飞龙股份（二）业绩预增是亢龙有悔吗？

短线的公司一般不分析，分析需要时间，但只要有一周时间，一般就能把你看的明明白白，这不端午有空了。素材都梳理好了，周一要是继续走调整，就继续分析控股股东，反之这篇分析就足够了。

中小板 业绩预告需要强制披露，也就是7月15日前。大概率业绩预增是底牌，为什么这么说呢？
首先这是机构扎堆的公司，机构不是被套状态，而是获利状态，距离解放2015年山顶的兄弟，只有20%出头的距离。
2022年一季度盈利871万（-88.23%）
2022年二季度盈利1534万（-78.87%）
2023年一季度盈利6782万（+678%）
2023年二季度会是多少呢？
我没有资格去分析业绩这么严肃的问题，但是券商研报可以。
民生证券的最新一份研报对飞龙股份 2023年-2025年的利润预测为2.74/3.60/4.52亿。
也就是说对未来两年保持30%左右业绩增速的预期。今年的业绩预期为2.74亿，是按照一季报的6782万乘四个季度出来的？如果按照研报里的预测及已经披露的业绩，中报预告的假设就是460%左右？（短线老师只在乎这个460%）
本篇用倒叙的形式，结论已经写出来了。说好的看年报，感兴趣的继续。
（1）上半年疫情反复，汽车行业芯片短缺；国际形势紧张，原材料价格上涨；公司发动机热管理部件产品业绩不及预期，对全年利润产生一定影响。
（2）下半年原材料价格回落，发动机热管理部件产品订单回暖，下游新能源汽车需求强劲，公司新能源热管理部件产品迅速上量，全年销售收入相比去年仍实现增长。
这里是去年上半年低基数、下半年转好的原因。可以自行思考一下，不利影响是否消除，有利影响是否可持续。

当前汽车水泵国内市场占有率位居前列，新客户不断开发，新市场不断开拓。2020年汽车水泵被国家工信部认定为制造业单项冠军产品。公司以机械水泵、排气歧管和涡轮增压器壳体等发动机热管理业务为基础，保持市场占有率或增长，同时大力开拓新能源汽车领域和民用领域业务。在汽车产业链中，公司已发展成为国内传统汽车零部件行业的龙头企业，拥有国内较为先进的批量化生产能力和系 统化的技术储备，是最大的传统汽车零部件供应商之一，已在传统商用车、乘用车等领域 建立了较强的竞争优势，并在新能源汽车领域具备了一定的竞争力。
公司的竞争力简单来说热管理是公司的基础业务，随着燃油车市场逐步被新能源车 取代，公司也紧跟市场在新能源汽车的配套上积极布局，具备了一定的竞争力。去年的定增项目，年产 600 万只新能源电子水泵、年产 560 万只新能源热管理部件系列产品等已于5月24获批。
产品广泛应用在传统燃油汽车、混合动力汽车、纯电动汽车以及氢能源汽车，应用范围也将由汽车、充电桩扩展至 5G 基站、通信设备、现代化农业器械、大型机械装备工业液冷、风力和太阳能 储能等民用领域。
这句话信息量就大了，以前就靠燃油车衣食无忧，现在时代变了。在热管理领域的积累，有利于公司多元化转型。在传统业务基础上，拓展电动车、氢能源车、充电桩、5G基站、液冷、风电、光伏储能等领域。从近期订单不断也能验证公司从传统燃油车领域的转型模式初步成功，无论从订单和业绩都能看到积极的信号，当然，股价走势也是低调发育，远没有宝明科技 的辨识度高，但是巧合的是宝明科技距离历史新高同样也仅仅只有20%出头的距离。

国内市场，公司的配套客户主要是整车企业和主机厂商，主要客户有上汽通用、上海大众、一汽大众、上海汽车 、长城汽车 、奇瑞、广汽乘用车、吉利汽车 、北京汽车 、比亚迪 、长安汽车 、长安福特、上汽通用五菱、小康股份 、江铃汽车 、东风日产、一汽丰田、一汽红旗、上汽大通、华菱汽车、东风汽车 、江淮汽车 、神龙公司、潍柴、锡柴、上柴、重汽、广西玉柴、三一重工 、上菲红、康明斯 国内合作工厂、北汽动力、东安动力 、航天三菱、东风柳汽、柳州菱特、无锡动力、一汽大柴、上海菱重、河北华柴、集瑞重工、福田发动机、宁波丰沃、华域麦格纳、东风轻发、云内动力 、玉柴联合动力、宗申航发等 130 多家知名企业。
国外市场, 公司主要客户有美国通用、康明斯、戴姆勒、福特、道依茨、沃尔沃、斯堪尼亚、越南 VINFAST、Stellantis、CNHI、BOSCH、FUSO、博格华纳 、盖瑞特、PSI、威次蔓、实用动力 、爱科、丹佛斯、MTU、启洋等 30 多家知名企业。
新能源系列产品主要客户有蔚来 汽车、理想汽车 、奇瑞、零跑汽车 、越南 VINFAST、吉利汽车、合众汽车、舍弗勒、小康、飞碟汽车、长城汽车 、上海汽车、江淮汽车、北京汽车、凯翼汽车、宇通客车 、中通客车 、广汽新能源、长安新能源、Bosch、Fuso、锡柴、亿华通 、潍柴、重塑、爱德曼、沧州利达、北汽越野车、航天三菱、氢途、山东元齐、东风柳汽、厦门金旅、云内动力、上柴动力、富路勇士、北汽福田、上汽红岩、楞次、格罗夫、艾默林、海卓科技、东方电气 、国鸿、众宇动力等 118 家知名企业。
车圈还是挺难搞的，这段也说明主流车厂基本全覆盖掉了，（唯独没有特斯拉 ，通过博格华纳配套间接供应特斯拉）。说细分龙头并不为过，也说明这个公司是有点东西的。

已经完成的研发项目中，数据中心液冷系统（多元化布局）、自身产品的芯片研发（降低成本，国产替代）、充电桩冷却系统（多元化布局），都充分说明公司的转型都是认真的。液冷、芯片、充电桩都不是蹭概念。
其它的应该不是短线老师感兴趣的范畴了，更深入分析要看他表现了，价值投资可以下载研报去了解。

短线老师应该知道我分析他的意义，未必有用。
结论就是基本面短线角度无忧，业绩预期不错，汽车热管理、液冷、芯片、充电桩、5G基站、储能都是有订单能产生业绩的业务，不是蹭概念。机器人 和军工无人机、人工智能是通过参股的题材概念。
段子素材也给想好了，短线老师们肯定喜欢。降龙十八掌里的潜龙勿用、见龙在田、飞龙在天、亢龙有悔这些吧，可以随便找ChatGPT来编。 $飞龙股份(sz002536)$