明日策略方向！！注意这个逻辑！！

截至收盘，沪市上涨0.04%，深证下跌0.14%，创业板下跌0.6%，三大指数呈现弱势震荡整理，大盘上冲3246点小箱体上沿遇阻回落；

大家比较关心的是变盘节点什么时候来？首先我们要搞清楚涨不上去背后的原因是什么，截至收盘两市成交额9244亿自从指数止跌以来都是维持在9000亿上下止步不前；这两天由于RMB汇率升值的原因外资一直是在流入的，后面就要看内资机构能否挺起大A的脊梁，预期15日会是机构情绪的分水岭，眼下指数还处于震荡筑底期，上行空间虽然不大，下行空间也有限，等待变盘；

1.15日深市中报业绩预披露截止日，有一部分资金担忧中报业绩地雷不敢入场；

2.市场缺乏信心，降低了对于月底重要会议出台刺激经济政策的预期；

市场炒作风格发生变化，大连电热断板京能热力 一字跌停，万安科技 跌停就连奇连机械3进4失败也是跌停的，很明显连扳情绪今日是有所回落的，而资金聚焦的AI方向，人民网 走出3连板，工业富联 千亿市值二连板，由游资向机构风格去切换；


建立在存量资金博弈两市成交额不能突破万亿以上，市场预期还是以轮动为主，轮动则等同于情绪混沌期，两条线索之间存在切换，一条是以游资为主导的汽车机器人 小票连板行情，另一条则是以机构为主导的AI趋势反弹行情；

注意：任何一个方向高潮尽量不要去追涨，这个阶段在没有量配合的基础上很难走出主升，高潮后多是获利盘兑现，而分歧调整才是给到我们低吸的机会；

人工智能全面回暖有那么一丝王者归来的味道，周四晚间有几个重要的消息是对于今天的盘面产生了重大影响，一方面是我们看到7部门发文对于深层次人工智能的管理办法有落地；相关法律法规完善之后对于产业链肯定是一个大的利好；所以我们也看到人工智能相关的板块全面回暖，AIGC指数连续下跌之后上演了比较强近的超跌反弹，AI算力服务器是持续走高，尤其是工业富联两连板创下历史新高；

开盘之初数据确权数据要素概念的人民网也出现了三连板的一个走势，可以说人工智能超跌之后已经开始出现了一些标杆走出连板行情，那么也显示了这个板块似乎有王者归来的盘面信号；其次昨天比较强势的存储芯片，今天没有意外时高潮之后冲高分化的，但是标杆香农芯创 依然比较强，后续也还有走趋势参与轮动的预期；

汽车零部件这个板块，因为万安科技的4连扳之后开盘低开跌停分化也比较大，多数品种还处在一个震荡洗盘消化分歧的过程当中，午后龙头浙江世宝 冲板尝试带了一波节奏，不过并没有成功，轮动的节点我想是要等这波AI高潮后走分歧；

可以看到板块还是以轮动表现为主，现阶段行情操作的难点就在于板块轮动的节奏，总是后知后觉去追涨容易让市场反复收割，再有就是一定要坚持龙头思维去操作，因为一个板块要想在轮动中走出持续性，必然会在分化的阶段留下活口，

对于AI，人工智能我还想多说几句；

中午章盟主8亿强封联通，直接透支了盘面的预期——轮动行情次日预期低，抛压如潮水般涌出，一路砸到尾盘。但是，大量资金新进泛科技板块，我们不认为泛科技的行情会戛然而止；不过，周五英伟达 放量冲高回落，会对盘面有较大困扰；
结合以上内容，燎原建议各位关注新逻辑，注重高低切。

在之前的文章中说过，存储芯片作为芯片半导体中最大的分类，它的重要特征就是周期性。和存储芯片的周期相比，所谓AI或者HBM带来的增量不过是九牛一毛、一个笑话。根据公开数据，2022年存储芯片两大类市场规模合计约为1394亿美元；根据机构测算，HBM在2025年的市场规模将来到25亿美元。两者相比，各位就知道孰轻孰重了。

而近期最大的因素则在于，不管是国内有关企业的经营数据（财报）还是国外巨头的态度，都在昭示着行业周期已经触底，甚至随时开启反弹，这就是存储芯片持续走强的根本原因。

那么周期是否触底？市场其实还是存疑的，之前高盛 和摩根对兆易创新 的评级和目标价的巨大差异就可以窥见一斑。但是，我们不妨从更大的角度来看——存储芯片最大的应用方向，目前依然是消费电子，包括但不限于手机、电脑等；而消费电子的几大零部件，一个是芯片，一个是显示面板；

我国是世界上最大的面板生产国之一，国内有多家具有国际竞争力和影响力的行业巨头，例如京东 方A和彩虹股份 等。巧的是，两者都已经公布业绩预告；

中报和一季度业绩报的扣非净利润相比，出现了持平甚至亏损幅度缩小，这意味着意味着二季度，公司已经开始盈亏平衡甚至盈利了。由此，再去结合存储芯片行业的一系列业绩和消息，我们很容易得出一个结论：如果消费电子行业最重要的两个部件行业都出现企稳甚至回暖的迹象，那么意味着消费电子行业整体出现周期底部特征。

ai这边生成式人工智能服务管理办法落地，意味着我国的ai建设有法可依。《办法》出台利好生成式人工智能健康发展。近年来生成式人工智能技术快速发展，为经济社会发展带来新机遇的同时，也产生了传播虚假信息、侵害个人信息权益、数据安全和偏见歧视等问题，如何统筹生成式人工智能发展和安全引起各方关注。

我们认为：本次《办法》明确社会责任与法律责任，利好AI在C端的落地：明确生成式人工智能开发者、供应商和使用者的社会责任与法律责任，可以保证在生成式人工智能系统出现错误、造成损害或出现侵权时能够进行合法追责，有利于为生成式AI在C端的进一步落地，提供可靠的法律依据综合AI落地、景气、估值。
1）算力：英伟达、光通信产业链、工业富联、浪潮信息 、中科曙光 、华为昇腾产业链（拓维，长虹等）、海光信息 、寒武纪 、易华录 、神州数码 、景嘉微 等；
2）持续落地的应用：微软 、金山办公 、大华股份 、漫步者 、科大讯飞 、紫天科技 、万兴科技 、中科创达 、拓尔思 、昆仑万维 、360、润达医疗 、蓝色光标 等。

深桑达 的业绩超预期，别光看亏损，净利同比增40.81%-54.87%，年底有望实现正增长

文章的最后，燎原给大家解析一下兆易创新的业绩；存储板块持续跟踪：兆易创新：Q2业绩超预期，有望受益存储周期触底反弹
23H1归母净利润3.4亿元，同比下降78%，扣非归母净利润2.79亿元，同比下降81%。23Q2归母净利润1.9亿元，同比下降77%，环比增长27%，扣非归母净利润1.5亿，同比下降82%，环比增长15%。23H1消费电子市场整体表现低迷，工业市场需求不及预期，产品销售价格承压。NOR Flash：1. 2022年公司Serial NOR Flash市占率增长至 20%，市场排名全球第三。
2.消费类市场，公司积极调整客户结构，目前以中高端客户为主。
3.车规市场，收入同比增长约80%，车规产品累计出货量已达1亿颗。
MCU：1.成功量产38大产品系列、超过450款MCU。
2.产品结构持续优化，工业收入占比第一，在部分消费市场（家用电器等）、汽车前装应用领域快速成长。
3. 海外业务拓展顺利，海外市场营收占比大幅提升。
DRAM：1.在自有品牌DRAM产品上，工业类应用取得较好成长；消费类市场方面，已在主流消费类平台获得认证，并在TV等诸多客户端量产使用。
2.2021年全球利基型DRAM市场（消费、工控等）规模约90亿美元，公司目前收入体量较小，长期成长空间广阔。