永续玩股票，单票到底该下多大仓位？

一、尊重概率，敬畏市场

投资、投机本质上是一种博弈，中长期而言概率决定输赢。
做股票要持续赢钱，除了输赢的概率不对称以外，还要使赔率不对称，即输的时候输小钱就止损，赢的时候下重手建重仓多多益善。股市是存在这样的下注机会的！
输钱赢钱不是完全事前分析出来的，是在市场中用“试错法”试出来的。
一定要不对称止盈止损。不对称止盈止损是股市盈利的生命线，做到了这一条，即使5：5概率，也能持续赢钱！不对称止盈止损，就是提高赢的赔率降低输的赔率。
分仓是战场纪律。

二、凯利公式——可参考的投注办法

通过凯利公式，可以将正期望值在重复中的增长率最大化，这无疑将增加下注者的胜算。

以最简单的抛硬币为例，假设正面向上为赢，反面为输，赢率50%，赔率1：1，带入凯利公式，即可得到每次投入占本金多少可获最大收益——25%。
值得注意的是，凯利公式的分子代表的实际上就是期望值，只有期望值为正数才有赢钱的可能，若期望值为负是无法赢钱的。
符合一般实际的情况是单次下注金额别超过10%
这里，如果要对应上部分交易赚20%亏10%游戏的仓位管理。
当净值为1，只允许使用交易20%仓位在净值到1.04之前。假设你的系统就是赔率为2，胜率为40%，实际上这个更保险的起始头寸的规模对应上表应该是20%仓位的10%，即总仓位的2%，假设胜率为50%，起始头寸应该是20%的25%，即5%，假设胜率为60%，起始头寸可以是20%的40%，即8%。
此处胜率可以大致表征投资者在不同市场状况下的表现，例如，明显弱市每个头寸就应该少投点，2%就够。其他状况的市场把握度稍大，那么理性的开仓头寸在5%-8%。

三、投资需要择时

这也是为啥说买股票的时候要看大盘，因为大盘好可以增加你买入的胜率。大盘不佳为啥要降低头寸，因为你胜率被降低。
另外可以看到，假设你处于不错的市场，又是资金起步阶段，你一般可以开3-4个头寸也只需要3-4个头寸来实现第一个盈利20%。卖票主要看看总净值的回撤程度而不是单票（主要是排除单票非理性无序波动的影响），总净值回撤幅度太大就要减仓。
一旦这样考虑交易，在一个大市稳定阶段，不断重复整体要么可能赚20%，要么最多亏10%的游戏。其实就是努力增加胜率就好。
需要大致的大盘择时体系来进入市场，也就是市场出现企稳不下跌时才开始规模交易，其他时间要么小仓位试盘，要么观察可能的强势股。
最好等权重分散买入。

总结：

100w机械性下注的方法，单票仓位是不能超过最大可用仓位的25%的。
当净值从1到1.04的时候，用4个5%或2个8%加1个5%仓位来下注。（最大可用仓位20%）
当净值从1.04到1.12的时候，用5个8%来下注。（最大可用仓位40%）
当净值从1.12到1.24的时候，用6个10%来实现。（最大可用仓位60%）
当净值从1.24到1.4的时候，最少用4个20%来实现，4个15%加2个10%。（最大可用仓位80%）