沌名眼中的中国平安

2.3 平安十大持股股东的变化

南方基金的富时中国A50清仓了，作为一家QFII在平安30几块一直买入并持有，确实符合外资价值投资的风格。
去年底全部清仓约7千万股，还在其它许多50指数股大幅减仓和清仓，并获利不小。从15年一季度的股市走势上看，基本没留给它补仓的机会，后面它会咋操作呢？据说这基金在海外还被热捧申购，后续回去港股，还是市场会给它好买点，值得期待。大资金看错了趋势也很要命啊，如果在动用衍生品对赌，也是惨！

再说几句员工持股吧。1/用员工的薪水和奖金来买股票，400多万股不少了，毕竟才800多人。
2/这次员工持股是核心管理层持股，是考验管理层的机会，也是长期绑定员工的招，明说吧和未来的升迁关系很大。
3/员工持股不会大面积推到其它员工，平安这么多投资机会，还有很多给其他员工的投资机会，就这样。

加一段我爱中华先生的评论


我爱你中国 
发表于 2015-03-29 22:00:49
平安在上市以后有几大负面事件：
1、比利时富通事件造成投资亏损超200亿；
2、1000亿的再融资引发6000点大盘见顶；
3、马哲明6000万年薪引发股民集体讨伐；
4、全流通遭遇大小非巨量减持。

正面：
1、上市以来保持了25%的年增长；
2、互联网金融率先布局完成，保险、银行、证券、P2P大金融联动获得成功；
3、子公司大量上市，资产大幅增值（市值增加，账面资产未变）；
4、持有巨量现金资产，公司资产的流动性极佳，是巴菲特选股模型的优良标的；
5、千人持股计划明确标明底部。

美国次贷危机从2006年底开始就出现苗头，到2007年初出现问题的国际级金融机构增多，国际上对次贷危机大爆发的忧虑在不断弥漫。
可是国内市场的牛市脚步挺不下来，股指和市场交易火爆而狂热。2007年3月平安回归A股上市，股价一路上扬。
国内最大的券商中信证券哪时向国家提交了收购美国贝尔斯登（投行）的申请，这事中国券商第一次向世界级的投行发起收购，市场情绪高涨。这一次万幸，国家的审批效率很低，2008年3月14日，美国投行贝尔斯登向摩根大通和纽约联储寻求紧急融资，并在后续被摩根收购，中信躲过一劫。市场对美国银行业健康程度的担忧加深，次贷危机阴霾密布。
随时间推移，次贷危机不断在美洲和欧洲的经融机构扩散，全球股市汇市大宗商品市场剧烈波动，中国的牛市脚步也终结。
2007年11月6日A股市值最大的公司中国石油在上市，当时发行价16块多，上市前机构预测开盘30块，戏剧性的一幕是中国石油开盘价48.6元，最高价48.62，收盘38.18，后一路下跌到10块。
中国平安2007年3月1日上市，收盘价46块多收盘，并一路上行于同年10月24号摸高149.28元。2007年11月，平安投资比利时富通保险（FORTIS），2008年富通因次贷危机损失被比利时政府国有化，后卖给法国公司，富通股价暴跌，平安投资损失约200亿人民币，2008年大幅计提。
2008年9月15日，雷曼兄弟申请破产保护，美林证券被美国银行收购，当日美股大泻504点；最大保险集团美国国际集团(AIG)陷入财政危机。欧洲央行与英格兰银行（英国央行）分别向金融市场注资700亿欧元与200亿英镑。次贷危机达到高潮。到今天，全球的许多经济经融热点都受到次贷危机巨大影响。
中国的经融公司在次贷危机中的损失是比较小的，因哪是中国经融机构的国际化很小，经融市场也是封闭的，平安是最大的输家，中信证券是在悬崖边走了一遭。国际经融巨头普遍损失惨重，比如我谈过的老牌王者汇丰。有意思的，危机后，中国的银行也盈利不断上升，工商银行开始被大家称呼为宇宙行。
平安在国际化的道路上交了巨大的学费，这么多年来对国际化基本算韬光养晦，我想学费也是不白交的。比如华为国际化也交过很多学费的，比如华为被某国公司要求过几十亿美金的赔偿，当然最后并没成功。

中国平安2007年3月1日上市，收盘价46块多收盘，并一路上行于同年10月24号摸高149.28元。
同期，上证指数正在经历上轮大牛市的后半段，也是最为疯狂的阶段，上证指数从3月1日收盘2797.19点升到10月16日的最高点6124.04点。
后在美国次贷经融危机爆发，上轮牛市终结，股市大熊市开启直到去年中。中国平安因海外投资比利时的Ageas（原叫Fotis 富通保险）（年报里有这个股票）遭遇经融危机巨大损失，平安投资了230多亿，当年计提了投资损失近200亿，股价一路下跌到19.9元止跌。
有兴趣的朋友可以去查查当年的新闻，有趣的事不少，包括老马的天价年薪和平安的1000亿融资俏皮
不说了。
这些我想是一直压制平安股价的因素，也是老马心头的痛吧。
还有点小道消息，据说平安投资富通保险是香港前财政司司长粱锦松签的线，对的梁就是国家跳水世界冠军明星伏明霞的老公，这些年来，没大有他们的消息了。

2.1）炒股票收益（完） 

总结一下2014年平安的炒股收益：
1.炒这项，业绩优秀，比人寿和中信强。
2.重仓银行，持续高分红，不减仓，进退皆宜，妙！

平安刚发布年报，有不少人说平安最大的问题投资能力太差，首席投资官陈德贤太应该果断换掉，股吧里也有这样的贴。德贤名字真不错，看年报里他是平安高管工资最高的730多万，老马第二大概670多万（记不太清楚了，俺插一句，作为一个小散户，码字真心不容易，许多数据都是大概数，不过平安研报满天飞，自己动手也马上能查到，但求大约的对，避免精确的错，如此！），老马真心有点胸怀。陈是香港人，我觉得他做得很优秀了，对得起自己的薪水。

年报里显示平安的权益类投资14%多，又比中国人寿仓位百分比高，我原以为从陈德贤的几次媒体访谈看，平安的仓位会比较低，事实上还不低。这也对，大资金说一套做一套是常态。

2.1）炒股票收益（续）

上一条里的笔误自大应是最大，不过银行股现在基本算股市里的臭虫了吧，用自大也应景。平安2014年动用了1000多亿资金，买卖了上百亿股的股票，赚了90多亿，平均每股赚不到一元。地主家也没余粮，大资金的也不容易哦，哪像俺们小散，说买就卖，说卖就卖，说不买卖就不买卖。
平安的持股风格有点和安邦这家像不，集中持仓且任性。银行每年分红率很高啊，持有还是持有，不错的选择。

2.1）炒股票收益（续） 为啥用了炒字，平安其实也确实是炒了。

平安现有持股最大的是银行股，国家5大行为主，没错就是银行股。这部分的收益和买入时间点大家不妨到相关年报里看看，俺要说的是银行股投资的利润增值没在2014年的利润里体现，为啥几百亿的增值没体现呢？因为平安压根没有卖出这些股票。我一直很想知道平安对自大持仓的银行股如何操作，猜到了，就是没卖。是不是很任性，有点意思吧。

几家保险公司在A股市场的表现都不如预期，这可能是基金为主的机构失望抛售的原因。
但他们没看到平安在一级市场的投资，平安这几年的重点也不是二级市场，而是自己创办企业，如一号店、陆金所、平安好车好房好医生等，这些企业在未来三年内都有可能上市，一号店平安只投了2年就赚了20倍，陆金所3年估值提高了70倍，好房好车等估计也不会比这个差。
我认为马明哲的思路是比较超前的，在二级市场博杀，收益有限，但一级市场投资IPO上市，所赚的利润可能是百倍以上。谁更高明一眼就看出来了。
这轮牛市最大的赢家是一级市场的投资者，我们没有投资一级市场的能力，就把钱交给老马吧。