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二季度展望

15-03-06 20:48 136881次浏览
魏之风
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这几天事儿多,简单扯下看法的轮廓:

1.牛市还是反弹?
去年下半年以来的行情,牛市的趋势简单明了。但是这波牛市跟以前截然不同,长牛、慢牛可以肯定。
牛市的两个决定性因素:人民币国际化、利率下行。这两个因素都是刚开始或者进入加速推进阶段。所以,牛市还在初期。

所谓经济下行的背景下,不可能有牛市的观点,很。。。想当然。中国股市和经济有时间差,根本原因在意货币政策(流动性)的传导有一个过程,需要点时间。这个时间很容易判断,非常简单的两个数据的对比。

以中国目前的经济规模,增速的长期性下滑不可避免。既无必要也没有可能。不要说10%,7%左右的增长,每年的新增规模大体相当于一个荷兰。后面,随着规模的进一步增大,五年之后,5%左右的增速已经非常了不起的了。

2慢牛的进程同样由这两个因素决定的,人民币国际化是一个长期的过程,利率的下行也不会很快。

所以,这样的牛市必然是慢牛。

3就上半年而言,大体的看法,三月份震荡筑底,三月底、四月初起步,七八月份大体会有一个阶段性的高点。位置在4000——4200附近。三季度,可能有一个比较大的调整。

这里面一个很大的不确定性是美联储的加息。当然是不想加的,只是,维持强势美元起见,必须加的。哪怕是饮鸩止渴。
这个问题比较复杂,不展开了。大体判断加息时间点在三季度。或者稍后,二季度加息的空间基本没有了。

——
热点板块,银行股、有色。

股票就不推荐了。原来基本都有提到。
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评论(1025)
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热门 最新
魏之风

15-04-19 23:00

1
@wsd17wsd17 

看不懂的交易,我不爱做。
wsd17wsd17

15-04-19 21:39

1
此时空仓,是否早了点?

上面您说,已经空仓2个月了,这波启动就空仓?趋势判断是否不对?

记得之前您一直看到工行到6,为什么启动了就改变?

多谢您一直分享,互相交流。@魏之风
常大主力

15-04-19 20:42

0
赞魏大冷静、犀利!
魏之风

15-04-19 19:31

1
终于撕下了最后一块儿遮羞布,开始赤裸裸的刺激起来了。

虽然是这月唯一的时间窗口。不过,在市场利率大幅走低的背景下,还这么的刺激,还1%的力度的刺激。结合热钱被大批套在一线城市,尤其上海,结合上海率先的刺激,那么糖尿病患者的身份昭然若揭了。(伙计们别问了,有兴趣的去搜新华网几年前的一个新闻,南美十国 领导,糖尿病)

没什么好说的了。

就大盘而言,会延缓三两天。仅此而已。别太乐观。
sangyujie

15-04-19 19:24

0
魏大,这个时候降准是什么意思?会不会延缓大盘调整的节奏??
牧田

15-04-19 14:33

0
·申万宏源策略关于证监会打击配资与伞形信托的一些技术性细节补充点评·针对周五证监会的表态我们第一时间与信托、券商等渠道相关人士进行了调研,主要结论如下:1)本次证监会对于股市加杠杆的规范更多针对场外配资与伞形信托:主要对配资公司通过券商端口对接Homos系统等给小资金配资加杠杆、信托等通过伞形结构配资等加杠杆行为影响较大,比如很难再开设新伞、券商处于风控考虑拒绝给配资公司对接Homos系统等。2)股市加杠杆的难度和门槛的确有所增加:政策的导向将使得券商、信托、以及银行等机构加强风控,杠杆比例的增加受到限制,伞形以及民间配资的路被堵住也变相提高了加杠杆的资金门槛。3)银监会尚未明确表态,股市加杠杆道路并非完全堵死:理财等银行资金仍然可以通过单一结构化信托、两融收益权、股权质押式回购融资甚至消费信贷的方式间接流入股市,为股市加杠杆提供资金。当前市场加杠杆很多资金事实上来自于银行,后续应密切关注银监会等机构的政策表态。4) 我们理解监管层对于股市加杠杆的监管方向在于透明化、规范化,而非完全一刀切。相比于两融业务,伞形和场外配资受到较大打击正在于其高度不透明性以及低门槛带来的较大潜在风险。
魏之风

15-04-18 20:39

0
[引用原文已无法访问]

哈哈。这话让我想起一个同学。。。孩子在北京上大学,每次打电话都号称留守老人了,其实才四十多点。闲的无聊,闹了本书出来。。。

——
我看会新闻。。。回聊了。周末愉快。
魏之风

15-04-18 20:34

0
[引用原文已无法访问]

我的看法很明确吧?消息出来之前都很明确的了。没记错的话,似乎昨天还特意强调了下。
大多数时候,谁给你开的药方,找谁看病更合适的,是不是?

有只债券类的杠杆基金,聚利B,建议你关注下。

我说话比较不委婉,得罪之处,包涵。
或许懒,或许简单。呵呵。。你名字似乎。。比较滑头。(望文生义的感觉吧,呵呵。)
牧田

15-04-18 20:28

0
孩子出国了。周末这就是休闲。
魏之风

15-04-18 20:25

0
@牧田 

周末好啊。休闲时间,或许陪陪家人更好啊。看来你是家里领导啊。不怕提意见。
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