盐湖股份（000792）：钾肥行业景气下的最佳弹性标的

核心投资逻辑：

1、在低库存和需求推动下，2015年全球钾肥出货量将稳中有升，预计在5800～6000万吨之间。而2014年11月乌拉尔钾肥索利卡姆斯克2号矿发生渗水亊件，预计2015年产能减少200万吨至1100万吨，公司产能偏紧， 2015年钾肥竞争栺局有望向好。
2、作为国内钾肥龙头，公司业绩弹性大，氯化钾价格每上涨100元/吨，年化业绩增厚0.25元/股。未来随着行业需求的增长以及公司产销量的增加，业绩向上弹性会更大。预计2014-2016年EPS分别为0.82、1.06、1.32元/股，对应PE分别为32.4倍、25.1倍和20.2倍。。。。。。正文详见六耳证券。
（本则转自六耳）