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万达院线妈咪商业模式,中国第一院线股,100以下属于严重低估

15-02-09 20:09 5694次浏览
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1.中国电影产业价值链

现阶段,标准的电影产业链主要由内容提供商(制片商、外包内容供应商)、发行商、终端渠道商构成;完成电影的投资、拍摄和后期制作的环节。电影制作公司拥有电影的版权,将电影某一期限内的版权出售给发行公司。发行公司从制作公司手中购买或代理电影发行权,然后以票房买断或分账或协议的方式与院线公司合作,将电影在合作院线的电影院放映。
电影院线
一条院线下面会有若干个电影院,由院线公司统一管理,统一排片,以票房分账的方式拿到影片拷贝。院线一般会安排所有大片的排映,而一些中小成本电影的发行方则要努力争取院线支持获得最多播映场次。影院是电影产业链的其中一个终端,影片放映的实际场所和票房回收的重要环节。


2.中国电影票房分账模式
1) 营业收入
① 爆米花、可乐等附加产品及电影衍生产品的销售收入占总收入的 10%~16%不等,也是影院收入的重要组成部分。
② 分账票房=实际票房—国家电影与项资金—营业税及附加实际票房=观影人次*电影票价。
国家电影专项基金=实际票房* 5%,
营业税金及附加=(实际票房—国家电影专项基金)*3.3%
2) 票房分账模式
2008 年底,国家广电总局电影局出台《关于调整国产影片分帐比例的指导性意见》2008)影字 866 号文件,将总票房中制片和发行商的分账比例提高到 43%,较之前国产片主流分账比例少数国产影片享有)提高了 2 个百分点。影院一般不超过 50%,剩下 7%归院线。
进口分账片:每 20 部只能由中国电影集团和华夏发行有限公司发行的进口影片。(2012年,中美双方就解决 WTO 电影相关问题的谅解备忘录达成协议,中国每年将增加 14 部美国进口大片,以 IMAX 和 3D 电影为主;美国电影票房分账比例从 13%提高到 25%。至此,中国每年的进口分账大片将达到 34 。)
进口批片:进口分账片以外以买断形式所发行的进口影片。




从整个电影产业链上看,话语权最强的属于院线端,介于内容提供商(电影制作发行方)与内容需求方(观众)之间,属于渠道垄断商,具有很大的话语权,因此票房分账上获得票房的大头,占到票房的53%-59%。同时收入稳定,院线公司相当于妈咪的角色,电影属于妈咪下面的小姐,小姐姿色好坏(电影的质量),决定小姐收入多少(单个影片票房),妈咪坐地收钱,收入取决于小姐的总收入,个别小姐收入影响小,东方不亮西方亮,只要市场票房景气向上,妈咪收入将持续增长。
万达妈咪情况
首家登陆A股的电影院线龙头:公司是国内电影院线最大龙头,也是首支登陆A股的院线股。公司敏锐的把握了影院政策改革机遇,成为最早进入电影院线行业的公司之一,依托于万达的优质平台实现快速扩张,在2013年全国45条电影院线中,公司票房收入市场份额达14.52%(30.87亿元),连续三年稳居行业第一,最大的分享了行业初期发展红利;公司去年全年票房收入42.10亿元,同比增长33.10%,观影人次1.02亿人次,同比增长30.80%。
今年1月,公司实现票房收入3.8亿元,同比增长44.1%,观影人次899万人次,同比增长36.60%。截止2015年1月31日,公司拥有已开业影院183家,1624块银幕。
截至2014年6月30日,公司已投入运营的IMAX银幕合计94块,约占全国IMAX商业银幕数量的61%,是全国拥有IMAX银幕数量最多的院线。此外,为了提高国人的观影体验,吸引更多观众来万达院线看电影,万达院线还推出了自主研发且集成领先电影放映工艺技术的X-land巨幕29块
消费结构转型升级驱动需求持续增长为公司发展提供有力支撑:中国电影院线起步较晚,当下电影票房市场仍主要受需求驱动,中国电影票房市场虽已保持了近十年的高增长(已成全球第二大票房市场),但受国家持续推进消费结构转型升级以及居民生活水平持续提高利好,市场空间依然巨大,特别是在二三线城市以及农村市场增长确定性明显,为公司未来发展提供了强有力的支撑。公司募集资金仍然主要投入到影院建设,计划到2016年底拥有260座影院、超过2300块银幕,进一步巩固公司院线龙头地位。
2015年是史上最前强超级大片年,好莱坞超级大片纷纷上映,其中包括《复仇者联盟2》《加勒比海盗5》《阿凡达2》《星球大战7》《正义联盟》《神奇四侠》《饥饿游戏:自由幻梦(下)》《碟中谍5》《魔兽世界》《普罗米修斯2》《终结者5》《独立日2》《玩具总动员4》《泰迪熊2》等等,这些超级大片的上映无疑将推动中国票房的大幅增长,妈咪坐地收钱,将成为这场盛宴的最大受益方。 目前正在进入春节票房档,贺岁片争相上映,观影贺岁已经成为百姓的生活方式,这也将推动春节票房的大幅增长,节日概念最受益当属院线妈咪。
截止2月9日收盘,万达院线收盘86.5,动态市盈率60.5.华谊兄弟 动态市盈率53.6,光线传媒 94.7,行业巨头平均市盈率74.15.相对于这两位小姐估值,万达妈咪目前价格严重低估,无论从市场成长性,还是公司未来成长的确定性上看,万达妈咪按目前每股收益1.43计算,享受80倍市盈率是合理估值,对应合理股价应该在114左右,相对于目前86.5价格,股价存在严重低估。 这样可以解释为什么最近两天游资机构疯狂抢筹,并锁仓。市场短期存在偏差,在机构与游资的推动下,相信不久将来,市场会给万达妈咪一个合理的估值。
希望朋友们有油加油,无油干推
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招宝山

15-02-10 07:10

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不懂价值分析的人永远不懂,只知道追涨杀跌,年初一9部影片激烈竞争,也算妈咪利好吧
heser2000

15-02-09 23:02

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万达录像厅,值100么
中科曙光

15-02-09 22:35

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万达快钱20亿元的联姻,只为共谋互联网金融产业化?

  2015-01-27 07:24•金融  上海证券报  颜剑     
  摘要金融是王健林在未来打算下重注的一个方向。对于快钱,他也寄予厚望,表示万达集团要为快钱的发展提供支持,不仅万达电商用快钱支付,万达广场商家也要用。他称快钱2015年的收入要达到29亿元。
万达快钱20亿元的联姻,只为共谋互联网金融产业化? 
  万达收购第三方支付龙头企业快钱的交易细节终于为外界所知晓。 
  近日,王健林在公司年会上称,去年底万达以3.15亿美元(约合20亿元)的价格,获得快钱68.7%的股权。去年12月26日,万达和快钱联合在北京宣布了战略控股的信息。 
  金融是王健林在未来打算下重注的一个方向。对于快钱,他也寄予厚望,表示万达集团要为快钱的发展提供支持,不仅万达电商用快钱支付,万达广场商家也要用。他称,快钱2015年的收入要达到29亿元。 
  万达联姻快钱的逻辑是什么,未来两者的互联网金融会怎么做?对此,上证报记者日前采访了快钱董事长兼首席执行官关国光。 
  联姻基础:产业数据 
  支付只是基础,叠加之上的服务才是金山,但如何叠加服务,如何实现流量的有效变现?对此,关国光坦言,“如何把叠加的这部分内容进行有效导流、变现,是快钱在此前一段时间中,努力寻找的。”他表示,这实际上成为快钱寻找外部合作,包括股权合作的重要原因。 
  他坦言,在外界看来,不应该是万达来与快钱达成该合作,而应该是BAT中的一家,但是,“BAT的落地面临非常大的挑战,线上的流量到线下变现,到目前没有非常成功的模式,因为线下有非常独特的特点。” 
  他透露,在与万达前期接触过程中,快钱发现万达已经与传统的商业地产非常不一样。“首先,万达已经在体验性消费上进行了大规模的投入。”并且这些商场就是一个巨大的免费流量入口,而BAT要想实现在移动端的流量变现非常昂贵。 
  “去年万达整个板块集合起来,大约有16亿人次的流量,预计未来几年能达到30亿到50亿人次。这个流量入口和支付的衔接在什么地方?他们的线下付款就是最大的流量入口。”他说。 
  “万达在过去这些年,积累了大量的数据,比如广场里设置了很多 WIFI ,从而能对客户在广场内进行精确的定位和消费行为惯进行分析,这些数据与支付在未来的融合想想空间是巨大的。”关国光说。 
  但为何要把控股权给转让掉?关国光认为,这是基于快速抓住产业机会的考虑。“我们希望在大量的场景融合情况下,快速地聚集规模,并同时去覆盖外部。”他说,如果不进行这样的股权合作,则很难抓住这个机会。 
  不过,一位知情人士则认为,对于万达这样的收购者而言,要么不进行收购,要么则要取得控股权。“这跟投资者的个性也有关系。” 
  互联网金融产业化 
  王健林在公司年会上表示,快钱主要发展方向不是支付规模,而是互联网金融。要研究推出一整套优惠方案,提供大力度的支持。 
  就此,关国光对记者表示:“我们认为,互联网金融必须产业化,只有产业化才会带来互联网金融的长期健康发展。” 
  他认为,快钱和万达合作的基础就是产业数据。掌握了产业的数据就能挖掘更多的互联网金融机会。“只是飘浮在空中的互联网金融是很难构筑竞争壁垒的,你可以卖理财产品,别人也可以卖。” 
  那么什么是互联网金融的产业化呢?或者说,在万达的应用场景之下,如何走互联网金融的产业化?根据万达所积累的数据,关国光表示,快钱除了可以提供支付服务之外,还可以给3000余万的万达会员提供消费信贷;可以给万达广场的商户提供贷款服务;以及为商户提供折扣精准营销服务;根据消费者的消费惯,提供更多的消费推荐等。 
  他表示,未来万达和快钱的互联网金融希望能走出一条新的模式。“我们希望在经营经验数据的过程中,能实现资产的闭环、支付的闭环、营销的闭环,从而构建一个完整的生态圈。” 
  他认为,互联网金融要构建一个闭环其实并不难,比如说资金的闭环。但是,当前的互联网金融产业中,没有一家能有自己掌握的资产。 
  “而万达就掌握着大量的资产,比如新建的万达中心,只要以合理的回报、安全的方式进行操作,那么是不是可以用众筹的方式来完成建设和运营?广场内的商户贷款资产、消费者的信用贷款资产、商户供应链中也可以形成相应的资产,这些未来都可以成为证券化的基础资产。”关国光认为,这个资产上万亿的生态圈以数据为纽带,将会给以此为基础的互联网金融带来巨大的想象空间。
中科曙光

15-02-09 22:31

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相比于多支新股连续跌停,八十多元的万达院线以横盘代替调整已经很强势,春节将至,黄金周假期只能使万达日进斗金,大发其财,大股东一掷千金的豪气,无与伦比的实力,文化传媒的热捧,院线第一股的名头都给它带来无限遐想,至少,也要超过当初的洋河股份
中科曙光

15-02-09 22:25

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万达院线不可忽视的十大概念

1、文化传媒概念——中国院线第一股
2、首富概念——万达集团总裁王健林与马云、许家印掰掰手腕
3、020连锁概念——连锁影院,炒作标的类似苏宁云商
4、八卦新闻概念——王公子一举一动吸引眼球,无不关注该股
5、并购重组概念——万达集团一系列优质资产可望择机注入
6、电影概念——随着华谊、光线、乐视等影视巨头纷纷上市,以及中影集团闪亮登场,电影概念有望领来炒作高峰
7、节日消费概念——节日大消费,零售、饮料、家电、旅游,不可或缺的就是去影城看大片
8、深港通概念——作为中小板上市新贵,500亿的市值恰好成为深港通龙头标的
9、高送转预期——5400万流通盘,每股收益1.6,未分配利润3.9,一季报预增40%,不可挑剔的财报白马股,具备连续十送十的潜力和预期
10、互联网金融——网上订票、在线观影、收购快钱支付、大数据营销,万达接班人与网络时代息息相关的接触以及互联网金融与实业千丝万缕的联系,正预示着首家的互联网金融概念的传媒股横空出世。
职业抢手

15-02-09 22:24

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在股市就没有低估的东西。
只有涨不涨的,涨跌的的逻辑也不是低谷和高估的问题,核心是资金愿不愿意搞它。
目前看,资金不愿意。
格力电器

15-02-09 22:18

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王公子这是请了多少吹票手啊!!!
老杰西

15-02-09 22:08

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88.88
见过么?
铁顶!
中科曙光

15-02-09 22:00

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万达影院中国地区一览表: 
 
华北地区  
1)北京万达(CBD店)地址:北京市朝阳区建国路93号万达广场B座3层  2)北京万达(天通苑店)地址:北京市昌平区立汤路186号龙德广场5层  
3)北京万达(石景山店)地址:北京市石景山区石景山路乙18号万达广场娱乐楼4层  4)天津万达国际电影城 地址:天津市和平区和平路168号万达商业广场E座2层  
5)天津万达国际电影城(河东店)地址:天津市河东区津滨大道53号万达广场娱乐楼4层  6)廊坊万达影城 地址:河北省廊坊市广阳区新华路50号万达广场四层  
7)青岛万达国际电影城 地址:山东省青岛市市北区台东三路63号万达购物广场四楼  8)呼和浩特万达(维多利店)地址:呼和浩特市中山西路1号维多利购物中心7楼  9)呼和浩特万达(新华西街店)地址:呼和浩特市回民区新华西街牛街美特好3楼  10)呼和浩特万达(新华东街店)地址:呼和浩特市赛罕区新华东街26号万达广场4层  11)包头万达国际电影城 地址:内蒙古包头市青山区青年路26万达广场娱乐楼4楼  12)济南万达国际电影城 地址:济南市市中区经四路5号万达广场娱乐楼6层  13)潍坊万达国际电影城 地址:潍坊市胜利东街4000号银座购物中心四层  14)石家庄影乐宫 地址:河北省石家庄市中山东路169号  华东地区  
15)上海万达国际电影城 地址:上海市杨浦区国宾路58号五角场万达商业广场3层  16)南京万达国际电影城 地址:南京市白下区洪武路88号新街口万达广场四层  
17)淮安万达国际电影城 地址:淮安市清河区翔宇中路169号万达广场3层  
18)宁波万达国际电影城 地址:浙江省宁波市鄞州区四明中路999号万达商业广场3层  
19)宁波万达国际电影城(江北店)地址:浙江省宁波市江北区江北大道188号江北万达商业广场
娱乐楼4层  
20)绍兴万达国际电影城 地址:浙江省绍兴柯桥钱陶路799号万达广场娱乐楼3层  21)蚌埠万达国际电影城 地址:安徽省蚌埠市延安路淮河文化广场南侧华夏第一街4层  22)合肥万达国际电影城 地址:安徽省合肥市马鞍山路130号万达广场娱乐楼4-5层  华南地区  
23)东莞万达国际电影城 地址:广东省东莞市万江区万道路华南MALL D区四楼  24)晋江万达国际电影城 地址:福建省晋江市SM 国际广场3层  
25)惠州万达国际电影城 
地址:广东省惠州市惠城区河南岸演达一路港惠新天地4楼  
26)广州万达国际电影城 地址:广东省广州市白云区云城东路503号白云万达广场娱乐楼三层  27)福州万达国际电影城 地址:福建省福州市台江区鳌峰路金融街万达广场4楼  28)海口万达国际电影城 地址:海南省海口市大同路26号海口万国大都会商城8层  华中地区  
29)武汉万达国际电影城 地址:湖北省武汉市江汉区交通路1号万达商业广场C座2层  
30)武汉万达国际电影城(菱角湖店)地址:武汉市江汉区新华西路唐家墩5号菱角湖万达广场娱
乐楼4楼  
31)重庆万达国际电影城(江北店)地址:重庆市江北区观音桥步行街8号附5号6-1、7-1  
32)重庆万达国际电影城(南坪店)地址:重庆市南岸区江南大道8号附125号万达广场C区3层  33)南昌万达国际电影城 地址:江西省南昌市八一大道333号万达购物广场四楼国际广场3层  34)长沙万达国际电影城 地址:湖南省长沙市黄兴南路445号万达购物广场4楼  35)株洲万达国际电影城 地址:湖南省株洲市红旗中路1号东都文化广场4楼  36)襄阳万达国际电影城 地址:湖北省襄阳市长虹北路9号万达广场娱乐楼三层  37)宜昌万达国际电影城 地址:湖北省宜昌市夷陵大道万达广场娱乐楼3-4层  
38)郑州万达国际电影城 地址:河南省郑州市中原区中原中路171号万达广场5-6层  39)洛阳万达国际电影城 地址:河南省洛阳市涧西区辽宁路170号万达广场4层  东北地区  
40)沈阳万达国际电影城(铁西店)地址:辽宁沈阳铁西区兴华南街58-20 万达广场三楼  41)沈阳万达国际电影城(太原街店)地址:辽宁省沈阳市和平区太原南街2号万达广场四楼  42)哈尔滨万达国际电影城(中央店)地址:黑龙江省哈尔滨道里区中央大街232号万达商业广场
A座3层  
43)哈尔滨万达国际电影城(衡山店)地址:黑龙江省哈尔滨市香坊区衡山路17号万达广场4层  44)哈尔滨万达国际电影城(乐松店)地址:黑龙江省哈尔滨市香坊区三大动力路8号乐松购物广
场4层  
45)大庆生升国际电影城 地址:黑龙江省大庆市东风村经六街沃尔玛购物广场4层  
46)大连万达国际电影城 地址:辽宁省大连市西岗区中山路281号大连万达华府广场A座3层  47)长春万达国际电影城(重庆路店)地址:吉林省长春市重庆路138号长春万达商业广场4层  48)长春万达国际电影城(欧亚店)地址:吉林省长春市开运街5178号欧亚卖场20号门4层  
49)长春万达国际电影城(长江路店)地址:吉林省长春市长江路商业街74号  
50)长春万达国际电影城(赛德店)地址:吉林省长春市东南湖大路赛德购物广场7层  51)长春万达国际电影城(红旗街店)地址:吉林省长春市红旗街616号万达广场4层  52)长春工人文化宫 地址:吉林省长春市人民大街2302号  53)吉林剧场 地址:吉林省吉林市吉林大街178号  西北地区  
54)银川万达国际电影城 地址:宁夏银川市新华东街东方红广场8层 D区四楼  55)银川金凤凰电影文化中心 地址:宁夏银川市新华东街8号  
56)西安万达国际电影城(民乐店)地址:陕西省西安市解放路63号民乐新都会4层  
57)西安万达国际电影城(李家村店)地址:陕西省西安市碑林区雁塔路北段8号万达广场娱乐楼
4层  
58)汉中万达国际电影城 地址:汉中市汉台区天汉大道999号万邦广场6层  59)西安红叶电影城 地址:陕西省西安市金花南路56号利丰国际购物广场9层  60)兰州万达国际电影城 地址:兰州市安宁区安宁西路3号康桥国际购物中心5层  西南地区  
61)成都万达国际电影城(财富店)地址:四川省成都市财富大业路6号财富广场4层 D区四楼  62)成都万达国际电影城(成华店)地址:四川省成都市成华区二环路东二段29号SM广场4层  63)成都万达国际电影城(锦华店)地址:四川省成都市二环路东五环锦华路8号万达广场3层  64)成都万达国际电影城(金沙店)地址:四川省成都市青羊大道清江中路59号文化宫三楼  65)南宁万达国际电影城 地址:广西南宁市青云街18号南宁万达广场B座3层  66)南宁宾阳时代影城 地址:广西省南宁市宾阳县广长新区小花园旁 
 
万达集团官网数据显示,目前万达院线共有71家五星级影城,600块银幕。万达院线表示,到2012年将运营的影城数将增至120家,拥有银幕1100块,年收入35亿元,占有全国20%以上的市场份额。
hoobag

15-02-09 21:56

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陆陆续续开始吹了,观察了下,估计这两天接盘的不在少数。
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