2015年12只重组潜力股分析_不凡

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2015年12只重组潜力股分析

一年前本人《2014年8只重组潜力股分析》帖至今回复已近50页，多数推荐的股票也有较好的表现。2015年的这个新帖将一次性推出本人认为有重组潜力的12只股票，个别是2014年帖的延续，也有不少是新的研究成果，希望大家踊跃探讨，共同提高。
此外，在2014年的推荐贴中，本人回复分析了大量股友提出交流的其他股票，因需要花很多时间看基本面资料，本人也已感应接不暇了，且回复的很多股票也非本人所关注的，也不利于对主帖推荐股票的延续性跟踪。因此，本帖将仅限于跟踪回复这12只股票的情况，望大家谅解。以下12只股票本人均有配置，按常规型及高风险两个类别，每类别以股票代码先后为序。
一、常规型
000676思达，这是2014年帖推荐的延续，去年已说过很多，原大股东正弘置业溢价23%让壳，现大股东已变为“智度德普”，正停牌酝酿重组，后续拟注入医疗健康、消费、TMT（通讯、传媒、互联网）、文化体育、新材料、能源等资产。预计公司现有的少量资产将会剥离，也易操作。现股本3.15亿属于较少，8.16元的价格也不高，重组方案的可设计空间广。待方案出来后再分析。
000892星美，该股在2014年四季度多次提及，是两市独一无二的最干净的净壳，重组需求急切。唯一缺点是现股本4.14亿显得略大，8.22的股价相对不高。上次重组方案在股东会未过，不排除是现大股东当时有其他想法。目前又停牌酝酿新的重组，估计这次的方案应会比上次吸引。待方案出来后再分析。
002248东数，2014年底出售子公司股权产生投资收益，以助年报扭亏，若实现则可摘星摘帽。现有机床主业因技术含量低，市场竞争激烈而难有潜力。约2年前大连高金通过定增成为二股东，并承诺在定增完成后36个月内，将高金科技下属的“数控股份”注入公司。拟注入公司致力于高端机床，科技含量高，且有机器人题材。将来若实现重组，公司的面貌有望改观。公司近期走势很强，可逢低关注。
600234山水，近年股东几经变更，重组转型急切。现大股东黄、丁成本高达13元，并处于债务风波中，拟引入实力很强的江苏汇金朱明亮入主，近期推出重组加定增方案，拟全面介入页游及手游行业。拟收购的广州创思，无论是产品研发实力在或页游平台实力均处于国内前三名，在上市公司中仅次于002555三七。若重组成功，潜力较大。即使这次万一重组终止，2亿小盘重组股且资产负债规模很少，现价11.64元，后市仍看好。更多分析可见《600234山水文化，美丽的名字前景，美好的前景？》。
600265景谷，这是2014年帖当时推荐的8只中唯一暂未酝酿重组的股票。近两年变卖林木，现林木主业规模已经很小，无法支持未来发展，面临较强的转型需求。目前两大股东各自为战且已拖了很长时间，但均没有实力对公司进行重组。在去年下半年年董事会换届后，两大股东关系有所亲近，今后引入新股东重组的可能性较大。公司1.3亿股本很袖珍，13亿超小市值，遗留问题不多，现价10.69元不算高，若重组，可设计方案的空间广。
600681万鸿，原大股东主业是房地产，一直未有合适的资产注入，入主公司几年成本不低。2014年四季度原重组方案是收购佛山宾馆，后终止。并转而让新大股东“曹飞”溢价55%取得壳，现又拟定增发行4950万股拟巩固大股东之位。若成功，其每股成本也要到8.5元，目前市价为7.98元，仍有一定折让。由于“曹飞”的主要关联产业已在600566上，且当时的借壳很成功。个人认为定增后公司再谋重组转其他主业的可能较大。定增后股本仍控制在3亿内属较少，未来可能的重组，方案可设计空间广。
600689三毛，2014年度剥离不良资产，估计年报后可摘星摘帽。目前公司的资产负债数据已不多，且容易处理。现有主业毛纺没有前途，公司面临转型。在2014年帖中初次介入推荐约在7元左右，目前虽然有一定的涨幅，但10.42元的价格仍不高，且2亿股本很小，2014年下半年来股东人数下降很明显，估计今后仍有一定潜力。
600817宏盛，这是2014年帖推荐的延续，去年已说过很多了。持久战的重整执行期现已进入尾声，估计尚剩余价值9000万的商业地产很快可处理完毕。但重整暂未结束不代表重组不能启动。个人认为重整执行期不再延长的可能很大，一旦执行完毕有望在今年上半年摘帽（无须看年报业绩）。股本1.6亿很小，公司目前是两市非常干净的壳，唯一业务是融资租赁公司，将来剥除非常简单。大股东成本也在11-12元，与现价11.24元接近。目前正停牌，估计是酝酿重组或非公开发行的可能性较大。
600889化纤，公司主业化纤，没有前景，面临转型。去年下半年有两个动作值得关注。一是几次拟变卖处理房地产公司股权，根据近一月的公开信息，看似已有些眉目。二是大股东变更为新工集团，不再隶属轻纺集团，但仍是南京国资控制。个人认为，现地产公司股权占公司资产较多，若能卖出，则现有的化纤资产今后可由原大股东轻纺集团接手。这样就腾出壳来了。目前3亿的股本不大，9.47元的价格水平也不高，有可能受惠于南京国资改革，可予关注。
二、高风险型
002015霞客，公司正在停牌重整中，总体债务不算很大，通过重整债务问题解决后，现有纺织主业仍难以盈利，因此重整后接着停牌重组的可能较大。现股本2.4亿很小，8.41的股价水平也不高，应有一定潜力。主要风险点：若2014年报仍是“非标”，则暂停上市。个人认为随着重整的推进，债务清晰并有解决方案，避免“非标”的可能性相对较大。更多分析可见《 002015霞客，风光在险峰？》。
600145国创，是近两年问题复杂的公司，原大股东被捕，遗留下来不少债务及或有债务。近期大股东顺利易主为新疆万源稀金资源投资公司，成本为4元。新大股东注册资金达5亿，应有一定实力。新大股东入主后应会主导公司债务解决及今后的发展重组。该股最大的优势是价格水平低，目前为4.81元，股本3.78亿尚不算大。主要风险点：1、可能的债务承担风险和年报非标风险导致的暂停上市风险。2、因信批违规证监会尚未处罚结案可能影响重组的酝酿。
600247成城，与国创一样，为同一原大股东，遗留下来不少债务及或有债务。去年下半年大股东变更为实力很强的赛伯乐，目前正在努力理清债务和账务问题。去年底收到原大股东转来的1.5亿欠款预示着债务清理向着好的方向发展。公司目前仅有少量业务，债务理清后重组的可能较大。个人认为大股东在科技方面的创投背景及广泛的资源有可能对未来的重组带来机会。3.36亿股本尚不大，目前6.39元的股价水平较低是优势。主要风险点：1、可能的债务承担风险和年报非标准意见风险导致的暂停上市风险。2、因信批违规证监会尚未处罚结案可能影响重组的酝酿。

注：以上分析仅供参考，尤其是高风险型的股票，虽然潜在收益可能较多，但风险防范也是需注意的。本人则属于组合投资，以上均有配置。除以上12只股票外，2014年主帖推荐8只之一的000035天楹（正停牌），下半年提及的600656博元（正停牌）等仍将继续关注其基本面的变化。希望本帖一定时间内仅是跟进分析以上十余只股票，这也有利于帖子的连贯性，望大家谅解，也希望大家对以上股票的情况进行补充分析。

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不凡

15-10-29 16:45

对昨晚相关报道的再融资新规，主要针对定增发行，本人分析如下：
    现在对定增的定价基准日有三个：1是董事会审议日也即复牌日、2是股东大会审议批准日、3是发行日。这三个日期是逐级往后的，越后则越能反映市场的真实价格。现在的公司定增基本选择1，因发行价提前锁定，方案公布复牌后股价一般大涨，对定增对象来说帐面收益很明显，因此利益输送嫌疑很大。所以监管层再融资新规主要是想避免此情况的出现。
    1、一般筹划定增，20日内复牌的可能性是很低的，也即今后选用1来作定价基准日基本是不可能了。若选择2或3作为定价则基本是当前的市场价，会对参与定增方的利益带来很大的不确定性，因为股价往往已经大涨了，且定增要锁定1-3年，虽然可有9折的优惠，但利益输送的程度在最大限度地降低了。所以这个新规对保护广大投资者的利益是很大的。同时由于增发价的提高，总股本的扩大程度也被压缩了，对投资者也是好事。并且在定增参与方利益难受保障的前提下若方案实施，那么这个公司中长线应相对看好。
    2、新规要求停牌超过20个交易日的，要在复牌后交易至少20个交易日后再确定定价基准日。估计绝大多数公司要按此操作。从案例看，可能受监管层的指导要求，最新的 000040 定增刚复牌，其发行定价基准日就是按2同时也即复牌后20个交易日的股东大会通过日来执行。即使股东会通过后再到证监会通过，一般至少还要有3个月才能真正发行。若3个月后市场环境不好，届时的发行价甚至可能高于市场价，就更难通过定增来利益输送了，同时也使广大股东的利益更受保障。
    3、若按3即发行期首日的基准定价执行，对广大投资者最公平的，但定增参与方的利益也最难保障，然而监管审批却最简化。这种方式可能应用在大盘处于熊市或下降调整大趋势中。因为证监会批准定增后有6个月的时间实施发行。在这6个月内公司方面一般会选他们认为的20日均价相对较低的时候发行，为确保发行顺利，发行日一旦确定后股价上涨的可能相对较大。投资者可适当把握此时的机会。
    4、至于对定增对象的严格控制等，将来参与者的范围缩小了，利于更规范。总体来说，这个规定对广大投资者是好的，至少低价增发的可能性已难存在。相信新规也不会使定增安排受到大的影响，因为需要定增再融资的公司还是会想办法定增，只是定增的动机、停牌时机及所出的方案应会谨慎些。仅供参考。

不凡

15-09-24 00:25

000892 星美，这次由欢瑞世纪重组借壳，相关分析如下：
    1、重组后总股本扩大到9.8亿，在影视公司中算略大。从赢利预测看，若重组成功2016-2018年每股收益约为0.25元、0.3元、0.38元。总体收益水平在影视题材公司中属于中等水平。
    2、从众多影视上市公司中，个人认为欢瑞在行业中的地位仅次于华谊兄弟、华策影视、光线传媒。就对应的总市值看，个人认为若能重组成功，目前3100点左右的大市环境下欢瑞应不低于150亿，也即对应股价在15元水平。
    3、总众多影视公司的发展潜力上看，欢瑞为是很值得期待的。首先在近几年中，其《宫1、2》、《古剑奇谭》、《活色生香》、《盗墓笔记》等电视剧都取得很骄人的成绩，从而奠定了其行业地位。其次，从中长期看，其拥有《盗墓笔记》、《诛仙》、《昆仑》等众多令同行眼红的优质IP资源，将为今后快速发展奠定基础。
    4、从2015年开始，公司一改以往在电影领域仅是作为小投资方的角色，逐渐转变为自主制片发行，这将令公司全面渗透电影领域，真正分享每年数百亿的市场蛋糕。
    5、就未来一两年看，公司制作发行的作品绝大多数非常有潜力。其中：
    （1）电视剧方面：《麻雀》（偶像谍战片），正在拍摄，有望明年出播出，主演：李易峰、周东雨、李小冉，期待指数：很高。待播出的有：《秀丽江山之长歌行》，主演：林心如、袁弘；《天使的幸福》，主演：明道、刘诗诗等。此外，《诛仙》（青云志），主演：李易峰、Angelbaby。将于2015年底开机拍摄，2016年年中播出，这将是万众翘首以待的作品，热度有望超越《花千骨》。《十年一品温如言》、《珍珠传奇》目前处于剧本开发阶段，《大唐后妃之珍珠传奇》（唐嫣工作室）2016年底前完成剧本，2016 年初开机拍摄；《十年一品温如言》视剧本进展情况，在 2016年年初或年中开机拍摄。《昆仑》进入剧本开发阶段，视进展情况及公司融资安排在 2016年开机。此外，《盗墓笔记》第二部和《诛仙》第二部将在 2015 年底开始进行剧本开发及筹备，并在 2016 年中陆续开机拍摄。
    （2）电影方面：电影方面，《怦然星动》（杨幂、李易峰）已完成拍摄，目前处于后期制作阶段，有望今年底上映。《飞霜》（吴彦祖、李易峰、郭采洁）也有望于2015年底开拍。《古剑奇谭》正准备开拍， 2016 年中左右上映。欢瑞合作参与的《西游记之三打白骨精》（郭富城、巩俐、冯绍峰、小沈阳）正在后期制作，计划于2016年春节档上映，有望延续第一部的10亿以上票房级别。此外在2015年底到2016年计划开拍的影片还有：《盗墓笔记1》、《绝情华尔街》（监制：徐静蕾，导演：霍昕）。《量体裁情》（导演：Tim Sullivan。预计开机时间：2016年3月，派拉蒙公司全球发行）。《战火倾城》（战争爱情片），导演：章家瑞。邀请好莱坞《终结者》编剧，该剧以硝烟弥漫的爱情故事，打造中国版《魂断蓝桥》。《新蜀山》（古天乐等）。
    以上横跨电视、电影的作品均是同行公司中少有的大手笔。这次重组配套募集15亿资金将大有用途，潜力很值得期待。
    6、欢瑞还致力开展游戏业务。《神墓OL》、《盗墓笔记S》计划在2015年底正式上线。《青云志》、《昆仑》等重量游戏也在开发中。这些均是市场热点题材。
    7、对于最大的不确定性则是重组能否顺利或证监会批准。个人认为，获批可能性相对较大。即使今次不批，欢瑞因已是000892的大股东，后续还将启动影视重组。这对投资者是有利的方面。
    8、本人综合认为，未来几年，欢瑞是有望追赶华谊兄弟、华策影视的公司，发展潜力值得期待，若手上的几个重磅IP能形成系列开发成功，将远超越现有的盈利预测。9月23日复牌首日跌停，有可能是配资盘被迫平仓所影响（3、4月份尚未带星，可配资参与）。本人今天也筹集了一些资金，等周四或五待合适的时机增持。
    以上仅供参考。

不凡

15-09-22 23:11

000892 星美今晚公告补充完善后的重组预案，根据欢瑞在影视行业的市场地位、盈利预测及拥有的大量重磅IP资源，在目前大市环境下，若重组成功，个人认为复牌后的市场定位应在15－18元之间。更详细的分析明天贴出。仅供参考。

不凡

15-06-10 16:26

本帖推荐的股票，个别公开信息跟踪：
       600265 景谷，昨晚公开主要股东“中泰信用担保”的股权通过司法已划转到“广东宏巨集团”初成为二股东，折合划转价格达20元。从权益书等资料看，宏巨集团有很强的PE私募股权投资公司色彩，这类公司资本运作是强项，且市场对这类题材公司入主上市公司追捧力度大。如三板市场的九鼎，主板的 600247 城成及 000611 蒙发。估计宏巨集团后续将与另一主要股东当地国资协商启动对600265的转型。走近期走势看，每天只有几百手成交，筹码已高度锁定，结合到宏巨20元的成本价，市场对该股的预期较大。本人继续持有。
       000676 思达，昨晚公告重组进展，首次披露重组标的，其一是境外资产，属互联网服务提供商，根据表述，个人认为不排除是像“奇虎360”这类型的公司。其二是境内资产，属专业的移动应用商店。这两项资产均是市场非常热门的标的，若顺利出方案，相信会引起市场追捧。耐心持有等待方案出来。
       600817 宏盛，昨晚公告将于6月26日股东会表决的定增计划延期事宜，拟向10名以内特定对象定增约50亿，锁定三年。虽然项目在尼日利亚，但因属于4G移动动项目，市场预期高，应有较大的潜力，不排除华为等也是定增对象。继续耐心持有等方案出来。
       000892 星美，虽然没有新的公告，但本人提示：000892的潜在大股东、潜在重组标的欢瑞世纪投资的《盗墓笔记》，剧本：南派三叔，主演为当红偶像明星：李易峰、唐嫣等，将于6月12日（本周五）晚20时在“爱奇艺”首播，每周一集。《盗墓笔记》盛名已久，是欢瑞世纪今年投放市场的力作，传媒娱乐界及几大主演的数千万以上粉丝期待已久。建议000892的股东们也要关注该剧的上演及市场反响。
      以上仅供参考。

不凡

15-05-25 11:11

600889 南京化纤，本贴2月初推荐价为9.47元，推荐后整体稳步推高，到今天股价达到19元以上，成为本贴继 600247 成城后第二只涨幅达100%以上的股票，历时3个月，本人尚余的仓位继续持有。此外，本帖推荐的13只股票中，目前正在停牌酝酿重组等的有9只之多，预计在未来半个月到一个月内将大部分复牌，继续耐心等待方案出来，期待全面开花结果。仅供参考。