买不到万达院线，两市中唯一的院线股，小万达-世联地产

市盈率15倍，市净率1.1倍。流通股不到30%

事件:2014年前三季度公司完成营业收入83.45亿元,同比增长63.25%;归属于上市公司所有者净利润7.70亿元,实现每股收益0.66元,同比增长0.43%。
投资建议:
公司前三季度实现签约销售额115亿元,完成全年销售任务的72%。同时公司首期3年期10亿中票的成功发行将有助于改善公司融资结构,进一步增加长期资金配置比例。另外公司文化传媒属性在逐步加强,报告期内公司已营业影院达到15家,拥有140块银幕,影院座位数亦增加至2.1万个;公司参与投拍的电视剧《一仆二主》(开播15天稳居全国卫视黄金剧场同时段收视率榜首)以及电影《闺蜜》(上映2周已取得近2亿元票房)已经完成上映。预计公司后续还将持续在影院以及影视业务方面投入,以争取其成为公司新增长亮点。预计公司2014、2015年每股收益预计分别是1.73和2.15元。截至10月29日,公司收盘于10.23元,对应2014年PE为5.91倍,2015年PE为4.76倍,对应 RNAV为19.03元。公司是A股唯一的全业态商业模式公司,继续看好公司中长期发展潜力,给予2014年7倍市盈率,对应目标价格12.11元,维持“买入”评级。