江苏有线IPO增值60亿，中信国安亟待价值发现

主要身份
罗宁被大众所知的主要身份是中国足球超级联赛中的豪门——北京国安足球俱乐部的名誉董事长。
不在0839上整点故事，80亿真金白银的回报到哪兑现去？
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以下内容为转帖
混改以来的中信国安路径 早起写几笔。
4月初罗宁上任董事长，罗宁主要履历中包含中国联通且担任国安俱乐部名誉董事长，可见罗宁既是混改之后平衡调节各民营股东在上市公司利益关系的作用又是中信国安经营上整合信息产业的开始，这一点在孙亚雷辞去中葡股份董事长，取而代之的是具备高级农艺师的高智明上有异曲同工之处。
公司07年发可转换债17亿，期限6年，利率1.2%，13年到期之后公司定向发行债15亿接档到期的可转换债，从公司业务结构上看，这几年一直烧钱就是青海国安，拿到这15亿后公司并未进行理财，且利率达到6.5%本就不适合用于理财，应该是留用青海国安。罗宁4月初上任，4月22号开始第一笔理财，表面上可以解释为青海国安建设进入后期现金需求在减少，但今年6月底董事会通过30亿的理财委托，此时中信国安的货币资金远低于30亿，且整体经营现金流也很不乐观，预计此时国安已经准备出售青海国安51%的股权开始整合。根据公司公告，此次理财20个亿到期时间为15年底，而这笔资金应该主要留用于兑付16年到期的定向债，15年4月22号到期的3亿及6月28日到期的7亿有预期进行收购。
从当前公司路径分析，公司5500万增资华瑞网研，华瑞网研主要是IP寻址服务于商务短信等，这与鸿联九五的业务产生协同性，而出售香河和北海地产又收购海南地产公司，地产上一系列运作主要考虑应该是避免同业竞争的同时保留地产业务板块，此次混改引入5家民企，其中4家与地产有关，有保留地产的必要性和利益诉求。针对信息产业公司目前仍然只是在整合现有业务，毕竟数字电视APUR值提升空间具体，而鸿联九五本身比创世漫道优势要强确一年只守着几百万利润过日子，信息集成营收上半年增速近半百改善明显。
14年---15年业绩
14年出售青海国安投资按回款进度收益1000万，净利润增速25%，每股收益0.1元；15年青海国安减亏8000万+出售资产收益1000万+理财收益3000万+7000万+16000万（理财收益均按预期收益折价20%计算）+当期业绩（15年增长20%,1.6亿*120%）1.92亿=5.5亿，折合每股0.35元。16年因兑付关系且15年经营变更极具不可预测故不作判断。
中信国安股价路径，15年江苏有线上市基本成定局，算上这部分所带来的溢价保守给予50倍PE，公司股价为17元。 
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＠海虹100  请问海虹兄国安足球俱乐部和 000839 有没有关系。

请问海虹兄国安足球俱乐部和 000839 有没有关系。

力求严谨，国安集团混改新晋股东80%股权合计投入是80亿:

 协议各方同意，投资方以现金方式对国安集团增资人民币80亿元，其中56.6177亿元作为国安集团新增加的注册资本，另23.3823亿元计入国安集团资本公积。

由海虹100在2015-01-03 15:12发表
1、0839的母公司国安集团作为14年央企混改的先行军，于14年8月完成，引进了5家民企：
  
  8月6日，中信国安集团旗下中葡股份（600084.SZ）和中信国安（000839.SZ）联合发布公告称，控股股东中信国安集团以56.6177亿元现金作价，出让79.055%股份，引进黑龙江鼎尚装修工程公司、广东中鼎集团、河南森源集团等5家战略投资者[/quote]

饮水思源，14年跟着海虹兄做了两支股票，收获颇丰，在这给海虹兄道声新年好，祝2015股票投资风格更独特，赢利模式更稳健，股票只只都大发！

老大，我的疑问是为何认定国安集团要主推的就是839？就因为839已经开始甩包袱么？[引用原文已无法访问]

5家民企，花了57亿，买了一家归属于母公司净资产只有10.6亿的国安集团80%的股权，承担起了500亿的债务，接下这个记者眼里的所谓的“”香饽饽“”，其实是需要胆量和勇气的，仅仅每年需要偿付银行的利息就相当惊人，那么0839后续路径大致如此:
国安集团下属主体其实主要是4家:国安投资，0839,084,白银有色，国安投资承担其垃圾箱的职能，将0839的亏损或低效资产收入囊中，确保0839的盈利增长和市值膨胀，由此实现投资回报……

共同进步！
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0839的目标就是网络运营商，而且是跨行业、跨地域、综合性、全业务。