国中水务涨停之浅见

今天不少人把60187涨停归结为“水十条”+环保“大限”双驱动。这种提法可以说是对的。但是，之前水十条”+环保出来的时候，龙头一直不是60187.为什么今天是它，最深层次的原因还在于PPP。

国中水务（600187）公司成为湖南省唯一入选的财政部首批PPP示范项目。

湖南作为财政部的6个PPP试点省份之一，其PPP试点项目湘潭经济开发区污水处理一期工程成为财政部12月初公布的全国首批30个PPP示范项目之一。而这个PPP项目中的Private就是国中水务公司。

公司控股子公司湘潭污水签订湘潭经济技术开发区污水处理一期工程PPP项目特许经营合同，合同涉及总投资金额约为29902.21万元。项目分二期建设，其中一期工程设计的每日处理污水的能力为5万立方米，二期工程设计的每日处理污水能力为5万立方米。项目于2013年9月30日前开工建设，2014年12月30日前完工并投入运营。污水处理厂二期预计于2019年初开工建设，2020年建成投产。

此次，国中水务（600187）作为社会资本参与的湘潭经济开发区污水处理一期工程成为湖南省唯一入选的财政部首批PPP示范项目，为公司进一步拓展湖南省乃至全国的污水处理市场，又探索出一新的合作模式，也打开了公司污水处理项目的价值空间。

【重大事项】2014年11月18日公告，公司与Memsys签订了投资合作意向书，公司最多提供800万欧元投资款，将拥有自Memsys10%Memsys股权的购买选择权，同时双方有意在中国成立合资公司。Memsys一直致力于膜蒸馏技术的研发及应用，本次对Memsys的投资意向，将进一步增强公司在膜技术尤其是膜蒸馏技术领域的技术实力。

PPP题材估计是2015年最大的题材之一，这是化解地方政府债务危机最直接的办法（至少目前看是），全国地方政府负债多少，这个数字估计是庞大的吓死人（截至2013年6月底，地方政府负有偿还责任的债务约11万亿元），而PPP引入社会资本，参与公共基础设施的建设，将是目前地方政府走出困境最有效的途径。这个可以参考马歇尔，或者说一带一路，中国企业在国内发展空间有效，那就必须走出去，能走的出去的几乎都只有中字头的铁路、基建、核电等等，这就是之前大涨的原因。

11月26日，国务院印发《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》，提出在资源环境、基础设施等领域积极推广政府和社会资本合作的PPP模式。在中国目前政府财力不足，支付有困难的情况下，PPP是一个很好的基础设施融资模式，也是目前体制制度和法律框架下民间投资回报稳定的投资方式，是拉动民间投资进入实体经济的好办法。这种模式可以确保项目的周期、质量和效果，还能保障环境措施最终顺利运行，避免出现大量的“晒太阳”工程。如果能够正确引导，PPP将远远优于4万亿模式，利大于弊。

现在，全国各地都开始陆陆续续推出了诸多PPP项目，相信在2015年以后，各地推出PPP项目的速度将更快、也更多。所以个人认为PPP题材应该做为2015年四大题材之一，目前PPP项目主要包括了路基础设施建设、装饰等市政项目以及污水处理、固废处理等环保项目。所以地方城投类公司、环保企业，在这方面将受益匪浅。城投类、环保类的一些股票也许在明年会走出一波如券商、一带一路的走势，毕竟PPP的公司不在少数，可挖掘的也多。从长远看，PPP将比国资改革更有前景。

另三大题材为大金融（券商为代表，包括保险、银行、参股金融等）、一带一路（更确切应该叫中国马歇尔、要能走出去才行，以中字头铁路、基建、核电等为主）、智能系列（未来人类发展的方向，包括智能机器工业4.0、智能家居、智能穿戴、智能医疗等等，这类股属于八股，只能在二股调整的时候重点关注）。

个人还是坚信不疑明年、甚至后年都将是牛市，不过现阶段看，以后的所谓牛市估计都只会是结构性的了，有在天上飞 的，同时也有在地上趴的一些仙股。牛市还是在主板，在那些中字头的大蓝筹上面。创小板，个人是比较看空的，不过智能系列中间还是可以穿插做一些，比较大蓝筹也有调整的时候。

以上是个人对PPP以及明年的一些粗浅看法，欢迎大家给予指正。

最后想说的是，ppp目前还处于初期阶段，欢迎大家补充一些PPP好的标的，比较这个题材还没怎么涨，大家一起交流探讨！