002510也是走出去概念，而且海外收入已经占总收入50%以上

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今年前三季度，公司毛利率同比提升4.3 个百分点，至29.4%，我们认为公司未来两年毛利率有望继续保持当前的提升趋势，逻辑在于：公司海外拿单能力不断提升，盈利能力高的产品占比不断提高，这一点“从公司2006 年进入海外市场，到2013 年海外市场模具收入超过国内收入”上可以得到佐证。从成本结构上看，公司的制造费用、人工成本占比高达50%，此类成本结构往往意味着盈利弹性较大，随着收入增长（产能利用率提升），毛利率应有一定提升空间。

获得特斯拉订单，说明国际市场认可度
　　公司是国内规模最大的汽车覆盖件模具企业。今年5 月，公司与特斯拉正式签署了约1300 万元人民币的模具订单，不但意味着公司又开拓了一个全新的海外重要客户，更证明了公司的国际地位。
　　海外并购整合顺利，中报预增50-80%
　　为进一步扩大国际市场，公司于2013 年1 月收购了德国一家知名模具企业，目前整合已初见成效，在提高公司模具技术水平和提升品牌知名度方面发挥了积极的作用。现在的模式是，德国公司承接订单、模具设计、调试及售后服务，模具关键设计外的技术工作和全部的制造环节则由天汽模中国工厂完成。公司日前发布业绩预告，由于国内外汽车模具需求旺盛，以及德国子公司市场开拓进展顺利、上半年能够实现盈利（去年同期亏损800 万元），预计2014 中报净利润同比增长50-80%。
　　全球化战略，海外并购将继续
　　公司计划继续寻找海外并购机会，建成以德国、美国、印度为支点的国际化全球营销网络。此外，年报披露，“公司将坚持以模具为主营业务，并将继续向其他汽车零部件行业延伸，如果有适当的时机，公司也可以进行其他行业的投资”。我们判断，不排除公司未来通过并购方式，向汽车电子、机器人或其他相关新兴方向发展的可能性。