财经频道给出的
002510 的投资亮点
1. 公司是我国最大的汽车覆盖件模具供应商,是行业内唯一一家真正实现规模化出口的模具企业。在国内市场,公司客户覆盖了绝大多数知名的合资和自主品牌汽车企业。在国际市场,公司陆续为包括通用、福特、菲亚特、标致雪铁龙、奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、路虎、塔塔等众多国际著名汽车企业提供模具开发制造服务。公司2009年的国内市场份额为16.59%。
2. 受益于合资品牌的国内采购与国际品牌的跨国采购:国内合资品牌的模具仍以进口为主,但随着合资品牌降成本的压力和自主品牌的崛起,国内模具企业逐步依靠高性价比发展壮大。汽车模具行业转移已开始进入比较成熟阶段,上海通用与南北大众均已开始小批量使用国内模具。此外,公司的性价比优势也得到了包括奔驰、宝马、通用、福特在内的欧美整车企业的认可。
3. 模具产品高端化趋势明显,海外市场前景广阔:随着国内整车企业的成熟,自主品牌对高质量的模具产品需求不断增大,从公司新接订单的上来看产品上行趋势也较为明显。同时,模具海外市场的潜力较大。由于公司在成本、研发、规模上已经处于世界领先水平,部分海外客户已经开始从公司采购部分核心模具产品。随着海外模具业务占比扩大,公司的盈利能力将进一步提升。
4. 公司未来看点在于高端汽车覆盖件模具产能扩张:公司高档轿车覆盖件模具产能扩张项目预计2012年7月达产,届时公司汽车覆盖件模具产能将由2,100标准套增至3,100标准套,随着募集资金项目达产,公司产品高端化水平将进一步提升,公司盈利能力将逐渐增强。
5. 税收优惠:2012年2月21日公告,近日公司通过高新技术企业复审,并取得了天津市科学技术委员会、天津市财政局、天津市国家税务局、天津市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》,证书有效期三年。根据相关规定,公司将连续三年(即2011年、2012年、2013年)继续享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策,按15%的税率征收企业所得税。
6. 合资设立东风天汽模(武汉)金属成型有限公司:2011年11月26日公告,公司拟与东风实业合资设立东风天汽模(武汉)金属成型有限公司。合资公司注册资本1.6亿元,公司以超募资金7840万元现金出资,占新公司49%的股权;东风实业以位于湖北省武汉市东西湖区东风实业工业园区土地、厂房和设备等资产,作价8160万元出资,占51%的股权。新公司主要从事模具、检具、夹具等汽车用工装及金属成型产品的生产和研发。此举将进一步拓展公司冲压件业务的市场覆盖面,全面升级冲压件制造技术水平。
7. 近期重大事项分析: (1)、2015年1月22日公告,公司于近日收到天津市科学技术委员会、天津市财政局、天津市国家税务局、天津市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》,证书编号:GR201412000474,发证日期:2014年10月21日,有效期三年。此次公司再次被认定为高新技术企业,显示公司较强的的实力,并且三年内可享受15%征收企业所得税优惠政策,该事项对公司业绩将产生有利影响,有利于节约税收,增强公司盈利能力。
8. (2)、2014年7月25日公告,公司与东风实业有限公司签署了《股权转让协议》,公司以 14,448.80万元的价格受让东风实业持有的东风(武汉)实业有限公司40%的股权。通过本次交易,有利于进一步拓展公司冲压件业务的市场覆盖面,全面升级冲压件制造技术水平,优化公司产品结构,有利于提升公司综合竞争力和业绩。
9. 风险提示:铸铁件等原材料价格上涨超预期风险;募集资金项目低于预期风险
从容人生
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