我对大盘形势的一些认识 · 续 ·

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今天我几乎跌停处减仓了，空头没筹码，是多头的叛军砸的：）此处确实敏感，多看少动了

基本可以确认空头又在恶搞。

从日线层面来说，如果今天能够守住810的缺口一带，未来几天在这里如果能够企稳，大形态还算勉强没有走坏。

早说

上午大盘分时走势的价量配合不正常，有资金离场。是不是有恶意做空的倾向，下午再观察。

央企概念多数在回调，因为短期乖离太大。上周五已经有所预判。不过从日线层面看，大盘仍然保持蓄势形态。不强攻是正确的，蓄势越充分越好，60日均线自然下行。

现在的操作立场仍然坚持持平灵活。对空头突然恶搞仍然要高度警惕。

股事夜话

在本贴69楼，我曾经写过一个形势判断，对当时（7月26日）的大形势做了一点分析和判断。现在回过头去看，似乎写的还算靠谱，所以这里再帖一次，未做修改：

这回想扯一点高大上的话题，说一说我个人对目前大形势的一点认识。这些观点，不算成熟，记在这里，主要是想整理一下自己的思路，同时，也可以为朋友们提供一个分析框架，但不构成操作建议。为了简明扼要，尽量不做繁琐论证。

一，政策面

1 某报的文章已经给这次救市定了调子，在政治上明确肯定了这次救市的合理性和必要性。如果在这个背景下，市场再次出现明显的下跌，甚至出现新低。

2 关于公安部的调查工作，综合已经公开的信息来看，现在的局面似乎比较微妙。这里边的内涵请各位自行领会。

3 这次下跌，使我得到一个很深刻的教训：在这个场子里，不讲政治肯定是不行的，但是，——重点在这个但是，过分看重某些东西也肯定是不行的。经过这次下跌，有些东西已经被证明是靠不住的，至少不象想象中的那样靠得住。

二，宏观面

1个人判断，现在处于降息通道的中后期，无风险利率仍将保持在较低水平，这既在一定时空尺度上支持股市存在适度泡沫，也将支持楼市的持续回暖。

2 一线楼市仍将保持稳步回升的局面。

3 下半年保7的形势不容乐观。从这个角度说，不允许股市再次出现大幅下跌。

4 美元加息似乎是大概率事件，虽然已经有所预期，市场心理仍然会受到一些冲击，但是实质性的影响现在不容易判断。以个人愚见，既然有关方面不急于出台国企改革 方案（如果不说成是推迟的话），似乎可以考虑用来对冲美元加息对市场的影响。

5 降息通道、美元加息，将使人民币汇率承压。这同时也会影响港币汇率，进而对港股产生影响。而港股的表现又会影响到A股市场。这中间的一系列传导机制是非常复杂的。

三，资金面

1 目前没有证据表明流动性有收紧的迹象。

2 流动性充沛是市场持续走强的必要条件而非充分条件。如果不考虑救市资金，流动性对股市的注入主要取决于市场自身的吸引力，以及与楼市在机会成本方面的比较。楼市回暖肯定会分流一部分流动性，但是从一个非常乐观的角度推测，未来几个月，可能股市的机会成本较低。

按语：写此帖时人民币还没有进行本次贬值。从我这么一个略微受过专业训练的角度去理解，人民币在这个时候贬值，主要目的之一，是下半年的保7。当然也有对冲美元加息的意思。

本次贬值，主要看点是人民币汇率形成机制的进一步改革，虽然，目前并未明确具体的形成机制是怎样的。波动幅度虽然扩大，但是在没有自由兑换以前，被恶意做空的风险是比较低的。

一般来说，本币贬值，对本国股市和楼市的影响，如果只考虑这一个因素，应该说并非全局性的，即使存在局部影响，也是暂时的。请允许我以武断的口气说这样一段话：本币贬值对本国经济的影响，这是一个方方面面七嘴八舌都说不清楚的问题，还不如不说省事和安生。当年人民币开始升值以前，谢国忠说，国际热钱其实根本不清楚这究竟意味着什么，只是知道这是一个炒作的机会。国际热钱都搞不明白的事情，难道我们的媒体小编们就能搞明白？假如竟然真是这样，金融学未免太大妈了一点了吧！

谢谢兄！

兄好！对于兄的垂询，我说说个人的一点认识，不一定正确，供您参考：

据我的体会，庄股的盘中走势，大体上是七分可解三分不可解。这不可解的三分，主要是受非技术因素和市场随机因素的影响。有些动作看不明白，也不用过分考证。

具体到特力的尾盘，我理解是某种信号。庄股在临近收盘几分钟的异动，有些是在暗示某个方向。总体看，我不敢说这股已经见顶，但是短线风险较大。

[引用原文已无法访问]

兄好！ 000025 尾盘集合竞价从跌停板拉升3个点，实在琢磨不透是什么意思，盼解答。

@kidswag  兄好！

兄说的跟踪证金概念，我觉得是个可行的策略，只要短线乖离不大就可以。央企合并概念，地方国改概念，我的组合里都有一些。我认为他们会持续炒作一段时间，从跟庄的角度讲，两者之间没什么原则性不同，主要是看技术形态。其他热点个人觉得不一定好抓，人气也不见得更大。这供您参考。

祝您顺利通过考试！我早几年考过一次，侥幸通过了。当时都是考两门，不知现在是什么规矩了。

兄好！周末去上海考证券从业资格证了，没能来与兄互动，实在抱歉！现在又有问题来麻烦兄了，最近央企改板块很热，但是地方国资有接替下一波行情的趋势，我自己比较看好的是证金购入的股票，想听听兄的看法，认为能够接力国企改的板块。