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上海电气2015年半年报摘要
董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2015年上半年,上海电气围绕“以创新发展为主题，坚持技术高端化、结构轻型化、管控集团化、运作扁平化及工作实效化，夯实资产质量，保持健康状态，提高竞争能力和盈利能力”的总体思路，在国内经济增速持续放缓的大环境下，有序推进各项工作，保持了健康稳健的发展态势。
报告期内，公司实现营业收入人民币362.21亿元，较上年同期上升0.4%；归属于母公司股东的净利润为人民币13.36亿元，较上年同期上升3.1%。
新能源设备
报告期内，国内核电市场开始逐渐恢复，大部分在建核电项目陆续恢复启动，新建核电项目也开始处于缓慢推动状态。我们以客户价值为导向，建立完善核电业务的营销、技术、制造、质量和服务体系。截止报告期末，公司在手核电核岛订单约147亿元，核电项目订单涉及国内目前所有的核电站类型及主要设备。报告期内，AREVANPSAS公司通过来料加工的方式向我们分包了六台核电蒸汽发生器，该项目成为公司在核岛主设备制造领域迈向国际市场的第一步。同时，我们积极建立研发合作平台，培育设计、设备和服务集成创新能力，将逐步从单纯制造销售核电设备向“设备集成+技术服务”的产业发展模式转变。
报告期内，中国风电行业整体情况良好，用户对于风电机组的要求从“低价”开始逐渐向“高质量”调整，注重风电产品运营周期内的整体收益。我们致力于为用户提供全运营周期、全方位的服务，用可靠的产品、优质的服务赢得风电市场。报告期内，我们积极提升风电技术研发、工程服务等能力，同时积极探索风电场的投资运营、工程总包等商业模式，并对洋流发电机组、风电供暖等前沿技术进行跟踪开发。报告期内，我们新接风电订单59.5亿元，继续保持增长态势。
报告期内，新能源设备板块实现营业收入30.25亿元，较上年同期下降2.4%；板块毛利率较去年同期增加3.1个百分点，主要因为风电业务毛利率有所上升，板块营业利润率有所下降，主要由报告期内风电的三包费用增加所致。
高效清洁能源设备
报告期内，在国内火电市场持续低迷的宏观背景下，我们积极应对，逐步从适应市场需求的被动开发，向产品研发引导市场需求的主动创新模式转变。同时，借助“一带一路”的国家战略，我们在海外市场取得新突破，将在巴基斯坦塔尔煤田一区块坑口投资建设2台660MW电厂。未来该电厂项目将采用公司660MW高参数超临界机组，为我们进一步拓展海外超临界燃煤发电设备市场奠定基础。在燃气轮机领域，我们以收购意大利安萨尔多能源公司(以下简称“安萨尔多”)40%股权为契机，通过与安萨尔多在重型燃气轮机市场的通力合作，推动了公司对燃机设计和服务核心技术的吸收掌握，并加快实现公司燃气轮机业务的自主化进程，提升公司在全球能源装备领域的竞争力。
报告期内，我们继续推进输配电业务的高压化、电力电子化、智能化建设和现代服务业发展。
大力开拓输配电业务市场建设，完善营销网络，加强市场的分层分类管理，抓好关键项目与领域的突破；加大用户市场跟踪、产品范围拓展，抢占输配电业务市场份额。
报告期内，高效清洁能源设备板块实现营业收入125.44亿元，较上年同期上升1.8%；板块毛利率和营业利润率同比均有不同幅度下降，主要因为受宏观经济环境影响，燃煤发电设备竞争加剧，使得公司报告期内实现销售收入的产品价格较低，利润下降。
工业装备
报告期内，一方面
房地产市场受国内经济结构调整的持续影响，发展速度放缓；另一方面，由于新型城镇化的推进、公共交通设施投资持续发力以及节能更新及旧梯改造等因素，有利推动了电梯行业的可持续发展。上海三菱电梯针对市场情况，更加重视与战略大客户的关系维护与开发。在与万达、恒大、中海、绿地、
碧桂园、远洋、龙湖、复地、鲁能等核心战略伙伴继续保持密切合作的同时，增加与万科、中信的新合作，同时加强对二、三线城市的核心及大项目的跟踪力度，承接了北京三星大厦、青岛航运中心、深圳建行大厦、武汉天河机场T3航站楼、厦门地铁1号线、成都地铁7号线、重庆西客站等重大项目。报告期内，上海三菱电梯继续拓展服务产业化发展，在不断加快建设保养、维修站点的同时，通过信息化的建设以及各种保养作业形式的补充，保养承接率稳步提升，效率明显改善，继续向电梯的保养、修理，旧梯改造等电梯服务领域拓展延伸。2015年上半年，上海三菱电梯安装、维保等服务业收入近20亿元，占营业收入的比例超过23%。预计未来几年上海三菱电梯的服务业收入将会保持稳定增长。
报告期内，我们围绕印机业务的整体退出战略，积极推进整个印机业务的改革调整。公司控股子公司
上海机电与上海电气（集团）总公司正以对美国高斯国际有限公司的债权进行债转股，并拟将所持高斯国际全部股权转让，在完成对印机业务战略性调整后，印机业务对公司的负面影响也会随之消失。
报告期内，工业装备实现营业收入121.58亿元，较上年同期下降3.7%；板块毛利率为21.6%，与上年同期持平；板块营业利润率为5.8%，比上年同期下降0.7个百分点，主要因为报告期内电机和印机业务利润下降。
现代服务业
报告期内，我们继续稳步发展电站工程业务，围绕“一带一路”的国家战略，我们将“一带一路”涉及的五十多个国家和地区作为工程产业重点市场，计划新增马来西亚、土耳其、波兰、巴基斯坦、哥伦比亚等海外销售网点，积极推进销售网点建设，实现多区域销售能力。我们的电站工程业务不再以单一火电为主，将开辟新能源和分布式能源市场；同时积极推进产融结合，加大项目投资和项目融资力度。报告期内，我们的服务产业在通流改造节能市场、燃机、环保、核电、海外服务市场均取得突破性进展。在当前全社会重视节能环保的环境下，服务产业将积极开拓机组改造和服务市场；创新商业模式，从卖产品、卖备品备件转向提供解决方案，融节能、环保改造和安装为一体，实现改造服务总集成、总承包；开启远程监控和远程服务平台。
报告期内，现代服务业实现营业收入86.61亿元，较上年同期下降5.5%；板块毛利率为18.5%，与去年同期持平；板块营业利润率为20.6%，比上年同期增加5.5个百分点，主要由于报告期内财务公司实现较多金融投资收益。
(三)核心竞争力分析
公司是一家大型装备制造企业集团，主要拥有两大核心竞争优势：1、形成产业联动与协同发展优势，集团各核心业务板块协同发展，重点聚焦发电设备、大型铸锻件、输配电设备业务之间的战略联动、技术联动、市场联动、制造联动、内部供应链联动及人才联动优势；2、形成现代服务业与实体产业联动优势，工程服务带动装备制造产业、金融服务支持集团实体产业发展、国际贸易推动海内外市场发展，实现现代服务业与核心产业联动优势。
在新能源设备领域，公司拥有超过20年的核电设备生产经验，堆内构件、控制棒驱动机构的市场优势显着。在高效清洁能源设备领域，公司的百万千瓦火电机组处于市场领跑地位。在工业装备领域，上海三菱电梯在国内电梯市场持续保持市场领先地位。
文成达达
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