深市现在倒数第八低滴票票 000036华联控股

梅兄还在, 主升浪是否快来了?
[引用原文已无法访问]

去年8月17日的最高价9.70元今天就可到，来个惊喜也可能到10元

浏览用户8022 问 华联控股( 000036 ) 请问，截止到2016年4月30日公司的股东户数和机构总户数各是多少？谢谢！(5月3日回答）
2016年04月29日 15:19
 000036 华联控股 
华联控股答 浏览用户8022: 截止到2016年4月30日公司的股东户数和机构总户数分别为67832户、315户。
2016年05月03日 10:18

经历9个多月 000039 从深圳市场倒数第八低的股票，到今天是倒数第222位低的股票了，今天是深圳本地股倒数第19位低的股票。

华联的好戏即将到来了

华联控股- 000036 -系列报告之五：独家联合调研纪要
2016-3-3 阎常铭
投资要点
2016年3月2日，我们组织了对华联控股董事长董炳根先生、董秘孔庆富先生等高管的独家联合调研，纪要如下。 
一、公司土地储备和项目销售情况介绍 公司的主要项目在深圳和杭州，在深圳地区的城市更新项目主要包括：宝安区"华联城市全景花园"项目、南山区"华联工业园A、B区"项目等。公司在杭州地区的地产项目包括"UDC时代广场"城市综合体项目和千岛湖进贤湾"半岛小镇"项目。 
1）华联城市全景项目：可售住宅面积13.26万平方米。截止2016年2月29日，"华联城市全景花园"项目已完成按揭手续或已全额缴款的销售面积为4.10万平方米，销售金额21.85亿元；已完成按揭手续或全额缴款、已缴定金并选房但尚未办理完按揭、缴款手续等累计销售、签约面积为4.89万平方米，累计销售、签约金额约26.32亿，平均售价5.38万元。 
2）华联AB区项目：南山区"华联工业园B区"项目已获得深圳市城市规划委员会建筑与环境技术委员会审批通过。B区的功能定位为建设成互联网、信息产业为主导的综合产业园区。该项目计入容积率建筑面积21.04万平方米。2015年6月，该城市更新单元项目已完成开发主体的资格确认，目前正在进行旧厂房清拆、设计方案深化以及办理动工兴建前的相关申报手续。南山区"华联工业园A区"项目正在开展前期策划工作，尚未申报立项。 
3）杭州项目：公司在杭州地区的地产项目包括"UDC时代广场"城市综合体项目和千岛湖进贤湾"半岛小镇"项目。"UDC时代广场"城市综合体项目毗邻杭州市新市政大楼，由"时代大厦"、"钱塘公馆"和"全景天地"三大项目组成。"钱塘公馆"项目已取得预售证和外销证，样板房已对外开放，目前正在进行整体精装修及进行营销推广。"全景天地"项目由万豪酒店(1号楼)和全景公寓(2号楼)两子项目组成。万豪酒店、全景公寓项目正在进行精装修以及全景公寓营销推广的各项准备工作。千岛湖"半岛小镇"项目计容积率建筑面积11万平方米，为低密度、现代风格高端住宅项目，一期工程建设已结顶，二期工程建设正在开始动工兴建，目前建设进展较为顺利。 
近期国内房地产市场在降首付、调税费、降准备金率等利好政策刺激下，一线城市房价保持了上涨趋势，二线城市房地产市场也出现回暖迹象。杭州即将举办的2016年G20峰会、2022年第十九届亚运会或对杭州未来的房地产市场构成利好，公司将根据杭州房地产市场的发展形势，选择适当时机推售这两个项目。 
二、问答环节 
1、全景花园项目大概可以贡献多少利润？
董总：华联城市全景花园项目计容积率建筑面积为19.7万平米，其住宅建造面积、商业、办公、公寓、保障房以及缴纳的土地出让金(12.67亿)等数据，公司在该更新项目报批过程中都作了公开披露。该项目目前的预售情况公司也作了披露，投资者可根据该项目销售面积、平均售价、土地成本以及房地产行业平均建造成本等估算其盈利情况。
2、可否介绍下公司的转型历程和大股东的股权情况？
董总：公司自上市以来，依靠自身的资本积累，主营业务发展实现了由原来单一化纤向纺织服装、石化新材料以及至今的房地产为主业三次转型。公司目前大股东为华联发展集团，持有本公司31.24%股份。华联发展集团成立于1983年8月，由国家纺织工业部及18个省、市纺织厅局等21家股东单位共同发起设立，第一大股东纺织部只有12.9%的股权，股权非常分散。从2004年起，集团一些发起人股东根据形势变化和各自情况陆续开始出让华联集团股权，一些民营企业成为华联集团股东。其中，杭州锦江集团有限公司累计收购了华联发展集团20.89%的股权，到目前华联集团股东共计16家，其中12家股东为国有或国有背景企业，合并持有华联集团58.77%的股权；4家股东为民营企业，合并持有华联集团41.23%的股权。杭州锦江集团持股比例仅为20.89%，华联发展集团目前没有实际控制人。
3、公司管理层变动对公司经营有什么影响？
董总：由于公司没有实际控制人，公司股权很分散，大股东华联发展集团的股权也很分散，我个人不代表任何一方的利益。目前我在公司已经任职19年，管理团队很稳定，我是被联名推荐，在新的总经理选出之前代行总经理职务，目前总经理配置上会综合考量人员素质。
4、公司未来转型思路是怎样考虑的？
董总：一方面，公司未来在拿地方面会比较谨慎，基本不会通过简单招拍挂方式获取地块，可能会考虑获取一些有政策优惠的旧改项目。另一方面，公司存在进行房地产主业升级和产业转型的内在需求，具有进行跨行业投资的能力，未来公司将重点关注主业的拓展及延伸，同时也会关注个别符合国家新兴战略产业方向的投资项目，在跨行业投资经营方面尚没有形成具体的投资计划或投资方向。公司的转型会考虑公司的长远发展利益。
5、公司出售神舟长城股权的资金会考虑怎么使用？
董总：公司持有神州长城股份4314万股(A股)。公司已公告拟减持神州长城2000万股。公司目前在建、拟建的房地产项目的建设任务较重，对资金需求比较大，本次拟减持所持神州长城2000万股股份主要基于公司业务发展的需要。本次减持神州长城股份回笼资金，主要用于各地产项目建设以及华联B区更新项目的土地出让金缴付等用途。公司将根据资本市场变化及结合自身的实际经营情况，在合适时机另行考虑是否减持剩余的神州长城股份。
6、华联AB区项目是工业用地转用途？具体会怎么转？
董总：工改工的评估价值比较低，成本低，售价也低；工改商评估值高，价格高，要补偿的也多；工改居不太可能。目前A区还没立项，用地性质目前还不确定，在补交地价款之前可以更改土地性质。
7、未来会不会有大股东资产注入？
董总：华联集团承诺，拟将星光大道项目(两年内)和进贤湾旅游项目(五年内)注入上市公司，公司将按照承诺期限，提请华联集团实施推进上述两项工作，目前尚未获悉华联集团有具体的实施计划。
投资建议：公司安全边际极强，股价较RNAV折价34%。项目布局极大受益于深圳房地产基本面快速上行，未来签售产品以大户型为主，充分受益契税调整。公司转型战略明晰，减持资金将大幅提升公司转型能力，坚定看好公司未来长期发展前景。预计华联控股2015年-2017年EPS分别为0.07、1.70和2.10元，对应PE分别为122.6、5.0和4.1倍，维持"买入"评级。
风险提示：项目销售不及预期；转型进度不及预期。

业绩预告超预期，期待下一步转型 
研报日期：2016-01-29

　　华联控股( 000036 )

　　事件：公司发布业绩预增公告，预计净利润约5900万元~7500万元,增长71.63%~118.17%，超过股权激励解锁业绩考核中要求的5000万元净利润。其原因主要是报告期内公司出售了部分存量房产，同时，子公司深中冠(现更名为“神州长城”)于2015年内实施并完成了重大资产重组，该公司资产质量和经营状况发生根本改观，盈利能力大幅提升，致使本公司来自于该公司的投资收益较上年同期有较大幅度的增加。

　　股权激励 业绩考核，业绩兑现超预期：华联控股于2015年6月公告，董事会同意授予45名激励对象1,660万股限制性股票，限制性股票的授予日为2015年6月9日。解锁期分为3次，分别为2016年7月，2017年7月和2018年7月。并附带解锁业绩考核要求：2015/2016/2017年净利润不低于5000万、2亿、4亿元。股权激励措施将管理层利益和公司的股价绑定，为未来公司的业绩提供保障。我们认为基于市场预期和股价变动的关系，公司存在延后释放利好的动力，即于前两次行权时仅保证业绩不低于预期，而在第三次解锁期大量释放销售超预期、转型等利好信号，以保护三次行权时股价。

　　2016-2018年现金回流充足，为转型或产业链上下游业务延伸奠定基础：华联控股未来会有大笔项目结算发生在2016-2018年，我们预计2016/2017/2018年房地产开发带来的净利润达到10亿/11亿/23亿，其中2014年租金和物业部分的现金收入将超过1.64亿，带来可观的现金回流。届时，公司将有充足的现金进行转型、拿地、或是在产业链上下游进行延伸。对于转型，目前公司还在探索阶段，例如出资5000万元参与投资设立深圳市腾邦梧桐在线旅游投资企业。我们认为公司未来将首先进行产业升级。例如，通过“半岛小镇”和“星光大道”项目，拓展商业地产和旅游地产业务。华联控股自上市以来，成功地通过原始资源积累进行产业升级转型。公司主营业务由原来的单一化纤业变更为纺织服装业，再转向石化新材料(PTA)，2009年，在PTA等化工原材料市场不景气的情况下，华联控股利用厂房和土地资源进行二级开发。我们认为公司管理层具备成功的企业转型经验，同时拥有管理才能和市场嗅觉，懂得合理利用资源。结合以上几点，我们认为未来两到三年公司将进行产业升级或转型。

　　未来股东可能进行资产注入或资产托管：

　　2015年7月，华联集团公告承诺，在2015年底“星光大道”项目二期工程项目竣工、开业运营后的两年内，将该项目以定向增发或现金收购等方式注入上市公司。该项目总投资10亿美金，商业面积18万方左右。2013年9月，华联控股通过现金出资方式收购了华联集团所持有的千岛湖“半岛小镇”项目，预计将带来20亿左右的收入，其中华联控股占有该项目70%的权益。多年来，集团对华联控股的产业转型给予了大力支持，为公司未来转型商业地产和旅游地产，进行产业链延伸、完善及转型升级又提供了坚实后盾。同时，华联集团承诺在五年内解决与华联控股之间将面临的同业竞争事宜，若未能在该承诺限期内避免同业竞争的，拟通过资产托管等方式进行解决，以避免与华联控股之间发生直接或间接同业竞争的情形。实际上，未来几年行业下行是必然趋势，中小型房企将面临整合、重组、或者主动实施转型。华联控股目前享有深圳工业用地的土地红利，但尚未出台拿地计划。随着深圳等一线城市的土地招拍挂价格升高，华联控股未来的竞地压力会越来越大。房企龙头，如万科、保利等，融资成本低，2014年发债的利率只有4.5-5%左右，而华联控股的关联方资金拆借利率达到8-10%，借债成本10%左右。未来如遇货币政策收紧，资金面压力更大。我们认为在工业用地的红利之后，集团很可能会通过注资、转托管等各种方式保证公司存续发展。

　　盈利预测与估值分析：今年公司业绩预告超出我们前期的报测，提高2015年归属于母公司的净利润，维持2016~2017年预测不变，预计2015~2017年归属母公司净利润为6,022/103,866/153,705万元，分别同比增长75%、1624%、48%。摊薄EPS为0.05,0.92,1.37,对应当前股价的估值为125.4x/7.3x/4.9x，建议投资者积极关注,维持“买入”评级。

　　风险提示：项目进度低于预期。销售情况低于预期。[中泰证券股份有限公司]

PDF:

http://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP201601290013311957_01.pdf

浏览用户2606 问 华联控股( 000036 ) 请问华联城市全景、时代广场项目、钱塘公馆和全境天地以及其他现在已开始销售的楼盘交房时间分别是何时，谢谢
2016年01月27日 19:54
 000036 华联控股 
华联控股答 浏览用户2606: 华联城市全景项目与政府签订的协议在2017年1月之前需达到交房条件；时代大厦是办公楼目前在出租，钱塘公馆正在营销推广、续客阶段，全景天地装修工程正在进行中，谢谢！
2016年01月28日 09:35

浏览用户2777 问 华联控股( 000036 ) 请问2016年能够实现交房的有哪些项目？预计收入总额与利润情况如何？2017年交房的项目有哪些？预计收入总额与利润情况如何？预计原计划2017年交房的项目有无可能提早到2016年底前交房，谢谢？
2016年01月28日 11:59
 000036 华联控股 
华联控股答 浏览用户2777: 正在努力确保华联城市全景2016年四季度进行第一批交房，谢谢！
2016年01月28日 16:23