暴跌市场，如何从基本面确定顶部形态。

昨晚看到资讯下周解禁29家公司（公司不列举了，各位可自行度娘查阅），全周解禁市值约为

417亿，同时数据显示，截至6月17日，2015年以来1234家上市公司发布了重要股东或高管减持公

告，累计减持市值高达4771亿元，本来想昨夜就给大家从基本面分析个股的顶部确立，不料春困秋

乏，我亦反劳为逸，从而昏昏欲睡，拖至今晚花点时间给大家一个提醒和学。

进入正题：

基本面决定技术面，研究基本面，也是判断该股是否到顶的重要方法，如果基本面研究透彻，

可以帮助我们正确的观察周期是否已经结束，个股基本面分析，包括每股收益、增长率、每股净资

产、净资产收益率、股本结构等，我们通常看到机构对个股的前景分析，其实很多个股已经天价，

基本面同时亦已经与股价背离，机构只是为了粉饰太平，将虚无的利好消息去扩大，从而利于庄家

出货，诱导投资者买入，高位套牢。

1：股本扩张到顶

股本是判断该股扩张能力的重要指标，作为主力来说，选择一个个股的炒作对象，流通盘大

小是考虑的重要因素，流通盘的大小结合主力的资金情况，决定了进出货的难易程度。

一个公司的扩张，不断伴随着上市公司的经营压力，同时经济运行是有一个周期性的规律，

在股本扩张中得到体现，同时也影响了股价的变化，一般来说，股本扩张，伴随股价的到顶，时间

周期约为2~5年（这里也建不了表格，我就随便举例说明，以便大家理解）

时间 每股收益 分红方案 流通股总股本

2011年 0.94 10送10 102222
2012年 0.88 10送5派2 102222
2013年 0.55 不分配 108828
2014年 0.15 不分配 133484

时间 开盘价 最高价 最低价 收盘价

2011 10.50 11.39 6.38 6.42
2012 6.45 20.50 5.90 16.52
2013 14.88 49.39 16.99 17.45
2014 17.50 21.01 14.32 14.52
2015 18.88

从这上面的变化我们可以看出，11年和12年的送股，伴随着股价的攀升，走出了填权的行情，13年开始不分配利润后，股价开始回落，同时14年公司股本的进一步扩大，业绩出现滑坡，后市堪忧（表中可能有些许不明了，有问题可以提问）。

2：财务指标透顶；

1:每股收益=税后利润/总股本，可以从年终业绩，中期业绩都能直观反映公司业绩。

举例：个股从2011~2014一路下滑，分别为每股0.52、0.33、0.19、股价毫无上升动力，高位买入

者恐怕解套都很难。

2:每股净资产和净资产收益率

净资产主要是公司的送配股，分红等最重要的参考指标，表明了股东拥有的公司账面净

资产越大，股份公司给股东的回报也是越丰厚。同时净资产是公司经营业绩的最终体现，同时当净

利润收益率逐年下降的局面，说明该公司的经营状况转轨或者处于调整阶段。净资产收益率越高，

说明公司的获利能力约强，一般在10%以上属于业绩中上的企业；净资产收益率=利润净额/净资产

上面的举例同时对应的净资产收益率为：22.52% 、11.43% 、8.86%，逐年下降。

3：每股公积金及未分配利润

公积金越高，则送转，转增的可能性也是越大的。


4：板块状况预示顶部

判断大盘涨跌都需要对主流板块进行分析，特别是在现在强者恒强的市场里面，放弃热

门股，挑选冷门股无异于放弃机会。首先，要注意板块轮动的逃顶。

1：领涨板块下跌，指标股或大盘股启动
2：非主流板块补涨，主力为了掩护出货，需要制造其他热点留住人气，使已经在高位接货的股民心存幻想，已经获利的主力偶尔也会在冷门股里面打一个短平快，股民一定要有反向思维去控制市场，抵制市场多头的诱惑。
3：个股涨跌比例反映市场的整体人气强弱，大盘在高位出现指数上涨而大部分个股下跌的情况，特别是连续2,3天出现这种情况，则短线见顶的可能性大，说明市场主力再利用指标股来做多头的假象。

所以今晚开此贴是想让大家在大盘震荡回调之时，注意个股的基本面特征，抓住盈利机会，反弹逃顶，低位抄底，基本面分析也是作为一个投资人必备的预判市场是否健康，个股是否有潜力的重要理念之一，后期我会着重给大家分析，怎么去判断个股的底部、技术指标如何分析逃顶和介入以及盘中判断主力动向的一些文章，再此希望大家股市多盈利~成功避开风险~获得利润的最大化~