黑暗中看见曙光，新新之火可以燎原！

股灾的起因：
  
  这场股灾的原因大家可能都明白，是因为信用交易的疯狂滥用所带来的后遗症。但实质上的原因是就是四个字“多空失衡”，我们可以从数据上进行对比得知，这波行情启动之前，融资和融券基本上是2:1的关系，最高时，融资占了99.51%，而融券只有0.49%，即200:1。
  
  多空失衡，导致了在牛市的时候，大家都是融资，融资再激发新的牛市，即杠杆牛市，这是一种模式，这个模式迟早会走到尽头，要么牛市没了，要么钱没了，都会爆发问题，我在1月份就说2015年会有一次“断崖式”下跌就是因为此。本次是资金先出的问题，融资先接近于证券公司的极限额度，然后又断掉了场外配资和伞形信托的生存环境（关停HOMS系统），杠杆牛跟小三一样，就是靠钱养着，钱跟不上了，模式崩塌。
  
  这些融资的、配资的、伞形的在内，都是杠杆型交易，但所有杠杆都出现了严重的多空失衡。这些庞大的做多资金，在牛市里一直没有问题，但熊市一来，就形成清一色的反向的卖空盘。由于方向太一致了，引发系统性风险，这一点我一直提醒注意这个风险，反驳相关部门的风险可控论，这是历史上从没有过的，你都没见过，你凭什么认为这是可控的呢？
  
  所以问题的核心是“多空失衡”，之前我曾经提出过股指期货的机构多空失衡的问题，当时期指机构多空比是1:49，而国际上机构多空基本是1:1的。两融也是，200：1的这个比例，简直太不靠谱了。要注意的是，期指的问题有所好转，但并没有全部解决，而被这一波更大的两融多空失衡给盖过去了，不代表问题已经解决。
  
  假如，我是说假如。如果给我们一个再来一次的机会，我们一定想要一个多空均衡的两融、一个多空均衡的股指期货，让产品本身能够相互制衡。按照一定的比例，融券的规模不够大，就不给开对应的融资规模，融券的大了，融资才跟随逐步放大；期指也是一样，机构做空，必须对冲机构做多，机构如果没有做多的，就不让机构做空，去对冲个人。
  
  经过这些事之后，希望管理层能够认识到“平衡”这两个字的重要。如果两融问题本次成功着陆，包括股指期货在内，请采取多空“平衡策略"。  简单、有效。

因不能跟帖，问一下乘风兄，感冒近来安好，最近大盘泥沙俱下，无人幸免。 兄坦坦荡荡，无需理会无聊小人，言自己所言做自己所做，真诚祝愿兄尽情言酒把妹炒好票

看盘就跟看打仗一样

中午看大单吃了挂单的4万多手 也追进去了 岂料拉伸无力 回落到跌停板又砸了昨天的仓位 做了到t 现在真不敢重仓搞！

我30，你都32啊。持有吧。[引用原文已无法访问]

老大，好多小盘股，都是每分钟在跌停板在买，都是同样的数字一直在买，，这个是什么搞法？第一次看见这样情况。

中午睡觉，错过了看318开板
[引用原文已无法访问]

我帮你打开了，

600318 开始反弹了

早上开盘的时候 600318 还是蛮强势的，都没有跌停。

可惜没有被国家队看上。

不过现在还持有的朋友，肯定一直会持有到跌停潮结束，所以短期就无所谓啦。