000611蒙发，“秋天”的“童话”？

正在看大量公告且新增了定增，明天复牌，争取明天8点前作分析。

有的人真的很可笑吧，好像也就能用可笑形容，股价涨点也怕，如果下跌的话又怕有什么坏消息，你说你怕这怕那一点心理承受能力都没有的话玩什么重组呢，去买中石油或者四大国有银行那样一条笔直的K线就不用担心了，股价涨了或者跌了是你能控制得了的？操那心干什么，人家秋天明的就扔进去好几个亿都不急，你急什么？这样脆弱的心理还是早点离开这个市场吧，不适合你。

统一回复，我也祝大家新的一年心想事成，投资获取丰厚的收益。

重申: 关于违规36个月的问题，不是这次的新规才有，原《重组办法》第43条早已有之， 现特指明也适用于借壳罢了。 蒙发的违规均发生并终止于2013年，今年达36个月期限。 此外，关于正被立案件调查事宜，蒙发是最接近消除影响的，因已收到预处罚通知，很快就可结案了；关于近一年内被公开谴责，蒙发只是被警告及罚款，不属于此情形。当然，如果蒙发今后并非“借壳式”重组，则不用考虑上面这么多了。[淘股吧]
       从交易榜看，3天累计计卖出60万股已可排在卖2位置，是比较明显的以散户卖出为主的行为。公司异动口告中说没有发现有影响媒体报道也是不妥的。6月21日媒体刊登了《重组 新规剑指卖壳 33家ST公司年内不能卖壳》一文，不知何故大篇幅重点提及了蒙发的情况，并特意指出公司要到2019年才能卖壳的观点。这是完全是错误的，已造成非常恶劣市场的影响，背后用意值得怀疑。
        以上仅供参考。

今天媒体刊登了《重组新规剑指卖壳 33家ST公司年内不能卖壳》一文，不知何故大篇幅重点提及了蒙发的情况，并特意指出公司要到2019年才能卖壳的观点。这是完全是错误的，已造成非常恶劣市场的影响。背后用意值得怀疑!
        再次重申：重组新规所说的36个月是从违规发生的时间也即2013年开始算，并非证监会处罚的时间起算。特此说明。仅供参考。

我是组合投资，目前最大仓位在蒙发，目前9元出头我找不到更好的代替品，即使暂停上市我也会维持现有持股水平。[淘股吧]
      关于风险问题看你怎衡量？如果说暂停上市存在20%的可能性，那么最大的风险是一年后不能恢复上市，但此可能性不足1%。哪怕真的中了1%，博元的例子已告诉我们，5元左右仍有争先恐后的接盘呢，即使退到三板也并非地狱。相反，如果年报后非标去除，那么我感觉蒙发应离停牌重组不远，甚至五一后就有直接停牌的可能。
      当然，还有一种风险是将来的重组标的差，复牌后涨幅少甚至下跌，但这是无法预料到的，若一旦如此也只能认了。但我认为做重组股票，不能因为存在重组标的不好的可能性就因噎废食。毕竟历史上重组后有一定涨幅的公司还是占大多数。然而，一旦将来的重组标的好呢，这时踏空就转化为最大的风险了。我认为蒙发这个极好的壳已找到了，天首又各方面资源丰富，该股属于低价小盘，而且我暂时仍无什么利润，未来几天的年报前我是会选择继续等看底牌的。
      今天有报道某壳公司已先后有20批人上门洽谈，虽然不知道真假，但好的壳公司越来越多人在虎视眈眈已是不争的事实。秋天出身投行，在国内外资本市场浸染近20年，蒙发这个好壳在手希望能用好。
    提请注意：每个投资者因人而异，对存在暂停上市可能性的股票，建议在能承受风险损失的范围内控制好仓位水平。以上仅供参考。
[引用原文已无法访问]

蒙发本周末公告了对深交所关注函的回复，我认为该回复传递出了不少正面的讯息，大致有以下几点：[淘股吧]
        1、公司认为：大股东合慧的股权诉讼因均被发回重审，公司近一年来存在的控制权不确定性风险已基本消除。这个表述与本人的多次分析是一致的。一些朋友不理解，认为不是还要等法院重审才会有结果吗？其实，两个案件的焦点是王与沈想要股权，他们并非所想得到所欠的约3亿，一审法院都支持王及沈获得股权。但二审尤其是最高院均认为一审的结论不妥，所以要发回重审，也就是我认为最高院不支持这是涉及股权变更的诉讼，只是认为这仅是通常的欠债还钱的问题（或者说如果再审应该这样判：要求大股东限期还款，若还不上才用股权来顶偿）。所以基于此，在回应深交所为何要更名的问题时，秋天才有底气说的大概意思是：其实我入主蒙发后早就想更名天首了，既然现在控制权不确定性的风险已基本消除了，更名也就顺利成章了。  
        2、公告表示关于非标的问题，公司业务上的涉讼基本审结，与主要客户已建立了良好的沟通渠道，正积极配合会所进行年报审计。注意，这里用了“建立了良好的沟通渠道”的关键字眼，我多次分析过，非标主要是个别业务联系不上客户从而让会所无法进行函证。但现在沟通的渠道已经良好了，也就是能进行函证了，只要双方对上帐并无误了（与金额大小无关，只要有证据显示是一致即可），会所就可承认这些帐的处理是可行的，那么原来“无法表示意见”的非标也就容易消除了。
        3、公告表示，拟在适当的时机通过资产重组、产业并购等方式推动公司主营业务调整。这点与秋天去年8月底入主时的表示意思相符，因只有5个月左右就到承诺期，结合现在正进行的更名，估计重组转营他会统筹安排的。
        4、虽然我对上述第二点有如此的解读，但公司还是出了若2015年报不能消除非标就将暂停上市的风险提示公告。因为只要年报未出，理论上谁也不能100%确定能否真的消除非标，所以出此风险提示公告是合理的。
        5、公告还对证监会立案调查的情况作了回应，从文字表述上看，尚无进展。本人前面多次分析，立案调查与股权诉讼案件的进展应是息息相关的。根据以上第1点的分析，既然不是股权变更的问题，那么公司的违规就更不是大的问题了。我认为估计等法院再判时，立案调查就该出结果了，最理想的结果是取消立案，最坏的结果就是罚些款结案吧。
       以上仅供参考。

        上午刚详细分析了蒙发暂停上市可能性低及现价属于低估了，以为已可缓解大家最担心的地方了。没想到晚上公告更名的利好也还引来一些股友新的担心。[淘股吧]
        本人本帖从来没有预期过是中概股借壳蒙发，若己有大的中概股在运作则不可能这么长时间在10元以下运行。我一直是多次猜测预期是天首最擅长的PE、投资类泛金控为主的资产重组或引入这方面的外部资产进行重组(收购外部资产并向天首等发行股票)。因为秋天及天首是国内最早的一批合规PE，这方面的资源应不少。
        此外，大家担心的与天首有些渊源的缘天然、中航天宇等这些公司更多的是天首的个别股东(如孙、王等)个人控股的企业，难以想像这些企业会注入上市公司，这样做只符合天首的个别股东利益而对整个天首集团无益!况且这些企业目前盈利有限，将来时机成熟时单独孵化上市才是出路。我认为今晚蒙发公告更名天首发展，真正迈开了天首公开操盘运作 000611 转型的步伐，以往一系列不确定性的担忧不少可以放心才对。仅供参考。

000611 蒙发，本帖对基本面的情况已说了很多，今天此帖着重从K线走势进行分析，以探讨000611的底部是否出现？000611从1996年上市至今已近20年，从K线走势看历史上几次重要的底部有两个比较明显的特征：[淘股吧]
      第一个特征：月KDJ指标中的J线（粉红色）一旦在底部触及负值且未来几个月向上交叉D线及J线后，通常会有一波大力度的上升行情（见附图）。20年历史以上情况比较明显地出现了4次，基本上产生了从低点起计的最高3-6倍的涨幅（价格越低涨幅越明显）。
      就近期而言，月J线（粉红色）于2015年9月下旬再次触及负值，且经5个月的运行J线已进行二次探底，目前有背离现象（也即股价回落到9月低位时但J线未同步大幅走低且高于9月位置）。目前K、D线基本处于交汇点，若未来1-3个月的时间内股价向上走，则KDJ线就会形成历史上第5次低位金叉。剔除基本面可能变化的因素，目前的走势及7元的价格均处于敏感的位置，若向上回升，则低位金叉再现。若继续调整或盘整，KDJ指标仍会继续处于低位，时间越长，三条线越会在低位纠缠在一起且难以再明显向下。
      第二个特征：000611上市20年来，每次重要的底部的时间间隔周期约在42个月左右，前面已经历了四次。就近期而言，距离上次2012年四季度的底部，截止2016年3月1日创出的6.8元低位，目前正好为42个月。
        以上是000611在20年的历史走势表现（相关要点见下图）。结合历史，本人认为，目前7元附近处于底部的可能性较大且可能面临着第五次KDJ低位金叉的机遇（不额外考虑大盘的因素）。


        从基本面上看，已说得太多了，仅重申三点：
        1、王案、沈案均发回重审，从法律的角度看意味着股权归属倾向于秋天为多。哪怕秋天未能如愿（概率小些），沈或王今后也会筹划公司重组，不管谁入主，一年内公司重组转型是不会变的。
      2、秋天的重组承诺目前只有半年到限期，时间窗可见可控。23亿总市值的低价重组需求公司，市场上仍是稀缺的。即使实施注册制，我一直认为2年内应不会较明显地影响市场上的重组公司及对壳的需求，何况从近期两会的消息面上看，目前注册制也有放缓或审慎推进的可能。
        3、根据上述1的分析及以前多次关于非标的分析，暂停上市的可能应较低（即使暂停，1年后恢复上市现在7元多的价格也应有空间。 600656 博元是最接近终止上市的公司，其停牌前股价仍收在6.55元）。至于立案调查的性质，前面多次分析了，属不影响大局的问题。
        对于000611，本人综合认为：蒙发是小盘低价重组潜力股，潜力大但相对而言风险也大些（若2015年报再非标则暂停上市），建议投资者以个人的风险承受能力来控制仓位。对于成本较高的投资者，10元以下退出应是有些可惜的。对于组合投资者，建议逢低适当布局。本人是组合投资者，对很看好的股票而又处于相对低位时，我会适当调整投资组合来用于增持以摊低成本（如近期的公开减持霞客并增持蒙发）。无论什么股票，我是不建议单只全仓或非常重仓，毕竟鸡蛋不能放在一个篮子上。我认为，蒙发是机遇与风险并存，结合目前7元多的股价，机遇更大些，本人会持有不变等转型重组。以上仅供参考。
     本帖之后，除非000611蒙发有重要的公开信息，本人会尽可能少回复，因为没有太多好说的了。

首先，公司年报因非标问题待解决是有暂停上市的潜在风险而并非退市风险。若暂停了则时间为一年，一年后问题解决了就可以恢复上市，若一年后问题未解决就终止上市并转到三板交易。[淘股吧]
      现在关键的问题是年报非标问题可否解决，这个本帖已说过很多了，我认为蒙发的现状一切的根源在于股权诉讼的归属未有定论而使令悬念未解。我也曾分析过，非标不排除是为了对抗王、沈的一个手段。非标因原控制人赵伟而起，而现在坐在同一条船上的是大股东合慧伟业的三名股东：秋天、赵、马。加上大股东原败诉的两则股权诉讼近期均被驳回并发回重审，连最高院的态度也明确了，那么从法律的角度看股权归属的主动权完全倾向于秋天了，且今年2月份连审计年报的会计师事务所也更换了。在这几个背景下，我认为年报非标问题解决的可能性较大。
        事实上不少公司在非标的问题上有主动非标或被动非标，很多事情是难以说清楚的。最明显的是本人的另一只股票 600539 狮头，2014年年报也是非标，若2015年报不解决也是将暂停上市，股价也长时间不动。600539的非标是以公司与几条村的用地划分不明确，影响土地办证进而影响公司生产运转为理由。其实我认为不排除是村民对用地补偿不满意，也就有了借题发挥的可能。作为会计师事务所，就此问题出非标也行，不出非标也说得过去，但它就是出了非标意见。也因为非标有暂停上市的风险，股价也长期受到压制（投入近一年，几经起伏，我现在的成本与股价也是基本持平）。但在最关键的时间点，2015年底政府财政突击划拨约5000万资金用于解决了一系列问题，因为国资委（控制人）已预期2015年报可顺利保壳了，所以今年初就马上停牌筹划重组了。600539我真说不清楚是真非标还是有效利用了非标来开展了相应的工作。
        非标是坏事但非标也是可能是好事，就看你怎么看了。只要看到悬在非标头上剑能移走就行了。上面所说的，2015年底600539收到财政划拨的约5000万就意味着该剑要移走了。而 000611 股权诉讼发回重审，秋天不再被动了，这是否意味着该剑也可能要移走了？只能拭目以待了。我的态度是，哪怕真的暂停上市了，现在7元多的低价小盘重组预期股，就是暂停我也持有不变。谁说壳不值钱了？我去年投资的 600234 山水，4月份年报后就又要再被ST了，但几个股东还是争来争去又上20多元了。虽然我早已没有山水了，但此例说明壳仍是很值得去运作的。蒙发是否应该暂停，我相信秋天会考虑好的。
        以上仅供参考。
[引用原文已无法访问]