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000611蒙发,“秋天”的“童话”?

15-06-24 09:49 1091773次浏览
不凡
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000611蒙发,“秋天”的“童话”?

本来很不想开此帖,但000611蒙发在前期大幅上涨后的回撤我认为已过度了。大致分析如下:
1、背景介绍:今年初,现大股东“合慧”的实际控制人赵因涉案被拘(案件与上市公司无关),大股东自身还有大量经济诉讼长期难以脱身,只有赵妻马在独力支撑大股东的一切。大股东唯一的优质资产也是希望所在,就是持有000611的4000万股权。然而,前两年赵马因资金紧张曾签下的两项借款协议,把这4000万股权用于担保,引来今年王、沈两个争夺股权的诉讼。就在大股东举目无助之际,于盛夏的近段时间,“秋天”突然出现,其携“天首”另两大股东入主董事会,并任董事长。此时股价在一个月内翻番。然而,随着大股东与王、沈的两个诉讼近日一审均败诉,股价像秋风扫落叶般回落。“秋天”能否为000611带来童话般的结局?拭目以待。
2、争夺股权的三方人物
天首是谁?中国首批合规PE(私募股权基金),在金融、投资、及产业资本领域管理1000亿资产的公司。而“秋天”是天首的董事长及代言人。
沈是谁?是河北掌握煤炭等矿产资源的老板。
王是谁?是000611在去年曾一度想转型大数据的引路者。
3、诉讼案情分析:
大股东与王、沈的一审诉讼,当时是马在独力支撑,大股东2年前已资金紧张,今年更无力偿还。作为法院,无钱偿还判大股东败诉并划转股权理所当然。而然,现在“天首”已出面,代或借款给大股东偿还这涉讼3、4亿资金毫无压力。因此马的态度立即转为积极上诉,今后二审法院将如何判?本人认为,大致是判大股东限期还款,若未能做到则划转股权。
在上述情况下,虽然大股东一审败诉,但我认为终审被扳回的可能性居大。当然,也存在在此期间双方进行和解的可能。退一步,即使大股东或天首预计到不能胜诉,则公司尽快启动定增,天首取得大股东之位也可(此为后备)。而一旦两则诉讼顺利和解或天首决定启动定增,公司将不排除随时停牌。
4、股权诉讼谁胜谁负及公司未来走向:
若王胜,则他只能拿到大股东“合慧”的股权,但并不能真正控制000611(见沈胜)。因此,王即使胜,对其也应是鸡肋。在获得一定“补偿”后提前和解的可能相对较大。
若沈胜,则他能拿到000611的4000万股权,成为公司的实际控制人。而沈似乎与天首也有千丝万缕的关系。和解的可能性也较大。
若大股东胜,则天首加快顺利入主。按天首的背景及实力,给000611带来童话般的结局并非难事。因为联想到天首的PE背景,有九鼎投资及赛伯乐可学。联想到天首的金融背景,则有互联网金融可参照(至少今年初以来000611也略有涉足该领域)。既使天首铩羽而归,000611作为3亿小盘低价(12元多)壳资源重组预期公司,落在谁的手上预计都将迎来新的发展机遇。“秋天”能否为000611带来童话般的结局?或者美好的结局能否在秋天实现?拭目以待。
5、主要风险因素:(1)因2014年报被出具无法表示意见而被*ST,若2015年报仍无法改变此非标意见将被暂停上市。(2)两则股权诉讼的解决不排除耗时较长。因风险相对较大,投资者请衡量好风险承受能力再做出是否介入的决定。若介入也应控制好仓位水平。
以上仅供参考。
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评论(6348)
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wlxjliukai

15-12-08 11:45

0
顶不凡兄,感谢您的深入分析
manong

15-12-08 10:50

0
学了,谢谢不凡
wzihee

15-12-08 09:58

1
谢不凡兄[引用原文已无法访问]
东方涨涨涨

15-12-08 08:21

0
不凡大哥,分析的真透彻,小弟受教了。
xiuxian

15-12-08 07:36

0
请问楼主最近有追加哪个票的计划吗?各股均上涨了,看不清哪个更有潜力。
不凡

15-12-08 00:17

4
楼上几位较长篇幅的分析,本人统一作以下综合分析回复:

  秋天、王、沈可能的搏弈(不凡)
  两三年前的吉药本人参与了其暂停上市及重组,我认为当时的大股东是在没有外力的背景下主动暂停上市的,目的是创造更好的环境让其重组,其一切主导权均在大股东,当时广电在确定其房地产子公司政策上无法借壳上市才决定让出壳的。与现在的蒙发没有可比性。
  关于秋天、王、沈三者的关系及两个股权诉讼问题,我认为秋天已摆平了王,否则就不会有秋天入主蒙发的大股东“合慧”。又或者王的诉讼本身就是对抗沈的。关于非标问题,因涉及函证问题,只有现大股东合慧可以最迅速的时间去解决。若最终股权判决沈胜诉,则公司可能落入沈手中,但暂停上市较难避免。且证监会的调查会处罚公司及沈。所以,现在对沈的难处有二。一是二审未必能胜诉,因沈本身未按时提供资金给合慧等原因违约在先(当然,大股东合慧也无必胜的把握)。二是一旦沈胜诉,因合慧的不配合,沈可能只能拿下暂停上市的股权,且合慧因股权诉讼所欠的3亿成为坏帐,赵马时代合慧留下给上市公司的2、3亿债务也会追不回,这就又便宜了合慧。所以此时的蒙对沈来说是鸡肋,计算得到,失去的也会不少。若在三年前,以当时的经济环境沈还可啃下。但现在煤炭行业大幅亏损及河北融投事件缠身。一旦沈胜诉,不但赵马4、5亿债务追不回,反过来还需求助于合慧配合解决非标问题,因时间急迫,没有足够的好处,合慧应不会配合。所以,个人认为沈真应好好衡量一下其中的得失。
  综合而言,个人认为,双方最好的解决方法是达成和解(也可转化成沈败诉),一方面合慧欠沈的三亿可确保收回,并得到相应的补偿。另一方面未来蒙发成功重组转型沈或许还能分一杯羹。个人认为,现在秋天已为公司播下扭亏摘帽的种子(天治),但又随时可以把此种子挖走。只要股权诉讼问题解决,就非标不再并甚至立案撤消。希望沈权衡好并把握可能存在的双赢局面。但不得不提,若双方鱼死网破,蒙发不排除会暂停上市。若沈胜或暂停上市,股价可能回到8元,重组时间会拖后。若大股东胜,则向上空间打开,无需担心类似吉药重组的不算优质资产进来,因为秋天就是玩资本运作的。股权诉讼拖时已较长,应是因为双方暂未谈妥。
  为此,本人建议沈,虽然是赵马不对,但若见好就收,目前及长远是双赢。同时也建议秋天,目前已12月上旬,时间就是金钱,退一步也未尝不可。以上只是本人基于系列公开信息及一审公开案情而纯粹胡乱猜测,仅供参考。大家关于不排除暂停上市而留一个心眼是对的(最起码公开信息也是这样提示的)。熟悉本人的应知,虽然目前蒙是最大的仓位,但本人是多只股票组合投资,风险已相对分散了。即使现在公告大股东股权胜诉或马云去重组,本人也不会全仓进去。本人继续持有,并继续关注相关进展情况。仅供参考。
(注:以上分析可转)
不凡

15-12-08 00:16

14
楼上几位较长篇幅的分析,本人统一作以下综合分析回复:

  秋天、王、沈可能的搏弈(不凡)
  两三年前的吉药本人参与了其暂停上市及重组,我认为当时的大股东是在没有外力的背景下主动暂停上市的,目的是创造更好的环境让其重组,其一切主导权均在大股东,当时广电在确定其房地产子公司政策上无法借壳上市才决定让出壳的。与现在的蒙发没有可比性。
  关于秋天、王、沈三者的关系及两个股权诉讼问题,我认为秋天已摆平了王,否则就不会有秋天入主蒙发的大股东“合慧”。又或者王的诉讼本身就是对抗沈的。关于非标问题,因涉及函证问题,只有现大股东合慧可以最迅速的时间去解决。若最终股权判决沈胜诉,则公司可能落入沈手中,但暂停上市较难避免。且证监会的调查会处罚公司及沈。所以,现在对沈的难处有二。一是二审未必能胜诉,因沈本身未按时提供资金给合慧等原因违约在先(当然,大股东合慧也无必胜的把握)。二是一旦沈胜诉,因合慧的不配合,沈可能只能拿下暂停上市的股权,且合慧因股权诉讼所欠的3亿成为坏帐,赵马时代合慧留下给上市公司的2、3亿债务也会追不回,这就又便宜了合慧。所以此时的蒙对沈来说是鸡肋,计算得到,失去的也会不少。若在三年前,以当时的经济环境沈还可啃下。但现在煤炭行业大幅亏损及河北融投事件缠身。一旦沈胜诉,不但赵马4、5亿债务追不回,反过来还需求助于合慧配合解决非标问题,因时间急迫,没有足够的好处,合慧应不会配合。所以,个人认为沈真应好好衡量一下其中的得失。
  综合而言,个人认为,双方最好的解决方法是达成和解(也可转化成沈败诉),一方面合慧欠沈的三亿可确保收回,并得到相应的补偿。另一方面未来蒙发成功重组转型沈或许还能分一杯羹。个人认为,现在秋天已为公司播下扭亏摘帽的种子(天治),但又随时可以把此种子挖走。只要股权诉讼问题解决,就非标不再并甚至立案撤消。希望沈权衡好并把握可能存在的双赢局面。但不得不提,若双方鱼死网破,蒙发不排除会暂停上市。若沈胜或暂停上市,股价可能回到8元,重组时间会拖后。若大股东胜,则向上空间打开,无需担心类似吉药重组的不算优质资产进来,因为秋天就是玩资本运作的。股权诉讼拖时已较长,应是因为双方暂未谈妥。
  为此,本人建议沈,虽然是赵马不对,但若见好就收,目前及长远是双赢。同时也建议秋天,目前已12月上旬,时间就是金钱,退一步也未尝不可。以上只是本人基于系列公开信息及一审公开案情而纯粹胡乱猜测,仅供参考。大家关于不排除暂停上市而留一个心眼是对的(最起码公开信息也是这样提示的)。熟悉本人的应知,虽然目前蒙是最大的仓位,但本人是多只股票组合投资,风险已相对分散了。即使现在公告大股东股权胜诉或马云去重组,本人也不会全仓进去。本人继续持有,并继续关注相关进展情况。仅供参考。
(注:以上分析可转)
jingyu

15-12-07 21:07

0
邱天应该不会给别人做嫁衣,撑死就是把自己的农牧业装进蒙发,就这点资产上市也足够邱天赚的了,大家期望不要太高,

你会问:邱某沈某那么傻啊,把普通资产装进来,能赚几个钱啊?你们也不想想,本来那么农业牧业煤炭就不值啥钱,估个二三十亿,再搞点重组 溢价,人家不比你发达?看看ST吉药变身金浦钛业后的走势,我就哆嗦。   
zls999

15-12-05 21:26

0
关键还是信息不对称,很多只能靠猜,所以得出的结论很多似是而非、自相矛盾。所以也希望多听听大家的意见。
[引用原文已无法访问]
黄闻天

15-12-05 19:31

0
1、 zls999兄收集的资料很全面很细致,一定买了不少吧,呵呵。

2、这个时间节点,什么筹码太散,突然死亡(暂停上市)都是太悲观的论调,地球也可能突然爆炸,想那些,容易失眠。

3、一个好的剧本,一个好的导演,马上都快杀青了,再重新拍1次,时间成本是不是有点大?

4、我选择沉默,不再跟帖了,看戏吧。
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