300110，谈谈对它的估值的判断，是否有希望走出50%以上的涨幅。

今天也来发一篇帖子，目的并非吹票，而是记录下一段市值判断并在日后加以验证。淘股吧最流行的就是超短线，追涨杀跌，因此本贴恐怕并非此类人士的最爱，更多的是一种中线持股的策略。中线持股最重要的就是找到好的标的，空间要大，持股时间多在3个月左右，当然也可以长线短做。本人之前就在2298这么操作的，稳定获利一倍，这种方法与打板各有千秋，很难说哪个更好，毕竟适合自己的能挣钱的模式就是好模式。好，不多说模式问题了。直接看300110。

6月初就开始了关注300110，并在群中谈到了这支股，昨天开板，今天跌停，好可怕啊。真是如此吗，该股就此进入了调整和下跌阶段了吗？我看非也，因为自己喜欢做重组股，原因就在于基本面发生了较大的改变，更主要的原因是可以对它的合理股价做出一个较为直观的判断，这实际上就是打明牌或者说提前知道答案来做题了。本着做主业发生巨大变更的精神，300110事实上已经脱胎换骨了，完全成为了一支创投类品种标的，也成为了资本市场上的一个宠儿。那么废话不多说了，看看它到底该值多少钱吧。关于红塔创投的基本资料，股吧里也有众多帖子，这里就不再吹票了，直接上些干货吧。

华仁药业，停牌日期2月12日，创业板1788.41，复牌6月2日，创业板指 数3901，涨幅2113点，超过118%，停牌前价格7.7，按相应涨幅至少在16.78，相应市值应该在110亿。

红塔投资，红塔创新2013年、2014年和今年1-2月分别实现净利润1.66亿元、2.06亿元，预计2015年实现净利润2.5亿。

此次发行39357.43亿，那么相应的eps为0.64，市场平均市盈率是311倍，鲁信创投 144倍，按目前市场100pe计算，股价在64元，按150倍市盈率计算，股价在96元，对应的市值在252亿，以及378亿。

此次吸收合并购买资产，非借壳上市，故市值不存在置换出与置换入的问题，那么合计市值应该在110+252亿=362亿，以及110+378亿=488亿，

注销700万股，总股本在6.64870335-0.073287+3.935743=10.5111亿

对应股价应在34.45-46.43元之间

目前股价在26元，从空间上来看至少还有在32%-78%的上涨空间。

同时考虑到红塔投资主要资产是相关上市公司的股权，在停牌期间均有较大程度的增值，故本次作价34.4亿元的收购价偏低。

按另一种算法，

0.1497+2.5=2.6497，对应的EPS0.252，市盈率100倍，股价25.2，

市盈率150倍，股价在37.81元，

该计算方式未将华仁药业的补涨计算在内，因为并非是借壳上市，而是购买资产，不合理。

结论：公司合理股价在35-45,第一目标价35，第二目标价45，溢价50。

投资风险：2015年业绩不达标，收购未通过

操作买点：1.6月19日股价跌停位置处。2.有效站稳打开6.18日涨停价位（感谢叶师理念）。3.较为折中的方法，先在底部埋伏一支小队伏兵，留作日后追入底仓。

今天留下这个帖子，希望日后回来看能如贴所愿。
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