我在紫光股份工作过，有什么问题大家问，我会解答

我在华三工作过，真不看好被紫光收购后的未来，国企的事都懂的

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别说一厢情愿，还真是这样。北大都知道有些事情，清华地位不一样。
2013年国家相关领导在视察华三时批复：“收回华三”！两年准备，现紫光代表国家收回了华三。
原制约华三快速发展的外资因素消失了，新华三定将代表国家意志，会在国家的大力扶持下步入高速发展的快車道，成为中国的科技脊梁，A股科技第一股，A股第一高价股。

说点华三比华为、思科好的亮点：
核心路由器华三有华为也有，目前华三的产品基本只比思科晚半个月，华为比思科晚一年左右。国内还买思科设备，去年思科中国大概是三十多亿人民币，思科最近几年被华三在中国市场彻底打败了。华三产品技术和质量客观的说比思科略有差距但是比华为好很多。至于其他国内企业的根本没有可比性。云计算华三远远走在华为前面，数据中心华三比华为强很多。有些大设备华三思科做出来了华为还没有，所以常常在三大运营商测试的只有华三思科。运营商是把同样的集中测试的。我不能举具体例子，只能说最近华三一台单价两亿多的设备通过了测试，华为的由于质量性能差没有通过。这个设备是华三今年比较大的。是三大运营商用的预计华三能卖出三十台。

其实，你积极喊空，也是为了廉价筹码，不然，你不会这样勤快进0938转帖。明天看看你如愿吗？

多谢兄的解惑。

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这位兄分析的不错。
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@股天乐 请把423楼最后两个字去掉，谢谢。

· · 原创: 010andy  2015-06-22 22:06只看该作者(-1)·
捧场  点亮(0) 咖啡卡
  这个周末我也在思考帖子到底是在帮人还是害人，自发帖以来，股价也下挫了10%。
  
  我自己本身也有信仰，信佛。
  缘分到了，该买的人自然会买；缘分不到，又何必强求。
  有些人本想买，看了这个帖子结果没买。
  有些人本想卖，看了这个帖子结果没卖。
  缘起缘灭，一切自在因果之中，我又何以改变。
  至少发帖的初衷是想让大家了解紫光，而不是找人接盘，我相信因果。
  让时间证明吧。
  因我的帖子产生亏损的人，真诚的向你们说声抱歉。
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 "缘分到了，该买的人自然会买；缘分不到，又何必强求。"楼主说得极好，只是你的分析紫光股份的文章里并没有一丝强求他人买入的话语，就算你强求他买，钱在他的兜里，他不买你也拿他无法，所以不必自责，还望一如既往的普渡与你有缘之人。

请大家点亮423楼

华为的狼性基因-H3C分析

H3C是十多年前华为国际化时候与CISCO（思科）的一场官司作为出发，为了华为国际化而成立的。敌人的敌人就是朋友，华为和3com都有一个共同的敌人-CISCO（思科）。

华为低成本的研发以及技术，加上3com的渠道来规避美国安全审查，切入国际市场，任正非的国际化布局由此开始。

所以H3C，从一开始就有了华为狼性的基因，3com优秀的国际管理经验，国际化程度也是最早的中国企业。

虽然H3C数次易主，从华为，到3com，到惠普，再到今天的紫光股份，但是企业元老大部分还在，稳定的管理团队，华为的基因，员工持股的激励，不论是谁都不可小看H3C在IT业的地位。

紫光这次，收购H3C的51%股权，加上HP的服务器业务，注定改变中国IT的格局。

下面一组数据说明H3C的实力：

到2014年H3C的销售收入为20亿美元，增长率32.7%，连续8年复合增长率达到30%，目前在中国市场H3C的交换机市场份额达到32%，企业级路由器市场份额达到44.3%，企业WLAN市场份额30%，自2010年起连续4年市场份额第一。华三通信的以太网交换机占全球交换机端口市场的18.7%，企业路由器占全球企业路由器台数市场的11.4%，排名全球第二。

截止2014年，在国内，华三通信在十二金工程中9个全国骨干网中央部委和各级国干省干份额超过70%，服务全部985和211高校、80%的教育城域网，服务国家电网、南方电网、中石油、中石化、中海油、煤炭等电力能源30强，服务于50家民航机场、150条高速公路、70余条铁路和所有在建地铁的城市，承建四大行、三大保险、银联、中金所等金融行业数据中心，应用于301医院、协和医院等55%的三甲医院。

“H3C的根本就是持续的研发投入和创新，目前55%的人员是研发，每年15%的营收要投入进去，8年H3C累计投入65亿。”

截止2015年3月末，H3C专利申请总数为5,752项，授权专利总数为2,882项，年人均发明专利授权量在国内排名第一。

在全球市场， 华三通信研发和生产的产品服务近百个国家和地区，客户包括惠普、梦工厂、瑞士电信、西班牙电信、英国沃达丰、法国国铁、法国标致雪铁龙集团、俄罗斯联邦储蓄银行、澳大利亚昆士兰政府、美国麻省理工学院、韩国三星电子、AMD、时代华纳、美国太平洋人寿保险等

如果不是中国政府的安全审查，外资背景给H3C带来市场增长乏力，H3C老员工对惠普管理的极其不满，惠普怎么会忍痛割爱。

HP割舍51%的股权，还H3C一个国企背景，避免H3C在自己手中腐朽，保持剩余股份对H3C董事会的影响力，继续把控中国市场，同时借助HP的国际渠道，占领国际市场。这是惠普资本运作的初衷。

行业发展：

数通领域国内这些年都保持了15%以上的行业发展，IT企业基本上是双寡头格局，配上一些低端玩家。由于国家安全审查，造成2014年在通信等各大集采中H3C市场下滑非常厉害。（缺乏国企背景）

但是H3C的核心还是一个中国企业，只是控股权问题，造成这种弊端。

随着云端的兴起，很多企业将会放弃自己采购IT建网，而采用云服务。这将会导致市场集中度将会越来越高，而H3C现在回归国企身份，破除障碍后，凭借其优秀的技术和渠道优势，将会在市场集中的过程中，极大收益，歼灭更多中低端厂商，占据更多市场份额，超过行业平均发展。

H3C网络以及HP服务器,存储端全打通，提供整体解决方案，在H3C破除外资背景这个障碍以后，那国内市场，除了华为，天下无敌。在国际市场，除了CISCO（思科），无出其右。

一般IT设备都是3-5年的一个更换期，Cisco由于其性价比过低，后期服务跟不上，在国内除了电信，金融某些高端领域还有些市场外，国内市场基本已经没有太多竞争力了，设备到期后基本会被国产替代。。。而企业采购考虑到竞争对手平衡，以及后期维护方便，一般只会在2-3个供应商中选择。

那未来企业网这块，凭借良好市场占有率，H3C将会保持第一位置，短期难以撼动，但是面临华为强烈竞争。

忘记说HP服务器了，现在IBM服务器卖给了联想，高端领域服务器市场基本就是IBM，HP和DELL的厮杀。。。IBM凭借其power芯片优势，还是在高端领域排名第一,但是由于性价比不高，所以市场份额开始下滑。。HP凭借高性价比，在高端领域地位难以撼动，Dell垫底。。。中低端就比较复杂，国产和国际低端系列厮杀。

并且HP的所有A系列路由器全是H3C的OEM产品，凭借H3C的强大研发能力，HP路由器在企业级市场，全球市场份额排名第二。

现在IT采购都期待一站式服务，路由器，交换机，服务器，存储一并解决，整体解决方案。

H3C数通设备和HP服务器都属于中高端品牌，这种协同效应，会带来极大竞争力。

华为也知道这点，所以也开始生产服务器，来配合其数据通信产品。凭借其优秀的研发体系，高性价比，华为这块近年来突飞猛进，不可小视。

对比：

有人把H3C和联想还有中兴对比。 联想是没有什么技术含量的，可以定义其为制造业而不是高科技企业。其核心在于渠道和品牌，还有管理。。中兴有一些技术，可惜国企作风太浓，管理很差，企业文化不行，如果不是运营商平衡供应商互相制衡，保护国企，还不知道会被华为打成什么样子。所以华为内部给中兴代号26，意思是二流。

而H3C在企业网领域比华为更加有优势，是一个在国内可以打赢华为的企业。估值要明显高于前两家。

 

楼主提出了一些很好的对比思路，给人很大的启发，这里说说紫光的大数据 IDC中心业务板块

  。。。。深圳大数据 IDC中心100%股权，贡献净利润2亿左右； 北京大数据IDC中心100%股权，贡献净利润2亿左右。。。。。

除了上述已知的两个中心的建设计划以外，新的消息显示紫光股份在这个板块有着较大的整合预期。

6月11日，中国公有云市场发生标志性事件：中国最大的电信中立互联网基础设施服务商世纪互联宣布接到私有化要约，出资方分别包括世纪互联董事长陈升、金山软件和清华紫光国际，一旦私有化成功将从美国纳斯达克退市。

由于还没有更得到进一步比较详细的报道，只能作初步的推测：
如果世纪互联在美国那边退市顺利，一定会尽快想办法在A股市场登陆。而紫光股份在交割完华三等公司的手续后，会择时购入紫光国际手中的那部份世纪互联股权，完善其云-网-端战略中这一环节的布局。

比起华为一年400亿的研发投入还是差太多了，可惜华为不上市啊

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