分级基金盲点套利

A股现在的情况，看着热闹，赚钱已经很不容易。反而亏大钱的陷阱开始多起来，如今日中车的涨停开盘到跌停。很多股票开始连续跌停板。

本轮行情领先上涨的部分tmt股票开始走下降通道，涨难跌易。

分享一个盲点套利品种，仅供参考，盈亏自负。

投资逻辑：
今年肯定会有B基金爆仓，越是牛市，爆仓的B基金越多。因为上折后，B基金净值归一。如果此时正好是顶部区域，在大盘调整中就极有可能爆仓。


对于热门板块B基金尤其如此。

与之对应的A基金则存在盲点套利机会。如 150173 ，现在 150174 的净值利于1元。如果有大级别调整，回调幅度至少30%以上，则150174爆仓可能极大。而150173今日价格0.776元，这个价位投资投机两相宜，年利率7.4%，无风险收益较大。 B基金大幅溢价，其实是非理性的。上升通道溢价还可以理解，下降通道时，跌幅更大，放大损失，居然也大幅溢价。


对于开始走下降通道的B基金，按道理应当折价的，但市场的非理性导致了盲目投资购买B基金的较多，造成了大幅溢价。

对于A基金，不能只看收益率。如 150221 ，中航 军A，其实虽然利率高，但投资和投机价值远不如大幅折价同等利率（折后利率）下的其他A基金。

因为如果 150222 爆仓，则150221的净值也会有归一的要求，如果溢价买的150221，则会面临折价损失。

但是对于大幅折价买的A基金，即可稳定享受约定收益，还有B基金爆仓后回归净值的额外收益。对于大资金，在0.78元以下买入A基金，理论上都有20%左右的无风险套利机会。

A股市场永远都会是暴涨暴跌，暴涨时，对应的B基金不停地上折，为未来下折奠定基础。暴跌时，回调30-50%的情况也很多。如2007年大部分爆炒的股票被腰斩，今年的情况炒作幅度远远超过2007年，回调幅度可能更大。

牛市中的大幅调整，B基金的盲目持仓者可能会吃大亏。亏损幅度会超过熊市中的爆仓。