导读：迈克·吴旧文，再一次看到，感慨颇多，资本市场里，学会做减法才是成熟的开始。
为自己天赋很高，所以努力上一直在加码，即便如此还是拼不过很多高天赋。人过45就会遇到一个问题，财务自由后是怎么个拼努力，因为天赋就这点。我在40的时候从livermore的后半生上找到了答案，就是人生有些方面要学会做减法了。
在入行的第一个10年，1984-1991，我和很多现在的大家一样，对收益率极为血腥认同，赚钱不就是最后赚多少钱收益率说明一切么，当时我20岁多，对于成功的认识就是让SB们知道自己赚很多钱了，你们还在骑自行车，我已经坐奔驰了，王朔其实说了句很对的话，我们当年的成功表示就是展示你成为人上之人，一切的衡量标准是all in
CASH 。
随着人生步入第二个大阶段，去了NYC，进入华尔街这个圈子，财富可以在努力和胆识中积累，可是天赋依然还是不太高，所以我看到很多自认的聪明人快速地在转弯道上迅速超过了我，这10年不是拼爹，而是拼青春，我人生最好的10年给了这个不折不扣的博弈事业，财富也在增长，人生的阅历也在增长，我对成功的看法有了新的认识，那就是向大师学的是思路，不是投资的结果，每一个大师都是特定社会/特定文化/特定制度下的产物。不必照猫画虎。
2008年的金融风暴让我看到了，熊市的杀伤力不是来自于外界，而是内心。很多之前赚了很多钱的弯道超越者，在博弈中受伤严重，回到这样的一个问题其实真的很简单，什么时候金盆洗手出来的才是高手。笑傲江湖，刘正风在金盆洗手前倒下来了，任我行也有被囚湖底10年，风清扬思过崖后半生，左冷禅野心很大，岳不群心机很深，东方不败最后乱性，其实人生要学会在一定的条件下逐步做减法才是赢的基础。
巴菲特老先生给我最大的启发从来不是他的投资方法，因为全世界只有一个这样的人物，他是美国这个特定国家制度，特定社会条件，特定文化氛围和特色信仰下得独得产物，就像全世界只有一个mao*，他也只能出在中国这片土地上，这就很容易解释为什么很多老外在海外也崇毛，他们就像今天国内的崇巴者一样，我不能说他们是SB，可基本上和2B等同是不需要在考试的。我从巴菲特身上学到的就是减法，他的公司早年就是一家血腥的高杠杆衍生品投机公司，只不过太多的人根本不研究而已。但是巴菲特的成功恰恰是在他做减法开始的1990年以后，什么是减法?就是他的日趋保守。收益率这个东西对很多没有财富的人叫得很凶，因为他们是无产阶级，特别是要别人证明收益率的更是无产者中的流氓，收益率都是要从相对来研究的，如果长期来看的话，5年算一个阶段，10年算一个周期，20年算一个考核过不过关，30年才能看出成功与否，40年才是一个轮回，50年才能盖棺而论，可见我们国内不少同行的肤浅认识就是白猫黑猫论的私生子。
人生有很多得失，从2008年我步入40以后，我就开始做减法的准备，做减法的首要条件就是自己要从速度的漩涡里面慢慢地步出来，不再盲目扩张，很多人不太明白在错误的时候扩张事实上是降低效率和品牌的快刀。大家对发信托特别感兴趣，微博上很多牛B之人，动不动就是发个信托看看，这不奇怪，刚入行的新人嫩芽因为自己没多少钱，为了找到自己梦幻中的炒股成功，都视发信托集资炒股为目标，我一点不奇怪，微博本身就是一个大多数在真实社会自认怀才不遇来此处发泄才华的SB写字板，难道信托不就是一个自认很会炒股自己钱不够发产品杠杆放大做投机生意的一个渠道么，华尔街成功人士最后都只管自己的钱，老虎基金，量子基金最后都解散，他们不是失败，而是回到自由。如果吃心不大，我就管管自己的钱，管管自己的公司，做些自己认为有意义的事情，把圈子严格控制在自己搞得清的安全范围内，工作才会更有意义。我的朋友都知道，找我帮忙解决问题的不需要先给钱，道理在于，我从来不信钱能够解决的问题，我的朋友们不能自己解决，他们不都是有钱人么，但是朋友和兄弟之所以能够一直交往，绝对是信任和道义，而不是钱的问题，凡是利益上的勾结，很难一生走下去。减少不必要的利益朋友，也是人生转折的一个重要部分，虽然人脉越多，信息越多不能说错，可在今天这个信息过盛的社会，少知道点奇闻不会有损于你的进步。
人生减法的第一步就是要拜托自己摆脱更多更快速更庞大财富对自己的诱惑，而不是极速膨胀。而减法的第二步就是，我的工作到底核心是为扬名立万，还是踏踏实实做应该做得事，前者很容易进一步物欲膨胀，后者却很可能花钱不讨好，因为我们的社会现在很浮躁很计较。以我个人的性，减法的第二步，要花钱减负做自己想做得事实，帮朋友兄弟们减负做点实事。步入45的人生已经在进入后半场了，我不羡慕巴菲特先生80岁的财富全球第二，我很向往他的洒脱，这肯定不是中国造富论的结果，所以我们基本上可以知道中国其实就是绞肉机，不是国富论的社会。伯克希尔那么高的单股市值，愣不减持卖股，巴菲特的品格和成功是成全了我们同股同权，只要你信我，我就不辜负你的美名。我干了30年投资了，我得出
金融界的成功人士的共性结论:人品是第一的，道义是第一的，诚信是第一的，勤奋是第二的，努力是第二的，天赋是最后的。至于机会?天下从来不存在等来的机会，所有成功者的机会事实上都是自己日积月累的结果，如果有机遇，别人也不会让给你，难道别人自己不会用吗?要自己做一颗大树，不要做绕着别人的藤。
每个人活在世界上都不容易，关键是要走出自己的漩涡，2014年，我在某些地方将继续做减法，我认为这是人生路途上的加法，金融投资是一个拳不离手曲不离口的工作，但不要被它溶蚀，才是最重要的。写于2014-2月底特律机场
看过此文后相信大家感慨颇多，下面就详细介绍一下中国“欧奈尔”迈克·吴
职务：上海鑫狮资产管理有限公司总裁
出生年份：1969年
出身：海归
家乡：上海
风格：趋势投资+心理分析
业绩：迈克•吴曾无意间透露，如果每年做不到25%以上，就无法称之为专业的投资者。
履历：出身投资世家，1984年就购买了上海第一只股票“小飞乐”，是中国最早入市的私募人物之一。20岁时去美国，就读于美国阿肯色州立大学，并获得了金融风险管理硕士和心理学硕士。他师从美国技术派投资大师欧奈尔①，曾任美国21世纪投资管理有限公司证券投资部第一副总裁，现任美国投资策略有限公司投资部总裁、上海鑫狮资产管理有限公司执行总裁。
尽管迈克•吴没有说自己是哪一年入市的，但他透露自己买过在上海发行的新中国第一只股票，还在2009年表示已操作了25年，大致可以判断，他是新中国最早入市的私募之一。这个不愿多谈自己的投资人，还是以自己初涉股市的经历，为大家提供了一定的想象空间。
迈克•吴出身投资世家，但是他对自己的家庭情况不愿透露半个字。他的生活方式在私募圈就像他名字一样十分洋派。他说自己几乎有一半时间在上海外滩，一半时间在美
国华尔街，余下一些时间八成在香港。每当他看空市场的时候，就会空仓跑到世界各地游玩。2009年7月，他就表示看空市场，并放言此后3个月没有适合他的机会，于是拿着渔竿，跑到加勒比海钓鱼去了，在海湾看尽云卷云舒与潮起潮落。
他在上海的办公室位于延安东路靠近外滩的一个老字号商务楼。7楼是他的会客厅，一般看不到什么人，交易室位于楼上，那里才是鑫狮投资的腹地。会客厅的最里面是他本人的办公室。与很多办公室不一样的是，他的办公桌很破，是花很少的钱买来的二手货，他觉得桌子好不好根本无所谓，只要工具专业。他办公室的墙上与桌子上，摆满了电脑屏幕，动态显示着全球各地的市场数据，这在圈中十分罕见。他说，很多伟大的企业都是从最低的成本做起来的，没必要在不需要的地方浪费，资金应该用在提升股东的回报率上。迈克•吴特立独行的个性也由此可见一斑。
迈克•吴因多次准确判断指数大波动而一举成名。最近一次较为出名的预测是在2008年11月7日。那天是星期五，上证指数低开高走，上涨1。75％，至1 747点。收盘后，身在美国的迈克•吴把MSN签名档很快改成：“今天是11月7日，从今天开始，如果A股再有一个交易日指数上涨2%，成交量放大50%，我们就可以确认新一轮反弹开始了。”迈克•吴的判断，在3天之后变成了现实。11月10日，星期一，大盘放量飙升，此后两周，沪指最高升至2 050点。他当时就断言，虽然目前可以看到宏观经济指标还在往下滑，没人可以确认1 600点是不是一个底部，但如果是一个新的牛市，1 600点就是一个新的上升通道的开始。一语中的，在2009年7月27日，他向所有的机构客户发出了“机构投资者清仓信”，建议机构客户暂时将在中国A股市场的仓位除了银行股外，全部结算成现金。果然，2009年8月出现全年最惊恐的一轮下跌，很多账户随着沪指下跌21。8%而直接抹去了2009年的大部分收益。
他除了对大势把握惊人，对板块与个股的见解也让众人叹为观止。2008年11月10日，迈克•吴在第一时间通过MSN向客户发出指令，买入中小板。不出迈克•吴所料，随后的两个月时间内，中小板成为这轮反弹中表现最为出色的行业板块。而迈克•吴的公司也在第一时间介入中小板股票，连续5天买入5只中小板股票，每天每只股票买入1%，一共建了25%的仓位。而且，迈克•吴公司的网站在11月初到12月初，曾经公布了他相中的10多只牛股，其中排名头五位的分别是
东方雨虹、
歌尔声学、浙富股份、
九阳股份、
美邦服饰。短短2个月，中小板近300家公司中，涨幅超过100%的公司达到了18家，接近170家公司上涨超过50%。东方雨虹更是创造了2009年第一牛股的神话，从2008年10月16日至2009年4月7日，股价从11。89元摸高至43元，足足增长了382%。他说，2009年表现好的牛股无一不在他的股票池中。
如果要知道迈克•吴的投资体系，就不得不提一个名字—美国技术派投资大师威廉•欧奈尔。这个名字已经被不少私募提起，印象深刻的是此人的“涨停板反而打开上涨空间”的发现。
通过《欧奈尔：证券投资二十四堂课》的作者小传可以发现，迈克•吴的一些经历与欧奈尔可以说是出奇相似，甚至顺着欧奈尔的经历，就可以找到迈克•吴投资的成长轨迹，甚至可以预言迈克•吴的未来发展方向。
1958年，欧奈尔在海顿一家股票经纪公司担任股票经纪人，开始了他的金融事业生涯，由此开始了对股票的研究工作，这为他后来形成一整套独特的选股方法奠定了基础。不得不说欧奈尔是个有天赋的投资人，他在担任股票经纪人的四五年后，就依靠克莱斯勒、先达等两三只股票，用原始本金—500美元，创造出20万美元的传奇。
欧奈尔是最早形成数模化体系的大师。20世纪60年代初，而立之年的欧奈尔用股票收益购买了纽约证券交易所的一个席位，成立了一家以他名字命名的股票经纪公司—欧奈尔公司，专门从事机构投资，由此打开了他管理对冲基金的第一步。
欧奈尔公司在市场上率先推出了跟踪股市走势的计算机数据库。1973年，欧奈尔加强了为普通投资者服务的业务，如创建了欧奈尔数据系统公司，建立了庞大的数据图表中心，同时出版《每日图线》。目前，该公司不仅为600多家大机构投资者服务，还向30 000多散户提供每日股市分析图表及大量的基本面和技术面的分析指标。
可能是为了进一步做好投资者教育，欧奈尔在1984年创办了《投资者商报》，创建了一个完全不同于主流财经大报《华尔街日报》的报业模式—独此一家地为投资者提供金融统计数据。这一办报理念开创了美国报业先河。很快，《投资者商报》的销售网点就铺设到了全美各地，成为美国报业中成长最快的报纸之一。
1988年，欧奈尔将他的投资理念写成了一本名为《如何在股市中赚钱》的书。该书一出版即成畅销书，被著名的网上书店
亚马逊评为“五星”。
小传还提到，欧奈尔还创办了新美洲基金，该基金的资产目前已经超过20亿美元。追随欧奈尔的投资者每年的平均收益均超过40％。他最出名的两次预测是在《华尔街日报》上刊登整版广告，预告大牛市即将来临，事后看来都十分准确：一次是1978年3月，另一次是1982年2月。
欧奈尔是一位毫无保留的乐观主义者，他自信、执著，对美国经济前景极为乐观。他曾说：“有勇气，有信心，不要轻言放弃。股市中每年都有机会。让自己时刻准备着，随时去抓住。你会发现一粒小小的种子会长成参天大树。只要持之以恒，并付之以辛勤的劳动，梦想就会实现。自我的决心是走向成功的决定性因素。”
当你对照迈克•吴的投资路径后就会发现，可以通过欧奈尔的经历洞悉迈克•吴的投资模式。要知道，迈克•吴自己的操作并不透明。
且不说迈克•吴当时也是揣着少量资金开拓他的江山，而且也是先在证券公司积累经验，然后成立自己的资产管理公司，建立庞大数据库，并进行普及教育，对中国未来发展同样持有信心。单从股市操作风格上看，迈克•吴也擅长个股，并对趋势判断十分拿手。他甚至也像当年的欧奈尔一样，研究多位在股市中成功人士的投资之道，并寻找个股在临发动前的共通性。
1956年，欧奈尔下工夫研究了过去几年表现最优异的股票，设计出一套观察个股表现的模式，名为“CANSLIM选股七法”。
而迈克•吴则透露，2008年11月中旬，他们通过自身研究的个股表现模式，寻找出6个中小板股票，并通过6个月来验证。果然，在半年不到的时间里，这些个股的表现一一得到验证，其中包括东方雨虹、
恒邦股份等牛股。迈克•吴将自己的分析方式归纳为对“资本内核心凝聚力”的研究。他表示，自己的选股遵循以下8个方面原则：永远快速停损；永远不猜测指数的头部和底部；永远只做右侧交易；永远只投赢利能力不断增强的企业；永远只买价格有持续向上动能的股票；永远不要听消息交易股票；要制定适合自己赢利模式的增值交易方法；长期投资就是你的账户资产要保持长期增值趋势。这在本质上与欧奈尔的CANSLIM选股法对趋势把握的方法是完全一致的。
欧奈尔十分注重在历史研究的基础上得出正确的买卖规则。欧奈尔的买卖原则是在1960年初步形成的，此前他对前几年成绩最佳的共同基金作了深入细致的研究，其中研究最仔细的要数德瑞
福斯基金，因为该基金在1957~1959年表现卓越。他研究比照了几年来德瑞福斯基金新买的100多只股票，惊奇地发现每只新增股票的买入价是上年该股票的最高卖出价，由此提出了后来知名的“买入强势创新高”的股票观点。
而迈克•吴选择股票时，也对国内优秀的私募基金经理展开研究。他在2009年3月28日的《证券市场红周刊》上发表了《中国私募机构投资能力研究》的报告，其中提到，“自2007年起，我们开始为中国信托私募基金建立研究档案”，他们发现，“在风险控制和净值成长上，排名前5位的都是老公募基金经理出身的私募经理，分别是博颐的徐大成、星石的江晖、武当的田荣华、从容的吕俊和民森的蔡明。其所代表的5家投资公司，我们认为在未来具备越做越大和在中国市场上运行对冲基金的能力”。
迈克•吴说，研究中国一流高手是在国内迅速成功的快捷方法，毕竟国内还有一些跟国外很不相同的地方。在研究中，他得出两个结论：第一，高举“机械长期价值投资”大旗的信托基金，在横跨2005年6月至2007年10月两年多的大牛市中，跑输了指数；第二，弹性的价值趋势派信托基金，在风险控制和资金投放管理上，在底部判断转向上，都明显超出了机械价值派。在中国A股这个只能单边做多，下跌中没有任何对冲风险的市场上，趋势派之所以成为能够存活、发展、壮大和赢利的机构投资者并不奇怪，因为当趋势形成后，如果是单边上涨，那么资金的投入必然最终形成快速有效的收益率放大，这是赚大钱的唯一机会。而在单边下跌的熊市中，“灵活趋势派”能够谋定而后动，只在大盘底部得到确认后再进场。迈克•吴认为，只有价值结合技术，才能有效战胜市场。
迈克•吴喜欢研究历史。他不仅通过纵向追溯过往的历史，有时还会横跨地域，通过美国证券的历史轨迹，来判断中国市场的未来。“1929年发生的事，2000年也发生了。在对美国股市长达150年的历史数据进行充分的研究后发现，美国1929年的超级牛市和随之而来的特大熊市竟然惊人地在70年后的2000年再次被完整地复制了一遍。任何只要对过去100年金融史作过技术分析的人，就可以避免2000年美股的特大熊市。”他说，“我喜欢在历史轨迹中寻找A股的投资线索，A股目前正在上演华尔街历史上经历过的行情，我们可以从沪综指与纳斯达克的对比中，判断出A股即将形成的走势。”
迈克•吴回忆起欧奈尔的时候说，当时老师教会他3件事情：一是做自己搞得懂的事；二是搞得懂才能受益；三是搞好之后，钱自然会来找你。他说，在过去100年中，最富裕的20人有两个共同特点，一是不露富，二是保守，有强烈的社会责任感。所以，他总是说自己是市场里的小学生，努力让同样的错误不犯第二遍。
迈克•吴也看好中国经济的未来，他说，过去的
中国资本市场就好像20世纪30年代的美国，充满了坐庄机制与内幕消息，到头来，有些人终会受到惩罚。而在今后20~30年，中国市场将会越来越规范，中国经济也将会进入一个长远发展的阶段，在2010~2011年重新恢复上升通道。而一个好的资产管理人，也不会只看一天，而是会把握大的全球市场趋势，一个牛市，少则一两年，长则五六年。
很有趣的是，满是西方思维的迈克•吴说自己最喜欢看的投资书是mao*的《论持久战》，“想在中国赚钱，必须符合中国特色”。
对中国经济的看好，让迈克•吴的基金运作出色。如果按照欧奈尔的历史轨迹看，迈克•吴的下一步就是完善数据服务，难怪他已经在自己的公司网站上开始进行“普及教育”了。不过，迈克•吴至少有一点与欧奈尔不同，他学过心理学，比欧奈尔多了一个可供参考的投资维度。
同派私募
像迈克•吴那么潇洒穿梭于上海与华尔街的私募并不多，不过在2009年前至少回来了两个。一个是刘震，他曾被《镜报月刊》誉为“华尔街新生代对冲明星”。在历经十余年的华尔街历练之后，刘震于2008年5月回国开创自己的事业，创立了红色资本，并在2009年推出国内首个量化私募基金—“红色量化一号”。
与刘震一样在金融风暴中回国的华尔街对冲明星还有江平。江平回国前在美国著名对冲基公司金赛克工作，并曾在雷曼兄弟公司担任董事总经理。2007年，江平成为美国《交易员》杂志评选出的年收入超过1亿美元的“全球百位顶尖交易员”中的唯一一位华人。
jhfppp
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