淘股吧笔记

· · 原创:丁一熊　 2008-09-18 13:02 ·　　  
  风险投资，无安全掩体，那些看起来最安全最平静的地方，会突然把所有人炸掉
  地震时，我就在四川阿坝萝卜寨度假准备吃红樱桃，它离汶川县城20公里不到，我没想到会出这么大的事清，突然间，生死一线牵，我们是木头房子，夷为平地，伤亡很小，但感觉地狱归来
  所以，人真是太渺小，世界好多意外，好多我们不可知的东西。。。
  
  所以，回到金融市场，可能
  唯一可确定的是，市场不确定
  唯一对的是，我们都可能错
  
  风险行动是建立在逻辑前提上，我们一定是按自己逻辑去下注
  但，你得假设我们前提可能是错的，边界和市场完全不对劲，会出现我们很多没想到的，而这个没想到恰恰成为市场主导力量，而且它是相反的运动，那你就跑吧，止损退出局势。
  
  甚至，方向对了，但过程波动，绝对与你想的不一样，你怎么知道它是调整还是转折，你不知道的。太敏锐你会神经崩溃，太固执你就是认错出来，也损失大，但这些你没办法解决。
  
  这需要经验，风险和回报一定要悬殊，小注博大钱，市场越是极端，越要抓小概率，反赌。
  
  而稳定的市场，稳固的上涨下跌，按平常逻辑理解，趋势第一，反做很受罪，越不想发生的事情越发生，好的时候可以锦上添花，好运一起来，伟大的牛市。
  倒过来，差的时候，墨菲法则，双杀，想都想不到的可怕超小概率都发生了，5大行，下一个冰窟该轮到摩根斯坦利难受。
  
  现在我就反做，所以错的可能大，我以为这是极端，可能事后证明大盘8天连续跌停这才叫极端，那我现在怎么知道，就我这认知，我觉得赌可以，这才叫风险投资
  
  风险投资，就是把风险金拿来赌，输了你不跳河，它不是你全部，你要自嘲
  赢了赢了，也总得赢一次，停摆的钟，一天也会正确2次，看运气咯
  
  反正，这场全球混战，高手都玩得鼻青脸肿，投资这玩意一定是
  水无常形，没有终极真理，包括八废铁和米勒比尔，还有索罗斯
  老索是第一个看清全球金融危机，现在他一样陷入泥潭，不过他会反击，他不会按常理出牌的
  
  他可以自己扇自己耳光，他不像我，总爱解释感觉一直伟大而正确，所以他是智者
  八废铁的幽默，足以证明他的智慧远远超过我们这些正襟危坐的无趣之辈，所以最后他会赢
  
  都有时代局限，因为在其中
  投资这玩意，最后虚无，所以不如颠覆
  就当人类无知游戏，你得独立思考，批判自己，别人就更不说了，质疑和不当回事
  
  游戏呀，当彻底乱来的时候，像地震，过去的东西就不管用了
  你只要清楚，其实你什么也不懂，你很无知而且易犯错误，特别是金融投资
  
  你觉该赌就赌呗，只要事先仔细想过，过程中别固执就行
  反正全部完蛋的时候，没人躲得过
  都得扯进去
  
  怕呀，我想和女朋友多呆一会，老了就脆弱
  
  这段废话，关键是最后一句，说明我怕，按逻辑下注，也腿软，这是正常反应，没这个反应可能不正常，反而错的概率大
  
  都是凡人，装潇洒都难呀

· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 07:36只看该作者(-1)·
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  行情回暖，又可以重仓搏杀了。看这一次花魁是哪个？
  
  手里品种，1111高位停盘，要计提损失，446停盘不是时候。3485、2772、3589、667、0975、570、3059、3276、3098估计今天都会不错。不知道今天有没有换强势股的机会。
  重点关注：次新股 、资产类、大股东增持 、互联网+ 几个板块。
  操作节奏适当放慢，不要犯2657高位换446刚出狼窝又进虎穴的毛病。
  品种太多，需要精简。
[沙发]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 07:43只看该作者(-1)·
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  周末媒体一次次轮番轰炸，多空还未对决，先把空头搞得寝食难安，堪比看大片。
  看着架势，多头意在发动一场轰轰烈烈的人民战争，要将空方埋掉！
[板凳]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 07:46只看该作者(-1)·
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  估计上周末重仓做空股指的资金一开盘就会爆掉大部分资金，全仓股指的一开盘直接爆掉！
  总理这次不是拍桌子，而是直接将空头的脑袋拍碎！
[地板]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 07:49只看该作者(-1)·
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  香港金融战没有经历过，当时空方是索罗斯带领的一帮国际对冲基金。这次A股就是一场金融战争。只是不知道空方背后是谁。
[第5楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 07:50只看该作者(-1)·
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  管他是谁，先蒙着爆了头再看！
[第6楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 08:19只看该作者(-1)·
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  ：政府救市是好机会，实力游资一定会有所作为。选定一些短期翻番品种让账户再上一个台阶。短线可以忽略大盘风险，专心做个股。
[第7楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 08:34只看该作者(-1)·
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  @男人的事业 谢谢。
[第8楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 08:48只看该作者(-1)·
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  先前两个账户市值分别是14.73和14.17，期待利用这波政府救市能有三十个点以上收获。
  
  其他账户比较乱，稳步增长即可
  资产类跌幅比较大的701、0938.
  次新股：3485、2772、2775、3589、1211.
  大股东增持 0975、0835、3027等增持比例大、跌幅足够大的品种作为重点。
  互联网+ ：3104、3059、3033、446、3226、570、2494、2290等。
  国企改革也要观察龙头品种异动情况。
[第9楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 08:50只看该作者(-1)·
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  @理我毛 上周五时间跨度比较长，在不同时段搞了一大堆品种。行情回暖后，要精简。
[第10楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 09:11只看该作者(-1)·
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  @股坛少校@追银超绍  谢谢.
[第11楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 09:13只看该作者(-1)·
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  @追银超绍 看这次能不能抓住龙头让账户快速增长.
[第12楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 09:18只看该作者(-1)·
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  周五全仓看来做对了,要不,好品种早盘买不到了.
[第13楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 09:21只看该作者(-1)·
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  多头爽歪歪!!
[第14楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 09:53只看该作者(-1)·
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  667/3589换2356/0938.3485/2772保留。
  其他：0975/3589/3059/1211/0938.3589/3059做T，新买进1211/0938.
  品种太多，处理速度太慢。
[第15楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 10:00只看该作者(-1)·
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  清3485/0975
[第16楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 10:02只看该作者(-1)·
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  换0835
[第17楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 10:04只看该作者(-1)·
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  加0835/1211，继续满仓。
[第18楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 10:07只看该作者(-1)·
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  1211又成了第一重仓。
  3059回补价格高了。
[第19楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 10:12只看该作者(-1)·
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  今天卖出价格都不错。570/3059/3098/3276/667/0975/3589/3485都可以。
  3059不该低位回补，3027比3059强。
[第20楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 10:51只看该作者(-1)·
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  过于乐观导致早盘回补过早或选择品种条件过于宽松，尼玛的。
  2356/0835开板，0938大亏，3589/3059高价回补导致利润急剧减少，重仓的1211还可以。
  
  大盘不看空，节奏再慢些更有效率。
[第21楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 10:56只看该作者(-1)·
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  大金融 表现不错，可惜开盘前锁定的板块出现偏差。
  从持续性看，最具弹性的品种应该不是大金融。
  谁是花魁，到现在还没有锁定？够蠢的。
[第22楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 11:07只看该作者(-1)·
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  尼玛的，大利好行情，0938大亏，1211小亏，3059利润所剩无几。
  不出利空的话，账户也不会这样子。
  账面贡献全部来自上周五的持仓，今天买进的都是讨债的，尼玛的！
[第23楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 11:12只看该作者(-1)·
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  多方攻击大金融 /两桶油。
  空方攻击题材概念股。
  
  涨停30，跌停250！
  真是250！
[第24楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 11:15只看该作者(-1)·
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  @追银超绍 今天对很多中小投资者又是一次洗刷刷，影响军心。看午后能不能有点起色。
[第25楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 11:20只看该作者(-1)·
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  清仓2772，暂时不买了，保存胜利成果。
  0938巨亏，1211大亏，3059/3589变绿，真他妈的操蛋行情！
[第26楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 11:22只看该作者(-1)·
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  追回2772，强势股不能做丢了。不能因为其他个股影响操作变形。
[第27楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 11:25只看该作者(-1)·
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  拉018/1288/1988/1328这些大家伙只对指数有用，对其他板块是利空。
  现在才反应过来，国家队只救指数，不救个股！
[第28楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 11:29只看该作者(-1)·
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  今天小心应对，千万不能乱了方寸。国家队资金已经进场了，目标就是大金融/一带一路 强势股。
[第29楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 11:32只看该作者(-1)·
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  @追银超绍 我也以为会拉证券，没想到会拉银行/两桶油，这些应该是国家资金的偏好。
[第30楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 11:43只看该作者(-1)·
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  今天做的不好，没能很好保住胜利成果。
  把好机会留给表哥账户，结果0938表现很差劲，我的账户买进2356就好很多。越想把一个账户做好，效果越差，实在无语。
  等一等，缓一缓，就会出现好机会。
[第31楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 13:27只看该作者(-1)·
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  涨停22，红盘184.
  跌停788，跌幅超5%的1673，绿盘2017.
  
  大利好后继续股灾！空头力量很强大，多头龟缩在大金融 和两桶油等大市值品种里。
[第32楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 13:32只看该作者(-1)·
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  3059由涨停到大亏，3589略亏，0938巨亏。
  仅有两个账户还可以，其他账户由吃大肉变成喝汤。
[第33楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 13:35只看该作者(-1)·
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  重仓的1211也大亏，再一次被国家救市利好带到空方的伏击圈！
[第34楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 13:37只看该作者(-1)·
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  2356午后临时停盘，1111、446、2356相继停盘，感觉不好。
  446假若不停盘，今天开盘肯定有高开走人机会。
[第35楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 13:40只看该作者(-1)·
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  这哪里是什么救市，典型的杀多行情。
[第36楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 13:45只看该作者(-1)·
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  @追银超绍 越这样，越有意思。继续逼迫国家出重拳。也许多头很快就会反攻。
[第37楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 13:58只看该作者(-1)·
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  涨停23，跌停1050.
[第38楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 15:01只看该作者(-1)·
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  3059和3033相差太远了。
[第39楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 15:02只看该作者(-1)·
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  0938、3059、3589绿盘，其他品种表现还可以。
[第40楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 15:05只看该作者(-1)·
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  涨停55，红盘490。
  跌停920，绿盘1719.
  
  政策利好，市场不认账，继续弱势。
[第41楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 15:12只看该作者(-1)·
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  政策利好后，不能过分看空。看明天能不能反弹。
[第42楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 15:24只看该作者(-1)·
捧场  点亮(1) 咖啡卡
  假若没有政策利好，今天买进品种不会亏这么多。放松警惕，容易吃大亏。
[第43楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 15:29只看该作者(-1)·
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  账户整体赢利主要是开盘兑现的好。0938大亏，3059、3589由大肉便大亏。
[第44楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 15:34只看该作者(-1)·
捧场  点亮(3) 咖啡卡
  市值突破16值得庆贺，可惜表哥的账户还没有达到15，差距加大。
[第45楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 16:11只看该作者(-1)·
捧场  点亮(0) 咖啡卡
  @神奇遥控器  今天开盘兑现的，都会不错。只要不追高开低走的品种，账户就会比较好看。
[第46楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-06 16:13只看该作者(-1)·
捧场  点亮(0) 咖啡卡
  前两个账户持仓2356/2772/1211组合比较好，0938/1211持仓表现不理想。
[第47楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-07 07:32只看该作者(-1)·
捧场  点亮(2) 咖啡卡
  昨晚视频，表哥现在轻松了很多，表嫂母子都很好，在家里休养。今天不用操作：的账户了，表哥现在有时间了。那边做早盘没问题，略有延时，昨天：持仓0975、3993、0835、959、1336，开盘该抛的都抛了。
  账户减少，操作速度提升，就可以专注做模式股了。
  昨天3033、021、376出现一天20多个点的暴利机会，午后已经没有现金抓这些股了。行情不稳，尽量不恋战，昨天回补3059和3589效果很不理想。以后尽量不这样干。下降通道中的0938，封板不坚决，以后也要尽量回避类似品种。
[第48楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-07 07:36只看该作者(-1)·
捧场  点亮(4) 咖啡卡
  今天2356、2772、1211假若大涨，整体超过7.5%，就可以达到13年表哥的记录了。无论今天能不能破记录，今年超过这个记录已经没有什么问题。
  感谢大牛市！感谢：的教导！
[第49楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-07 07:54只看该作者(-1)·
捧场  点亮(3) 咖啡卡
  这次大跌，账户一度回撤17多点，好在反弹抓的品种还好，两次反弹就填平大坑。
  账户要犀利，回撤必须控制住。不能很好控制回撤，谈其他都是扯淡。
  弱市中，打板模式比强势股效果更好，反弹行情，低吸强势股效果更好。只需把这两种进攻模式做好，就不会出现大问题。
[第50楼]引用 @Ta
· · 原创: 只会做龙头  2015-07-07 07:57只看该作者(-1)·
捧场  点亮(0) 咖啡卡
  @循环往复  这方面没什么经验，感觉强势股回调时回补效果好一些，前几天3104回补效果就好些。3589也属于这一类，3059没有走出来，就不该回补。

· · 原创: 克拉美书  2015-07-06 12:07只看该作者(-1)·
捧场  点亮(25) 咖啡卡
  上午盘面完全超越预期了。银行两油的的确确是国家队在买，
  
  但是创业板代表的绝大多数个股，一路出货，只能说明，原因是，大批杠杆类资金，在疯狂的主动、被动平仓，这已经完全突破过去无杠杆股市的所有规律了
  战斗太惨烈了。
  很多资金在平仓的压力下，已经完全崩溃、出逃。
  上午盘面的应对，好压抑。这种前所未有的挑战，让人对证券市场的敬畏之情转为恐惧之情。这是一个完全可以击溃人性的市场。
  还是那句话，唯一能活下来的方法，就是，只能是市值，仓位，资金的控制。
  
  上午的应对，我做的也不好，
  策略是在准备的股票池里买强势品种，把原来老仓内的弱势品种切换掉。
  我知道很多人在看这个贴里，说的股票，我就把我部分买卖发出来，算是对我交易策略的一个记录吧，从中可以吸取教训，经验。
  新手请不要把眼光局限于个股本身，我不是来推荐股票的，我是用股票来解释我的策略，我的交易系统。千万不要盲目操作。
  
  

  
  
  

  
  我看好的增持 板块，早盘排板强者0835，把板块内的60209.0975逐步替换。0835已烂板，但比其它更强。
  我看好的新股，走势比想象的弱太多了，没有像样的买盘，我高位买了少量，只能及时放弃。有估值优势，仓位小，我准备后期持仓等待。
  创业板指数股  300027  等，虽然因为有大资金关照，走的比指数强，但也架不住。我卖出位置不佳，下午可能继续接回部分。
  总体，再惨烈也必须留有现金，不能用疯狂挑战市场，
  就是此处，再绝望的氛围，我也对中国证券市场充满信心，在最危难的时刻，再控制下，再忍耐下
[第7楼]

· · 转贴 含烟翠  2015-07-06 08:32只看该作者(-1)·
捧场  点亮(0) 咖啡卡
  银行难到不明白这些项目的危险性吗，他们当然明白，为什么还这么干呢，这是因为银行是国家的，这些项目未来成为不良资产需要几年的时间，到那时银行经营者都不知道去哪里了，但是现在的高收益却可以有一个好看的报表，好看的业绩，那么就有晋升、高薪和高额的奖金，于是短期行为应运而生，这是钱荒的总根源。
  
  
  也就是商业银行尽管改了好多次，也取得了一些成果，但是最终产权还是不到位不清晰，那么银行的经营就是非常短期化的，就是风险制造的渊薮。
  
  商业银行这种经营行为能够得到高收益，则是由于大量的过剩产能、房地产和地方政府需要融资，而后者正是此轮经济下滑一来最大的问题，不能解决，过剩产能存在于大量国有企业
  
  刚刚过去了两年，在证券市场又发生了比较严重的股灾，这次股灾的根本原因是什么？它跟中国固有的金融体制是什么关系？
  
  首先我们看这次牛市是怎么形成的，笔者在此前的多篇文章中提及，这次股市上涨跟经济基本面无关，因为从去年到今年，中国的实体经济没有任何根本改变，经济还在惯性下跌。但是牛市还是形成了，笔者认为，主要有以下原因，一个是央行的极度宽松的货币政策，一个是银行理财资金的注入，一个是政府去杠杆压力下的首肯，一个是官媒的忽悠，一个是金融机构不负责任的短期行为。
  
  经过以下的分析，你就会发现以上几点原因最后事实上还是跟钱荒一样，是钱荒的病症在证券市场的继续，只不过证券市场金融机构更加非理性的行为，将这次危机的破坏性搅动的更大而已。
  
  央行为什么要实施极度宽松的货币政策？一方面是实体经济长期以来融资成本过高，这是由于体制内的经济预算软约束，不计成本的融资推高了全社会的融资成本，而另一方面正是央行要疗治钱荒的主要手段。7月钱荒平息，就是央行通过公开市场操作释放资金，降低货币市场利率实现的。
  
  但是央行还是看到了金融体系和实体经济中，房地产和地方融资平台毫无收敛，还是试图以紧缩在银行间金融机构去杠杆，从而让经济更加健康发展，可惜央行力不从心，大多数金融机构包括政府机构还是运行在以前的轨道上，导致2013年年末钱荒再度爆发。
  
  这次尽管力度没有6月来得那么强烈，但是足够引起央行警觉，它不得不改变自己的行为逻辑，从2014年年初开始在货币市场再度大力度释放流动性，并开始了定向再贷款操作，此后又创造了SLF、SLO和MLF等释放流动性的工具，货币市场短期利率大幅度下滑，隔夜拆借跌破3%，直到2%，余额宝 等宝类产品至此无法存活。
  
  货币市场利率下跌，则意味着银行理财产品不能兑付承诺的高利率，而这时候国务院发文整治影子银行 ，银行表外通过同业市场或者银行理财珍品进入房地产或者地方融资平台的资金通路被切断，这时候几万亿的银行理财产品怎么得到高收益呢？那么当然是股票了，于是股票市场开始飙升。再加上房地产市场量价齐跌，房地产投资功能已经不再，一些资金从房地产市场撤出进入了股票市场炒作。
  
  这里笔者论述的是，正是导致钱荒的体制内预算软约束没有变化，为了防止钱荒再次爆发，央行不得不降低利率，把几万亿的银行理财资金赶进了股票市场，形成了股票市场的牛市。
  
  而这时候，由于整个经济持续下滑，银行不良资产飙升，企业和地方政府负债过高，过剩产能不能去杠杆，去杠杆有阵痛。那么怎么去杠杆，怎么能够缓解企业融资难的问题，怎么让资金进入实体经济，这时候股市的牛市给了管理层启示，牛市可以达到低成本资金进入实体经济的目标，于是监管层把这次牛市作为自己的政绩，大量企业IPO开始疯狂发行，大量企业开始再融资圈钱，而印花税等等政府收入更是奔涌，而金融机构则通过融资融券和伞形信托以及场外配资等等日进斗金。
[第168楼]引用 @Ta
· · 原创: cqsking  2015-07-06 08:32只看该作者(-1)·
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  翠姐，际华今天还得继续补跌不
[第169楼]引用 @Ta
· · 转贴 含烟翠  2015-07-06 08:32只看该作者(-1)·
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  于是证券公司的研究员都学了赵本山的忽悠术，分析报告没有学术逻辑和市场逻辑，只有谄媚和表功，只有忽悠，比如《党给我智慧党给我胆5000点不是梦》，这里用的是《智取威虎山》的唱段，“穿林海，跨雪原，气冲宵汉。抒豪情，寄壮志，面对群山。党给我智慧给我胆，千难万险只等闲……”
  
  
  再比如当时著名的以下一些报告，《股票就是故事》、《送你证券研究的三朵花》、《股票投资的逻辑，看懂众人的心》，“用纯粹的唯物主义去看股票市场，去看策略，你一辈子都看不懂”；所以“要找即将处在风口上会飞的垃圾，不是小鸟”。股票投资，过去的心不可得，未来的心也不要多想，把眼前将要来的行情做好了就可以了。过去心、未来心出自《金刚经》。全句是这样说的：过去心不可得，现在心不可得，未来心不可得。
  
  这样研究股票和策略，虚无主义狂想充斥整个鬼奥市场，根本没有任何学术逻辑和市场逻辑，价值投资理念弃之如敝履，而整个去年行情就是跟着这样的逻辑走的，并且越来越自我实现，他们吹捧牛市的逻辑被广大投资者认可。
  
  官媒在此次牛市中的不光彩不专业的行为可以说要付直接的一部分责任，A股到了今年四月初已经飙升到4000点附近，许多创业板股票的泡沫已经非常大，一些公司的市盈率达几千倍，各种奇葩公司改名事件出现，但是官媒却开始集体集中唱多，仅仅在4月上旬半个月时间里，就发表了十余篇文章，以下是这些文章的标题：
  
  4月2日-新华社：创业板三月涨千点估值超纳斯达克巅峰引争议
  
  4月6日-新华社：新股发行提速不减“牛市”势头
  
  4月7日-新华社：经济面临较大压力尤需股市提供有力支持
  
  4月8日-新华社：4000点再现如何看待本轮A股上涨
  
  4月8日-新华社：政策红利 释放催生改革牛期待成为健康牛
  
  4月8日-新华社：论第五代股民的自我修养
  
  4月9日-新华社：对市场存敬畏之心,股民且行且珍惜
  
  4月9日-新华社：资本市场联通效应促内地与香港股市双赢
  
  4月9日-人民日报海外版：经济降速股市为何任性上涨
  
  4月13日-人民日报：股民用手里的钱投了中国经济未来一票
  
  4月14日-新华社再发文力挺牛市：A股告别破净时代并不意味见顶
  
  4月15日-新华社：经济增速放缓股市缘何上涨
  
  就是在这样的市场氛围下，股市如脱缰的野马开始狂奔，日交易量达到两万亿，融资融券和配资成为这次股市飙升的动力源，许多在实体企业投资失败的小老板，开始将大量的资金投入股市，并且带了严重的杠杆。其中许多金融机构更是不惜血本加杠杆。
  
  这些金融机构为什么看不到未来的风险，还是钱荒时候跟银行一样，证券市场上大多数机构还是国有的，没人对其负责，短期我只要挣到钱，我能晋升，我能加薪高薪，我能有超高的业绩提成。我们看到从去年以来券商的收入翻了好几番，笔者曾经写文章认为，这是自啖其肉，不幸而言中。
  
  从前年6月到今年6月，发生了两次危机，尽管在不同的市场，但是其发生的土壤还是一个，中国的经济，造成这两次危机的原因是一样的。
  
  四万亿刺激后，形成过剩的产能，超高的杠杆，在预算软约束的情况下，不能打破刚性兑付，杠杆去不掉，但是市场总是要自身调节的，那么金融市场是释放能量最好的地方，第一次是银行间的货币市场，这一次是在股票市场。
  
  这一次还是在就是过程中，未来如何演变不得而知，但是有一点，如果笔者所说的以上问题不能解决，金融业产权不清晰不能解决，刚性兑付不能打破，过剩产能不能消减，体制内的预算软约束不能解决等等，则如此危机则不可避免，只不过就要看这样的危机释放的能量有多大，能不能控制而已。

· · 转贴 含烟翠  2015-07-06 08:30只看该作者(-1)·
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  此次“股灾”是上次“钱荒” 的延续？
  
  美国华尔街金融危机之后，中国政府祭出了四万亿，这两件相关联的事，叠加在一起对中国经济尤其是金融业造成的冲击不可低估，其表象是发生在2013年6月份的“钱荒”事件和刚刚正在进行的“股灾”，仅仅相隔两年，而且都是在6月，一个发生在银行间的货币市场，一个发生的证券业的资本市场，几乎覆盖了整个中国的金融业。
  
  在三年的时间内接连发生两场不大不小的金融危机，这是什么原因造成的，看似不相同的两件事之间有什么样的内在逻辑联系，中国的金融业到底出了什么问题？
  
  以下笔者试图简略的从两个事件发生的原因，以及不同的表现方式寻找其内在的逻辑理路，从而梳理出这些问题背后到底反映了中国金融业的病灶，未来可能会如何演变。
  
  从2013年5月份以来，金融市场的资金利率全线攀升。以三个月国债利率为例，5月7日，其到期利率为2.59%，6月19日升至3.39%，升幅高达30%;银行间隔夜拆借利率更是狂涨，6月20日的拆借利率高达7.66%，比5月7日的2.36%暴涨了2.24倍。同期固定利率企业债券到期收益率也从2.35%陡升到6.97%，涨了近两倍。
  
  6月上旬市场盛传的光大银行与兴业银行的同业拆借违约事件，整个市场像抽筋一样紧缩流动性。几乎所有人都在喊：“钱荒来了!”
  
  2013年6月19日，大型商业银行加入借钱大军，在银行间拆借市场连续数天飙高之后，6月20日，资金市场几乎失控而停盘：隔夜头寸拆借利率一下子飙升578个基点，达到13.44%，与此同时，各期限资金利率全线大涨，“钱荒”进一步升级。
  
  就是说在银行间市场上，突然出现相互借不到资金的情况，其导火索是某银行的拆借资金对另一个银行的违约，为什么违约，因为当时违约银行的流动性不够，这些资金投资的项目很难变现。
  
  为什么会出现流动性难以变现的问题呢，商业银行对高收益资产的追逐。当时高收益的资产主要是房地产 和地方政府的融资平台，这些项目的收益率达15%以上，但是这些项目需要的资金都是长期资金，而银行的资金是短期的，一般都是通过银行理财产品收集来的半年期的产品，但是由于利率市场化的推进，这些理财产品当时的利率大概在5%以上。银行要给付如此高的利率，则必然需要更高的收益率的资产，当然这些资金就投入到了房地产和地方融资平台这些高风险高收益的资产。
  
  这就是当时的影子银行 体系，事实上就是银行的表外业务，尽管不进入银行的资产负债表，但是其风险是由银行承担的。而且银行为了获得高收益，把许多储户的信贷资金转入理财产品，就是所谓的“出表”，所以尽管资产出表了，但是信用风险仍然在银行体系。
  
  由于影子银行的繁盛，而银行都在追逐高收益，当时整个银行间的同业市场畸形繁荣，大量的资金出表进入同业市场，从A银行借给B银行，B银行借给C银行，等等，最终这些资金被投入到以上高收益项目。银行之间为什么要拆借，就是要拆借的过程中会有一个收益，正是这种层层的加价，导致同业拆借市场的收益率攀升，当某个银行发生违约事件时，所有的银行就发生了恐慌，大家都不出借钱了。
  
  尤其中国的银行市场是以国有银行垄断的资金市场，国有银行往往是借出方，而中小银行是借入方，有些小银行完全依靠从同业拆借借入大行资金，然后放贷的，一旦大行停止拆借其实就是卡了小银行的脖子，利率自然飙升，从而带动其他市场利率的攀升，整个银行间市场一片恐慌。
  
  后来由于市场的压力，央行在公开市场实行通过逆回购等方式，或者通过对中小银行进行再贷款，或者无限承诺满足商业银行资金需求后，银行间市场利率才开始缓慢回落，钱荒风波才开始平息。以上是我们的简略回顾，当然同业市场还有很多技术性的东西，对本文的论题不具有重要性，在此不赘。
  
  过了两年之后，看这场危机，我们要分析钱荒产生的原因，固然非常复杂，原因也很多，但是有一条是最根本，就是中国的大多数商业银行的经营行为的短期化。
  
  为什么在2013年夏季会出现大量商业银行纷纷拥挤入银行间同业市场要给房地产和地方融资平台通过理财产品或者信托的方式贷款呢，这是由于前期金融监管层为了防止房地产泡沫，为了缩减地方政府债务，基本叫停了对这些资产的融资。但是这些资产急需资金，尤其是一些在建项目后续资金不到位面临停工，那么所有前期投资都打了水漂，因此不惜成本的从市场上融资。
  
  于是商业银行的影子银行开始繁盛，本来以前是通过信贷解决的，现在只是通过账面上一变，资金出表，以更高的利率贷给了这些项目，或者拆借给了别的银行，享受着所谓的高收益低风险的资产，尤其是同业拆借市场更是表面上低风险的。

· · 转贴 含烟翠  2015-07-06 07:05只看该作者(-1)·
捧场  点亮(3) 咖啡卡
  救市是为了系统稳定，不是为了股市涨跌，就算之后系统稳定了，股市往下跌也没关系，这里就关系到去杠杆是硬着陆还是软着陆、股灾传导危机的链条是不是有防火墙了。先把火烧眉毛的事做了，之后该抓坐庄的抓坐庄，该去杠杆的去杠杆，该建防火墙的建防火墙，该行政问责的行政问责，该政治担当的政治担当。

· · 原创: 克拉美书  2015-07-05 23:17只看该作者(-1)·
捧场  点亮(22) 咖啡卡
  周末啥都没做，就是睡觉休息，为下周的工作储备精力。
  
  周末一系列的利好，亮明了国家的底限，就是不让金融危机爆发。在这个危机时刻，用行政手段干预，等杠杆危机平稳过渡后，市场会回到自身的规律中。
  反弹能有多高的空间，取决于场外资金进场的力度，杠杆资金退出的力度，过程也许还会有反复，但后面会进入稳定的可操作期了。
  这轮暴跌，创业板指数的跌幅是最大的。后期反弹，它的空间与弹性也会是领先的。上周3.4.5创业板比较主板已经跌幅明显缩小，周五我再次进场，也是看到创业板指数股华谊，乐视，光线，底部连续放量，K线扎实，分时领先这些良性迹象。这些核心股票，一定是先于指数见底，并会领先反弹第一波。
  暂停IPO，对近期上市的一二批新股构成想像力上的利好，村里会很久没有婚礼。可以找市值最小的一批，市值稍大，行业地位高的，可以去做好充分的功课，结合盘面，尽量参与最强品种。
  近3天内一批大股东增持 股票，构成一个板块，明显强于大盘，周五，我买入  600209  ，  000975  ，罗顿被坑杀，银泰成烂板，但后市反弹继续的话，他们一定跑赢大盘。周末又有新的，合适的增持标的出来，比如0835，  002648  也很不错。总体有多重标签的机会更大，比如增持+超跌。（罗顿的硬伤也在于没有超跌这个保护垫）。后市要忘记成本，在行进间逐步换成板块内的强者。
  还有，可以准备一些分级B基金的资料。有对应板块的基金，也有对应行业的基金，大部分流动性不够，但对中小资金还是没问题的。在踏空或者对个股没把握的时候，可以理性配置。但切记远离那些离下折很近的基金，一旦大盘继续跌，那他们会近乎腰斩的。母基溢价太多的，只能速战速决，反弹后套利盘会迅速到来。可以参考集思录网站的数据，论坛的吾知讲乜兄是专家，可以多看他贴子学。
  明天早盘是普涨格局，我个人的策略是，要力争在集合期间，骑上盘口强的品种，这样一可以获得后继更大的涨幅，二可以尽量回避，大盘一旦反弹弱于预期的风险。至于反弹中的仓位，你的市值动态安全，就可以重仓，市值不佳，则降低仓位参与。

· · 原创: 丁一熊  2015-07-05 23:16只看该作者(-1)·
捧场  点亮(7) 咖啡卡
  2000点，蓝筹是低估，几个指数基金ETF，在跌破2000点时，都应该护盘，国之责任。
  
  
  那时，我不仅买，甚至还融资买入，居然所有金融机构都不准许我融资。我可是有足够的未来现金流做保障，我是用未来资金贴现交换ETF，增加现实买力，实行蓝筹投资引导，他们说，你该回家看电视剧了，好吧
  
  3600点，现在，汇金大举买入ETF，而且央行将以不同形式通道，给予流动性支持，说明，还是明白了这个道理
  
  一直遗憾养老 金，不进入这个市场，蓝筹如此低估，而且行业增长这么明显，只是涨的慢而已
  
  50期权设置，呼吁了很多年，我们那个时代经历了没有对冲工具的苦，但期货 指数是一个成本很高的对冲工具，而且还有误导嫌疑
  
  这次暴跌，你们就知道养老金为什么不进来的原因了吗？！惊涛骇浪
  
  养老金一定是蓝筹配置，必须用50期权做保护，而不能用期货对冲，这个配套我7年前就有报告，交易所就是测试，也差不多了
  
  所有工具，都会被当个工具玩，但有些是有用的，没有是致命的，而且散户是没有的
  
  未来，年轻人的理财产品，会很丰富。
  
  看盘赌博，毕竟，伤眼睛

· · 原创: 闽都2000  2015-07-05 22:27只看该作者(-1)·
捧场  点亮(0) 咖啡卡
  @cqsking 
  如果有水下的，原因有2个：
  1）本来就还要连续一字跌停的，明天继续跌停，或者跌停小幅打开；
  2）明天大盘冲高回落，部分弱势股率先跌至水下。
  这两种股票，都很危险，不建议买入。

发表于 2015-07-03 20:39:02 股吧网页版
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记住唯一能救的是你自己.
对目前行情的看法,认真看一下，你们就心里清楚了：

　　一般来说，大家要知道一个规律，多空如开关的反向规律，市场上，拼命的喊多的人，其实恰恰是潜在的空头主力，而市场上，拼命的喊空的人，恰恰是潜在的多头主力。喊多的人，往往都是已经在里面的人，都是持股的人，他们其实已经没有能力做多了，他们下一个动作只能是卖出，而喊空的人，恰恰是持币的人，他们是手里持有大量现金，而且等待时机的人，他们自然唱空，但是他们才是真正唯一的多头。

　　OK，我们来数一数当前的市场，看还有什么资金在外面，什么资金在里面，这个数一下，我们头脑立即会清醒很多......。。

　　公募私募，主力庄家，全部被闷，这是我非常确定的事情，公募私募，配资融资伞形杠杆，这一轮是属于必须牺牲的，不但还在里面，而且还完蛋了，尸骨无存。还有谁在外面？散户就不说了，跑进跑出，毫无影响，而且绝大多数都在为国捐躯，分析清楚，当前的资金，谁在里面，谁在外面，这才是关键，我可以说，当前的股市，基本全军覆没，90%的资金都在里面，谁来解套里面的资金？

　　现在里面的资金和外面的资金，力量完全不成比例！

　　必须清楚，里面的资金，已经化身为空头的主力了，这个和期货市场一个道理，只有外面的资金还是多头的力量，你知道这段时间，我每天观察盘面，最让我胆寒的是什么吗？不管怎么砸，不管多小的抛盘，没有承接的！这外面的资金根本就没有多少了，看到很明显，盘面其实抛压真的不重，大家都已经绝望了，也不想卖了，但是就那么几十手的抛单都可以轻松打跌停......。。这才是尼玛最绝望的！

　　只能说，资金都困在里面了，外面都没有新增资金的力量了。其实，如果庄家主力基金等，真的逃顶了，反而是好事，他们都在外面，持币，市场跌到现在，他们早就出手了。现在的问题是，我们算清楚，那些资金在里面，那些资金已经在外面了，力量对比，这一算立即就清醒多了！

　　做空股指的人，其实我认为可能是被困死在里面的资金不得不做的保护策略，做空股指的单子，简直是被抢筹啊，甚至贴水11%的空单，都被抢筹，说明被困在里面的资金，是非常巨大的，做空IC，做空IF，明显是被困股市里面的资金对冲，我只是提醒大家理性一些，看清多空力量的对比。

　　现在，还在里面的资金，都可以代表空头！只有还在外面的资金才是多头，记住，里面的资金代表空头力量，虽然他们拼命的喊多；外面的资金才代表多头力量，虽然他们拼命喊空

　　我个人觉得，套在最上面的人，不割肉出来，完成筹码交换，起码三个月时间，是很难再起升势的，就好比08年，哪怕是一天出台三大利好政策，第二天大盘指数都涨停，但是一周后依然再次新低，就是因为那个时候，筹码交换还没有完成。

　　其实，我不得不忍心的告诉大家一个真相：

　　解放军，不是没有，但不是别人，就是你们自己！等你们割肉砍仓，资金出来，再次进场成为其他人的解放军，都是自己救自己，都盼着别人来当解放军，其实最终发现，解放军恰恰就是自己！谁先出来，谁就是解放军，筹码充分的交换完成之后，才开始新一轮的击鼓传花！

http://d8.sina.com.cn/pfpghc2/201505/19/0a969fba4d9a447dab4d5096db3bcd2c.jpg
　　本次股灾最恶劣的问题在于，速度太快，不是一般的快，全球历史上都罕见的快速暴跌，这就产生一个问题，在暴跌整个过程中，没有形成充分的筹码交换，如果是缓慢的用三个月时间，跌到4000点，那么就可能完成了筹码交换，早期逃顶的资金就会回来当解放军，现在几乎没有人能逃顶，整个这轮暴跌，是因为配资融资离场打出来的，而这批资金很可能不在回来！

　　这才是真正最大关键问题！

　　如果真的是基金，私募，主力等在山顶上离场，打出这轮暴跌，就不要紧，因为他们是不会离场的，只是要找低点回来，现在要命的是，这轮暴跌是配资融资打出来的，他们在山顶上开始一路抛出，但是他们是离开之后，就不会再回来的！

　　这个逻辑大家最好能认真想清楚，我可以认为，3800或许是底，但是这里要在涨起来，可真的需要好个月的时间了，我不多说，只是告诉大家不要抱有这能再次V型反转的大梦。

　　或许底部已经出现，但是要涨上去，如山一样的套牢盘，想想吧！

　　国家队是有的，但国家队是救国家的，从来就不是救散户的，请清醒。记住唯一能救的是你自己.
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