军工板块将继续上演空中加油

上周四盘面探底回升，我们就表述到，尽管我们持续看好目前的小牛市行情，但是要慎重看待午后的震荡拉升。不管是主力故意洗盘，还是午后勉强护盘，面对盘面震荡，我们都要提高风险意识。今日A股继续受到美股大跌影响，但本身也有调整需求，领涨的军工板块有所分化。

　　社科院预计2014中国经济增长7.3%左右，比今年春季预测下调了0.1个百分点，比上年回落0.4个百分点。预计明年经济增速还会继续放缓至7%。其中，投资增速将继续下滑至14.1%。经济增速的放缓，虽然盘面已经得到消化，但也始终是一个制约因素。从近期的数据监测来看，产业资本有所减持，也表明目前部分个股估值过高，存在短线调整需求。十月四中全会召-开，新的改-革或其他的题材将会表现，大盘也没有大的系统性风险。

　　上周五明确表述中线看涨的观点，震荡攀升将是后市的一个大方向，同时近期的震荡可能会加大，短线调整的风险还没有完全解除。今天在外盘的影响下，走出了单针探底的走势，尽管很多个股早盘跌幅较大，但本身仍然具备上涨的趋势，午后都有所回升。外盘的大幅波动和A股上涨到一定阶段，外因和内因都可能会促使震荡加大。

　板块机会：军工受到市场追捧

　　周一，三大指数剧烈震荡，从细分板块上看，埃博拉、煤炭、航母、镍涨价预警机等概念股涨幅靠前，就明天热点而言，我们军工强势有望延续。

　　一、军工科研院所改-制渐行渐近，军-事科学院权威专家在一场内部会议上透露，军工科-研-院所改制细则将于本月出-台，之后将进行分类改-革和试点。其中，中-航-工-业集团、中国兵-器工业集团将作为本次改革的“主-战-场”，预计多达16家上市公司有望获注军-工领域最核心的科研院所资产。这给市场较长期较强烈的炒作预期，这和之前的事-件性短-期刺-激性质完全不同，市场主力可以更长期的运作。

　　二：军工板块出现了新的龙头，南通科技 连续一字涨停，刺激了整个市场的炒作热情，北斗导航、航母、科研院所改-制等表现较好，从上海自贸手游传媒炒作实证看，预计整个10月军工板块将进入主升行情。

　　三、装备投入逐年增长。我国今年第一个军费在8000多亿人民币，据机构预测最晚到2016年能够实现军费突破1万亿元人民币的规模。不过我国和美国这种头号的军费强国相比还是有很大的差距，我国的军费占GDP的投入也就是在1.4%-1.5%之间，美国是5%左右，我们的军费占财政支出的比重是5%左右，而美国是20%左右，这个差距还是很大，将来军费的提升空间还是存在的。操作上可重点关注成飞集成 、航天科技 、航天长峰 、中航动控 、中国船舶 、中国重工 、航天电器 、宝钛股份 、国睿科技 等。