你为什么会被骗？——揭“实盘神器”之交割单制作软件

·一位私募经理科创板首日陈情：中签卖出后何以再进入·在吴科看来，25只科创板新股的估值相对较高，的确存在较大的市场风险，但考虑到市场热度、流通盘占比较小、换手率较高的因素，目前科创板仍然具有获利的可能性，但他同时明确表示，相关操作具有较高风险，往往适用于具有风险承受能力和成熟交易经验的机构投资者开展，并不建议个人投资者效仿。(21世纪经济报道) 吴科(化名)是东部地区一家私募机构的投资经理，在首批25家科创板公司上市的7月22日清晨，他醒来得要比往日更早一些。
“早上五六点就醒了，可能因为(科创板开市)第一天，感觉可能是潜意识起作用了。”吴科说。
和许多私募机构相比，吴科所投管的产品是幸运的，其产品已经在新股申购中中签，当天25只科创板新股涨幅大多翻倍，其持仓大幅收获盈利。
但与不少公募机构选择卖出“不再回头”不同，吴科所在私募机构负责人仍然建议其以小部分资金继续在二级市场寻找科创板的“投机”机会，而不少投资经理和交易员也在寻找其中的交易机会。
在吴科看来，25只科创板新股的估值相对较高，的确存在较大的市场风险，但考虑到市场热度、流通盘占比较小、换手率较高的因素，目前科创板仍然具有获利的可能性，但他同时明确表示，相关操作具有较高风险，往往适用于具有风险承受能力和成熟交易经验的机构投资者开展，并不建议个人投资者效仿。
开市即卖出
对于科创板的开市，当天早起的吴科，也用了较长时间坐在电脑前等待。
“早上很早就到公司了，从8点多钟就守在电脑前面刷新闻，一直等着开市。”吴科表示，“因为开盘估计就会有交易，所以也就一直守着。”
吴科对于开盘的等待，与其所投管产品此前申购的成功获配有关。“我这边打中了4只新股，考虑到开盘会出现比较大的涨幅，所以当时就准备好卖掉了。”吴科表示。
市场预期科创板开始的暴涨如期而至。交易所数据显示，7月22日早盘，25只科创板股票开市集体暴涨，平均涨幅较发行价超过120%，其中安集科技、中微公司等多家公司股价涨幅超过了200%。
吴科坦言，科创板开市时的涨幅的确令人瞠目。
“不过开盘时的这个涨幅还是有些超出我们的预期，因为科创板本身是经过询价报价的，而且又有50万元的投资者门槛，没想到还是出现了开盘暴涨这么多的现象。”吴科坦言，“我们之前内部测算认为，实际上参与者和其他板块相比比较有限，但我们还是低估了投资者对科创板的参与热情。”
“之前就料想到开盘后会出现比较大的涨幅，所以开始集合竞价阶段就下单卖掉7成以上的已中签的新股，策略是优先卖掉流通盘更大的股票，比如中国通号。”吴科表示。
如此策略事后证明具有一定的道理。数据显示，中国通号开盘上涨近100%，但开盘半小时内很快震荡下行，其涨幅也随之收窄至32%左右。
“因为开盘后很多持牌机构的票会因为触及止盈点卖掉，而且科创板线下网申占比较大，而且这些机构也不可能在高位上再买入，所以我们料到必然有这么一波出货，导致价格出现短暂的下跌。”吴科表示，“所以开盘的一波下跌躲过去了。”
然而，伴随着多家公司股价的回落，也被吴科所在机构视为第二次交易机会。
“价格冲低回落后，也有了比较多的换手率之后，老板之前就说，希望能找一些交易机会再买进一点。”吴科表示，“我个人是觉得估值有点高了，而且本来也中签了，最好能够求稳，没能把握到交易机会，就没有再去操作，但是确实有其他交易员在一些股票反弹的途中杀进去了。”
“不过这个投机参与也只允许用小部分资金，一方面是看价量指标的交易机会，毕竟打新已经盈利，存在一些试错的空间，另一方面交易员也能通过这些交易，进一步惯新股前5日不设涨跌幅的交易机制。”吴科表示。
T+1的失衡
在吴科看来，虽然其认为科创板公司的股价市盈率已经较高，但从纯粹的交易机会角度看，部分科创板公司股票的确存在机会，其原因在于部分股票出现了较高的换手率。
“许多股票一开盘换手率就30%以上，后来越来越高，这会让流通盘的比例不断减少。”吴科表示，“因为是T+1机制叠加不设涨跌幅限制，会导致一些公司的当日流通盘不断变得稀缺，越是到尾盘，供需就会越失衡，想买的人不容易买到。”
数据统计显示，25只科创板新股中，除南微医学的换手率为65.68%外，其余24只科创板股票的换手率均高于72%，其中安集科技收盘时换手率最高达86.19%。
“假设流通市值是4亿，如果换手率超过85%，那么最终剩下的流通市值也就只有几千万了，这部分散盘将对定价的边际作用将会非常明显。”北京一家私募机构负责人表示。
“主板市场虽然也是T+1机制，但是有了涨跌停限制，往往会对换手率带来限制，流动性虽然会出问题，但本身不存在流通盘逐渐稀缺的问题。”吴科指出，“但在不设涨跌幅的情况下，不排除有一些大资金‘敢死队’敢花高价来吸筹，进而提高流通盘占有率。”
在吴科看来，这一状况可能会诱发大资金对部分小市值科创板公司的炒作行为。
“第一天，这些大资金不断买入，控住的流通盘比例也就会相对更高，第一天就可以拉高，第二天控制市场供给按住在一个价格上不动，还是会挣钱。”吴科表示，“像我们倒没有这种想法，逢低的合理机会也只是想搭顺风车，当然主要的原因还是资金没有那么多。”
不过吴科也指出，科创板的多数公司股价估值已经较高，不适合中小投资者进入，而相关投机交易也适用于风险承受能力较高、市场操作经验丰富的机构投资者。
 “目前估值已经比较高了，蹭这种机会对机构来说已经是高风险操作，真的不适合中小个人投资者参与。”吴科坦言。

私募超额申购的浮盈刚刚落袋，处罚就接踵而至！
23日晚间，中国证券业协会发布公告称，决定将违规超额申购的29家私募机构、涉及139只产品列入限制名单。
其中，82只私募产品被限制一年，57只产品被限制半年。限制一年的产品中，涉及林园投资的产品共有28只，在所有私募中居首；其次是九章资产，有19只产品被限制一年；深圳红筹投资共有12只产品被限制一年。
 中国基金业协会随即也发布公告，其中提到，近日，在科创板首批新股发行项目中，部分私募基金超产品资金规模申购，违反了科创板配售规则，受到中国证券业协会自律处理。中国证券投资基金业协会公开谴责上述违规申购行为，支持中国证券业协会的处理措施。
 据券商中国记者统计，共有139只私募产品超资产规模申购了科创板，涉及29家私募基金，其中包括林园投资、九章资产、伯通投资、混沌道然投资等知名私募。超额申购最多的私募为林园投资，共有32只产品；其次是九章资产，涉及21只产品，迎水投资，涉及18只产品。
 券商中国记者拿到的一份超资产规模申购数据显示，25家科创板企业，24家均出现了私募基金超配现象，共超配了5863.53万股，市值合计4.11亿。
据记者从私募人士处了解，上述超配股份的收益将全部捐赠给公益机构。记者从主承销商处了解到，总体来看，因私募总体超额配售规模较小，甚至很多公司仅有几百股，因此，这对市场带来的抛压会很小，或并不存在抛售压力。
29家私募违规申购遭罚
22日，科创板开市大涨，参与网下配售的私募基金也大赚一笔。
根据已公布的网下配售结果，共有56家私募参与科创板的申购，共涉及290只左右的产品。其中，林园投资获配的新股市值最高，为2.99亿；少薮派投资、九章资产、上海迎水投资等获配市值均超过1亿元，深圳红筹投资获配市值也达到9285.14万元。
例如，按照22日的涨幅，林园投资的账面浮盈就超过3亿。其中，林园投资22号、23号、24号等7只产品获配市值均达到1033.92万元。
不过，部分私募由于超资产规模申购，刚刚赚到手的钱，或将要悉数吐出来。
7月23日晚间，中国证券业协会发布公告称，决定对在科创板首批新股发行项目网下询价过程中，将存在违规的股票配售对象列入限制名单。列入限制名单时限自本公告发布之次日(工作日)起计算。
其中，共有139只私募产品超资产规模申购了科创板，涉及29家私募基金，其中包括林园投资、九章资产、伯通投资、混沌投资、迎水投资等知名私募。
超额申购最多的私募为林园投资，共有32只产品；其次是九章资产，涉及21只产品，迎水投资，涉及18只产品。
中国证券投资基金业协会指出，在科创板首批新股发行项目中，部分私募基金超产品资金规模申购，违反了科创板配售规则，受到中国证券业协会自律处理。中国证券投资基金业协会公开谴责上述违规申购行为，支持中国证券业协会的处理措施。
《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》明确要求，不得存在“拟申购金额超过配售对象总资产或资金规模”等十三种行为。
 中国证券投资基金业协会表示，部分私募基金管理人管理的私募基金产品，为自身利益最大化，无视配售规则，违规超规模申购，不仅损害了其他投资者利益，损害了基金产品投资者利益，更有损市场公平法治精神。
超配市值达4.11亿元，收益将全部捐赠
券商中国记者拿到的一份超资产规模申购数据显示，25家科创板企业中，除了安集科技外，24家均出现了私募基金超配现象，超配或在5800万股左右。据悉，发行规模最大的中国通号，超额认购的数量也较多。按照监管的要求，上述超配的股份市值4.11亿。
据记者从私募人士处了解，上述超配股份的收益将捐赠给公益机构。记者从主承销商处了解到，总体来看，因私募总体超额配售规模较小，甚至很多公司仅有几百股，因此，这对市场带来的抛压会很小，或并不存在抛售压力。
私募超额申购，抢筹科创板
中国通号是科创板第一只“顶格申购，100%中签”的新股，在第一批25家拟上市企业中，融资金额最高、发行价最低、市盈率最低，这也引来了众多私募的“抢筹”。
7月12日，中国通号网下配售结果显示，林园投资、九章投资、深圳红筹投资等57只参与申购的私募基金产品全部顶格申购，申购数量均为2亿股。
不过，以中国通号的发行价5.85元/股计算，顶格申购2亿股所对应的总市值为11.7亿元。显然，上述私募的的拟申购金额均超过了基金的总规模，属于“违规”申购。
这场大面积的超额申购在行业引发了轩然大波，证券业协会也立即针对上述情况展开调查。
“上周，证券业协会就已经开始发函给券商，查私募打新超额配售的数据了。”沪上一家私募负责人告诉记者。
根据打新规则，C类投资者参与科创板网下打新的资金无需提前缴款、冻结，这也使得部分私募，为了获得更多的配额而顶格申购，提高中签率，申购金额超过自己实际资产规模。
部分私募的超额申购显然对其他遵守规则申购的机构不公平。
例如，少数派投资有63只产品参与了申购，大部分都是申购的1000-2000万股之间，最多的一只产品申购5000多万股。但即使动用了63只产品申购，少数派投资的获配金额仅2000万元，远不及林园投资的1.48亿元、九章资产的8903万元以及红筹投资4451万元。
延伸阅读>>>

今天科创板的首秀，市场再次把“喜新厌旧”这个词演绎到了极致。截止收盘，首批科创板的平均涨幅高达139.55%，远超各大券商的预期。
尤其是科创第一股安集科技盘中最高涨到520%，股价由发行价39.19元涨到243.20元，成为市场最赚钱的新股，中一签最高可赚逾10万元。

面对如此火爆的行情，持有筹码的机构和散户基本选择了清仓，而眼红的空仓者则在疯狂买入，”围城“现象再次上演。
今天科创板所有个股的换手率中位数达到了77%，如此大的换手率表明大部分线下打新机构已经退出，但是从盘面上来看，买盘大多是散户的单子，情绪化交易比较明显。

据媒体报道，截至今天上午收盘，就已经有很多机构兑现了打新收益，其中安集科技网下机构卖出额度达96%以上。

到了下午，换手率则大幅降低，因为基本到了无股可卖的地步。然而，即使下午没有多少筹码可买，股价也在持续回落，不复上午的疯狂。
明天，是抛盘压力最大的一天，今天买进的投资者，明天一定会想尽办法止盈止损。所以，明早大幅低开是免不了的。
不过，由于科创板上市前5天没有涨跌幅限制，所以不会再出现持续几天都跌停的情况，但是明天的振幅必定会很大，能否将今天的纸上富贵变现，就得靠各位抄底者的手腕了。
难道科创板真的就不会被持续爆炒吗？概率实在太小。不说曾经的首批创业板，单看新三板和科创板的对比：
嘉元科技：三板退市前市值26亿️，科创板130亿；
天准科技：三板退市前市值18亿️，科创板91亿；
西部超导：三板退市前市值47亿️，科创板242亿。
同样的公司，从新三板转科创板之后，市值就翻5倍，流动性是一方面，更大的因素是市场情绪使然。
根据昨晚发布的《科创板上市首日能涨多少?》，券商的预期涨幅即使是最乐观的，也不超过70%，然而今天最低涨幅都超过了80%：

券商的预测偏向于理性，即使今天科创板被情绪带动而暴涨了，最终的价值还是会逐渐回归，所以如果你要参与科创板，可以根据券商的这个理想预判来抄底，一定不能盲目追涨。

如果短期没有抄底的机会，还是老老实实打新吧，比如我打中了中国通号，早上开盘一分钟不到就卖出了，基本没有什么压力，除了在股价被腰斩后，有点小心动之外，完全没有追涨的欲望。

说到中国通号，有人朋友很纳闷：为什么今天中国通号在科创板的股价能翻倍，而H股却大跌了超11%：

其实，这就是很明显的利好兑现，中国通号在科创板上市之前，H股已经从低位持续上涨29天，累计涨幅24.49%。这种情况，就像当初中国石油在A股上市一样。
2007年11月5日，中国石油正式登录A股，上市第一天就大涨163.23%，然而它的H股却大跌了8.16%。随后一年都在持续下跌，股价蒸发了四分之三。

今天出现利好兑现的还有很多，只要前期受益于科创板的板块，比如券商、创投、影子股、对标股等全部“见光死”。

尤其是科创板的对标股，今天的跌幅相当惨烈，三超新材、精测电子等多只股票跌停，甚至吓得各软件里的“科创对标”板块都被系统删除了……
其实，上周五晚上在“新浪理财师”*的《·每日复盘·个个都是人精，怎么割？》中，我们就已经很明确提示了风险：

由于这些基本都属于游资的领域，所以下跌也是情有可原的。最可怜的是，那些不想碰、也没钱碰科创板的散户，由于科创板的分流，导致今天指数被连累下跌。

今天的指数跌幅这么大，除了科创板的原因，还有一个更大的原因是早上我在《每日前瞻》所说的：本周有近1万亿的资金即将到期回笼。

但是，大家也不用太过于担心，原因有以下四点：

第一，周二就有5020亿元MLF资金到期，资金利空暂时落地；
第二，全球新一轮宽松周期已经到来，供给端受限、流动性敏感的资产将持续受益；
第三，周末的金融开放11条，进一步为外资入场创造有利条件，未来将带来数万亿增量。
第四，考虑比价效应，科创板目前估值高达100倍，即使回落50%，也有50倍。一旦科创板稳定，会有效提高A股的估值水平。参考创业板开启的历史，创业板开启后，也成功带动了中小板的上涨。
即使对于上证来说，目前也完全具备条件，复制当年创业板开启后的场景，走出一波强劲的上涨势头。

值得注意的是，当年创业板开启后的第二天，上证指数受到美股暴跌的拖累，低开了2.30%，即使这样，当天指数也上涨了2.70%。

如果当时不受美股影响，当天上证指数就上涨了5%，所以明天即使科创板大跌，大盘指数出大阳的概率也非常高

链接：、*
来源：**
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。

帮好人顶一个

原标题：网络赌博充值点“潜伏”电商平台
来源：经济参考报
近日，公安部研究部署防范打击整治跨境网络赌博活动相关工作。记者调查发现，有赌博网站充值点藏身知名电商平台。不法分子通过在平台上注册“空壳店铺”套取网络收款码，再以虚假交易、分包垫资等为手段，为赌客充值，向赌博网站输送资金。
网络赌博充值点藏身知名电商平台
近期，有消费者发现，付款之后被取消订单或商家不发货等反常情况在某知名电商平台多次发生。这些商铺往往与其他商铺不同，商品种类很少，不同商品却价格一致。记者在该平台发现一家自称销售数码产品的店铺内，仅有鼠标、耳机、手表等五款商品在售，且所有商品价格都为98元，状态则都是“预售无货”。更反常的是，该店铺中不断弹出完成交易的提示。
湖南王先生透露，这就是赌博网站藏在平台中的充值点。商品和交易都是幌子。不断交易成功的则都是充值的赌客。王先生曾通过第三方支付平台在一家赌博网站上充值。他发现，软件提示的收款方却是某知名电商平台。
记者尝试对一款赌博APP进行充值，通过某第三方平台完成充值后，交易记录账单中显示该笔资金收款方正是王先生所说的电商平台。
记者向电商平台反映了该情况，之后得到回复称：平台对相关店铺进行了关停处理。据悉，此种情况在一些电商平台并非孤例。
赌博网站为何会盯上电商平台？互联网金融安全专家告诉记者，2017年之后，我国对资金流动安全性监管力度加大，赌博网站在第三方支付渠道的资金流动路径被基本堵死。电商平台上店铺众多，交易频繁，一些平台内部对“空壳店铺”注册和运营的监管能力有限，因而成为一些赌博网站充值点的藏身之处。
“靠卖收款码就能躺着赚大钱”
业内人士告诉记者，赌资通过店铺收钱码进入电商平台账户，之后再经提出后流入赌博网站经营者手中。但赌资充值需立即到账，电商平台与商家的资金结算却存在时间差。要填平时间差，就需要有人充当提供“垫资”的资金中介。
一位广东的业内人士告诉记者，大垫资中介为赌博网站提供即时到账的资金，再通过赌客的充值回收资金。其利益则来自垫资抽成，金额可达垫资额百分之三左右。在电商平台注册“空壳店铺”的则是为数众多的“下线”。
“‘下线’只需要去电商平台上开个店铺，弄个收钱码发给大中介，基本上就可以躺着赚钱了。”该内部人士告诉记者，下线赚钱的关键就是借一些平台注册商户审查漏洞，搞到店铺资格，获取收钱码，并以虚假交易的形式“洗白”充值赌资。成功后他们能从中分取金额不菲的抽成。
入驻商户资质审核是否存在漏洞？某电商平台公关负责人称，平台会通过公安部门和企业信息查询系统的数据来核验主体身份的真实性，同时还会对行政许可类证照进行审核。
但据记者掌握的数据，仅今年年初至5月底，该平台向有关部门报送包括赌博洗钱在内的违法线索18958个，涉及店铺地址达1719个。
公安部：加强部门和行业监管，依法关闭赌博网站
中国互联网协会研究中心秘书长吴沈括认为，打击网络赌博资金“借道”电商平台，需从技术、法律、行业等多方面综合施策。
互联网金融安全专家吴寅鹤认为，当前电商平台技术识别异常交易的广度和精度直接与识别经验相关。成立时间较短的平台，识别精度就不高。
吴沈括则告诉记者，一方面，一些平台商户准入门槛设置过低，只需提供一张身份证就能成为商户。另一方面，一些不法分子从网络获取或者购买身份证、营业执照等证件信息，以此规避审查。
浙江大学光华法学院互联网法律研究中心主任高艳东认为，作为平台方，应承担监管合作商户、落实实名制等责任，电商平台也有义务对包括洗钱在内的非法交易行为建立长期有效监督机制。他建议，国家有关部门可结合举报线索，定期对相关电商平台做好风险隐患排查工作，倒逼相关企业加强行业自律。
 公安部负责人称，要加强部门和行业监管，坚决查处为网络赌博活动提供服务的网络运营商和通讯服务商，依法关闭赌博网站，切实加大对非法资金支付结算活动的整治力度。