低利率和资产配置荒将重创保险业和
银行业时间紧急,不多说了。目前出现的资产配置荒和低利率并存将重创保险业和银行业,对于保险业来说,冲击尤其巨大,今年是中长期利润峰值年,也是转折年,今后几年,保险行业利润将大降,风险将急据爆露。银行业也大致如此。
一、保险公司风险急增,未来利润大降
1、收益率错配,风险敞口暴露。前几年大量发行的大量高收益率产品出现实质性亏损,面对刚性理赔,如利率长期维持低位,风险敞口将快速暴露,未来可能出现巨额账面亏损。
2、资产贬值风险大增、投资收益急降。资产配置荒是资产泡沫崩溃和全社会资产大贬值的前奏曲,随着资产泡沫崩溃和资产贬值潮,保险公司持有的长期投资资产将贬值,同时资产的投资收益也大降。典型的如
房地产价格大降叠加租金收益下降。
3、对中国保险公司冲击尤其巨大。由于资产配置荒,全社会资产投资风险加大,投资收益率下降。对于投资水平、投资能力本来就不高,风险管理能力差的中国保险公司来说,冲击尤其巨大。
4、 流动性风险大增。由于新产品收益率下降,保险销售收入增速减缓并转为快速下降,保险公司的流动性风险将凸显。
二、银行坏账急增,行业利润大降
银行业的坏账才刚刚开始暴露,目前还在大力遮掩,想一点点的释放出来,但这纯属一厢情愿,只能糊弄外行。洪水退去后,河中的巨石必然线路,未来三五年,银行业坏账可能成倍激增。