你为什么会被骗？——揭“实盘神器”之交割单制作软件

“蚂蚁搬家”新玩法昨天，2018年四季度以来的A股跳水第3名 - 康得新终于招了。公告是趁着周日晚风黑月高，夜深人静的时候发的，裹着一个过去三个月来已出现过4次的标题 -

套路式的公告行文里，只改了一句话：
“目前公司经营良好”没了。
换成了“经公司自查，发现公司存在被大股东占用资金的情况”。
上周一周，公司的10亿和5亿两笔短融接连还不出钱。
截止去年9月30日，三季报显示公司账上还有150亿现金。
存款造假属于财务造假当中最严重的罪行。
连钱都能是假的，还有什么是真的？
骑行客做PE的时候就知道一些无法无天的企业跑到美国去上市，仗着跨境监管的困难，勾结当地银行存款造假。
上市公司每年的财务报表必须经过审计师审计。比起银行、律所里那些身经百战的老油子，审计师属于相对单纯的一群人。按他们的话讲，叫拿着金融链条上卖白菜的钱，范不得扛卖白粉的罪。
存款造假又是如何骗过审计师的呢。审计师审计上市公司不可能样样都去实地考察，他们最常用的招数叫作发询证函。
上市公司账上显示它有150亿存款，分别在哪几个银行，那么审计师一一给它们发询证。
如果银行跟上市公司勾结，明明没有的存款，发来询证敢回复说有，那么审计师就会对着一笔完全不存在的存款，发出无保留的审计意见。
曾经以敢干这种事出名的是福建省，弄臭了整个中概股的名声。
“爱拼才会赢”，为了圈投资者的钱，确实是蛮拼的。
本文的主角康得新在A股上市，它的总部在江苏张家港，跟它变了个新花样，玩存款游戏的对口银行据传还是在福建。
A股上市，要坑自己人，比坑老外总要多费点周折。
这存款是真的，但钱已经不存在也是真的，它早已被抵押提了走。
具体做法是上市公司把这笔钱存到银行，承诺不动，并且只收取极低的活期存款利息，然后大股东以此为保证金，得以从银行借走整笔钱。
对银行来说，它赚的是贷款利率和活期存款利率的差价，没有任何资金信用风险，只是过个手罢了，等到大股东还不出的时候，是上市公司的存款烂了，银行毫发无损。
这样的事，银行在当中，要做的就是守口如瓶。而这次证监会立案调查的正是“信息披露违规”。作为上市公司，这样明摆着大股东占上市公司便宜，甚至是给上市公司带来巨大风险的事，怎么能够不经过正常程序，又怎么能够不披露呢？
这样的事，上市公司自查了三个月才发现，福建的这家银行在替客户保密这件事上，已经可以接过瑞士的枪了。
这回跳出来的还是债权人。因为一家账面上盈利很好的上市公司，很少分红，股价又一路在涨，股票的持有者一般发现不了问题。
但债权人收的是实打实的本金和利息，股价的涨跌与我无关，钱还不上了，公司肯定出了问题。
股票市场好的时候，上市公司靠增发，大股东靠质押，搞点钱，周转一下债务，不成问题。
熊市里，弄不到钱了，一个个光屁股就露出来了。
对于这种存了再贷，变相抽走上市公司资金的隐蔽新玩法，从财务分析上也可看出端倪。
骑行客通过金融数据库编了一个简单的模型。
具体做法是把上市公司资产负债表上的
货币资金
减去：
- 短期借款
- 应付短期债券
- 一年内到期的非流动负债
- 长期借款
- 应付债券
得出企业的富余现金。
然后再拿利润表当中的财务费用除以这个富余现金，取负值后，得出企业的财务费用率。
企业的富余现金为正，财务费用应当为负（也就是有利息收入），这个利率一般在2-3%左右。
企业的富余现金为负，财务费用才会是正值（也就是有利息支出），这个利率一般在7-10%左右（借钱的利率总是比存钱要高）。
从发现问题的角度，我们先看方向。
比如2013-2016年末，格力的富余现金是正的，财务费用是负的，那么钱多半是真的。2017年末，财务费用变正了，但金额很小，因为2016年财务费用率达到了5.7%，高于一般的存款利率，那么我们可以看作是两年当中的正常起落。

再对比康得新，从2015年开始，每年的富余现金都为正，但财务费用同样也为正，而且数额不小，相当于你把钱存在银行里，每年还要给银行交利息，2015年是8.5%，2016年是2.6%，2017年是8.1%，2018年至今9个月已达到了7.6%！

2015和2016两年，康得新正是连做了两次增发，增发完之后，这钱趴账上，开始给银行交利息…
再看四季度迄今的跳水榜眼，最近也是流年不利的康美药业，这张表一算完，只能惊呼TMD太像了，富余现金连年为正，准时给银行上供利息，利率最近6年都稳定在7-10%

跳水榜第四上海莱士，去年开始交余粮，节节攀升，2017年3.5%，今年前9个月5.6%！

近期二线蓝筹白马频频暴雷，之所以被认定白马，是因为赚得到钱，账上有钱。如今那些钱不翼而飞了，就像白马光鲜靓丽的毛皮底下只剩下一副骨瘦嶙峋，是时候拿这个简单的公式去给马儿们过过磅了。
港股美股说自己贼赚钱，但从不分红的股票，一律按假账价格交易，A股早晚也要学精~

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原标题：（新华视点）揭秘“网络水军”删帖“产业链”
新华社武汉1月22日电题：揭秘“网络水军”删帖“产业链”
新华社“新华视点”记者梁建强、王成
搜索关键词明明看到文章却打不开，点击文章发现文不对题，污点不断的新闻人物铺天盖地都是正面报道……这些蹊跷事的幕后推手就是传说的“网络水军”。
湖北、福建等地警方近日相继破获“网络水军”团伙犯罪案件，揭开了“网络水军”非法经营的手法和套路。“新华视点”记者调查发现，“网络水军”明码标价，通过删帖、发帖，有的用几十万元就能“操控”舆情。
数千万元大案揭“网络水军”删帖、发帖手段
湖北省公安厅近日通报了一起公安部督办的跨8省市特大“网络水军”非法经营案，荆州警方抓获涉案人员13人，初步查清涉案资金3000余万元。福建莆田警方侦破的“网络水军”团伙犯罪案件中，查清炒作网络舆情事件215起，关停非法网站100个。
据警方介绍，“网络水军”主要通过有偿删帖和恶意发帖等谋取暴利，他们先与客户谈好需要删除多少不利信息、在多少个站点发布多少篇幅的负面信息等，然后利用掌握的渠道资源进行删除或发布等。
记者调查发现，“网络水军”通过多种手段达到删帖的目的。一是彻底删除。这些帖文无法通过关键词搜索到，输入此前的链接也无法再打开网页。二是屏蔽。对搜索引擎快照进行删除，虽然帖文内容仍然存在，但通过关键词搜不出来，如直接输入链接还可以打开网页。三是替换。通过技术手段对搜索引擎的部分快照进行更改，使相关帖文的标题和快照内容变成完全无关的内容，降低网民的点击意愿，以此达到类似屏蔽的效果。另外，有些“网络水军”发布委托人的正面帖文，并利用流量点击、频繁转发等手段使这些内容位于前端页面，使相关负面信息“下沉”，降低负面信息的曝光率。
“发帖”是“网络水军”另一种牟利手段。警方调查发现，一些公司为了商业竞争，雇佣“网络水军”批量发布竞争对手的负面信息。例如，厦门警方侦破的一起案件中，“水军”多是利用资讯、问答、百科网站或小视频软件等发布、推广负面文章，帮助客户打击竞争对手。
几十万元“操控”舆情，有“水军”月提成7万多元
记者调查发现，雇佣“网络水军”的以企业居多，目的是为了在激烈的商业竞争中获胜，或是为了消除负面舆情。福建省莆田市公安局城厢分局网安大队民警苏锋介绍，曾有企业在参与政府项目竞标过程中组织“网络水军”，大量发帖恶意攻击，导致竞争对手失败并损失逾百万元。
这些企业多数通过“公关公司”雇佣“网络水军”。荆州警方先后查处4家涉案“公关公司”，抓获犯罪嫌疑人11名。这4家公司号称为客户提供网上舆情优化服务，雇佣“网络水军”批量清理对客户不利的网络信息。
据了解，“网络水军”在一段时间内舆情控制一般收费几十万元。荆州查处的案件中，有时一个项目收费多达100多万元。
“水军”接单后，会以委托企业的名义向网站发函，申诉相关网帖不实或侵权，提出如不删除将提起诉讼，一些网站为减少麻烦就直接删帖。
此外，“水军”还会贿赂网站管理员、版主、吧主等。办案民警介绍，有医院想删掉网上负面信息，诸如“只需要花100块就能治好的病，在这家医院花了好几百都没效果”之类的内容，“水军”对接网站管理员“给好处”删帖。“大的网站删一条一般收两三千元，小网站一般收四五百元。”这位民警说。
据了解，“水军”收益颇丰。有团伙规定，成员月营业额超过10万元的可提成25%，有的成员月提成最高达7万多元。
为了提高收益，有的“网络水军”团伙还自建网站，掌握信息发布、删除权。警方介绍，犯罪嫌疑人刘某炜，通过自建或帮助他人建设非法网站等手段，违规集纳、采编发布负面信息，共掌握控制“今日中国焦点”“民主法治网”“华人法治”“质量中国网”等100个网站的信息发布、删除权。
2018年1月至6月期间，钟某玲、赵某玲、刘某兵等人以每条帖文40元至50元的价格接单后，再以每条帖文20元至30元的价格委托刘某炜进行发帖。仅半年时间，这一“水军”团伙就炒作事件215起，有偿发布帖文近3000条，给涉事个人、企业以及正常网络秩序造成严重影响，刘某炜从中牟利30余万元。
强化“全链条”治理，加大打击和惩处力度
不少办案民警表示，由于网络删帖即时性很强，已删除的帖文链接无法打开，甚至正在进行的删帖行为很多都是“秒删”，取证工作难度极大。
周龙、苏锋等多位办案民警认为，维护网络正常秩序必须强化“全链条”治理，除打击“网络水军”之外，对恶意雇佣“网络水军”发布虚假信息的企业和个人，以及参与其中的“公关公司”、网络管理员等，都要加大打击和惩处力度。
福建瀛坤律师事务所律师张翼腾认为，对于“网络水军”编造、传播虚假信息等行为，造成不利影响和后果的，根据侵权责任法和《最高人民法院关于审理利用信息网络侵害人身权益民事纠纷案件适用法律若干问题的规定》等，需要承担民事责任；通过信息网络有偿提供删除信息服务，或者明知是虚假信息，通过信息网络有偿提供发布信息等服务，可依据《中华人民共和国治安管理处罚法》进行处罚，达到《关于办理利用信息网络实施诽谤等刑事案件适用法律若干问题的解释》规定程度的，根据不同的行为情节和严重程度，可能构成非法经营罪、寻衅滋事罪、敲诈勒索罪和其他刑事犯罪。
 由于“网络水军”多是跨地区、网络化开展行动，客观上增加了打击难度。中国人民大学法学院教授刘俊海等多位专家建议，市场监管、网信、公安等部门要形成监管合力，建立长效监管合作机制，打造跨部门、跨地域的信息共享机制，形成无缝对接、有机衔接的打击“网络水军”的合作机制