赵丹阳等5大价值派私募重仓股解析
2014年09月04日 16:44 一财网
2014年上市公司半年报已经全部披露完毕，与此同时，上市公司前十大流通股东名单中出现的阳光私募大佬们的身影也让私募大佬们二季度布局路线得以部分曝光。
二季度A股一直处于震荡筑底的过程当中，当时已经有不少阳光私募大佬表示看好A股下半年的投资机会，并积极建仓。7月份以来，A股涨势如虹，在这种背景之下，阳光私募大佬们二季度的“播种”思路就显得很有参考意义了。
值得注意的是，对于私募重仓股中并不能简单跟风买入，由于定期报告的批露都有一定的时滞，我们所看到的持仓都不是最新的，并且看到的也并非私募全部持股的数据，因此，私募重仓股的研究应该只是作为投资选股的一个角度，并结合研究分析作出判断。
在本期内参当中，第一财经日报《财商》结合阳光私募的操作风格和私募重仓股的表现进行甄选，详细解读一些当下仍然值得关注的私募重仓股。
下面呈现的是部分成果，欲获得完全版报告请加入微信：第一财经日报《财商》(caishang02)详细了解。
逾9成私募重仓股7月份以来录得上涨，回避短期暴涨个股
第一财经日报《财商》数据库将2014年半年报中出现在上市公司前十大流动股东中的阳光私募基金数据进行汇总统计，并将每只阳光私募基金追踪到其背后的投资顾问和基金经理，力求做到对每只私募重仓股背后私募的操作风格基本明晰，进一步提升私募重仓股的参考意义。
根据第一财经日报《财商》数据库，本次统计的私募重仓股共有222只，其中138只为私募二季度新进，涉及的私募家数达到60家。
伴随着7月份以来A股市场的大涨，222只私募重仓股中有不少也已经暂获甚丰。截至9月1日，7月份以来，222只私募重仓股平均上涨了17.74%，其中有204只个股录得上涨。
其中，涨幅超过30%的私募重仓股就已经有32只，占比达到14.41%。其中涨幅最大的是深天马A(28.42, -0.73, -2.50%)(000050.SZ)，该股7月份以上已经上涨了140.77%，傲视群雄，该股正是朱雀投资李华伦旗下的“朱雀漂亮阿尔法”在二季度新买入的重仓股。
此外，抚顺特钢(19.86, 1.79, 9.91%)(600399.SH)、东方热电(000958.SZ)、赤峰黄金(11.59, 0.00, 0.00%)(600988.SH)和步森股份(20.01, 0.51, 2.62%)(002569.SZ)7月份以来累计涨幅也均超过60%。
对于这类短期已经累积了过多涨幅的私募重仓股，投资者应该谨慎看待，警惕持股私募已经获利了结。
重点关注赵丹阳等5大价值派私募重仓股
在私募重仓股的研究当中，价值投资型的私募的重仓股更具有参考价值。这些私募一般遵循价值选股原则，被他们重仓持有的股票首先基本面不会差，另外，他们的持股周期一般相对较长，一旦看好一般持有周期都会超过两个季度，如果短期内这类重仓股股价没有暴涨或者暴跌，那么私募继续持有的可能性就会较大，对投资者而言实战指导作用也较强。
在第一财经日报《财商》本期内参当中，我们结合私募重仓股和私募投资风格，制作了一份深入的内参报告，并重点解读了十只股票，其中包括对赤子之心赵丹阳、重阳投资裘国根、淡水泉赵军、博颐投资徐大成以及混沌投资王歆二季度重仓股的重点解析，以及部分优秀私募持股分析。
有着“私募教父”之称的赵丹阳在高调回归A股之后，在各种场合均不遗余力唱多A股，并表示自己当前是“满仓加满仓，以长期持有的价值投资为主，不考虑短期波动，不考虑对冲、题材等。”
在这一思路之下，赵丹阳二季度布局的个股参考价值就显得较高。其二季度有3只重仓股得以曝光，分别是全聚德(21.07, 0.07, 0.33%)(002186.SZ)、中国国旅(38.45, 0.85, 2.26%)(601888.SH)和老凤祥(28.43, 0.13, 0.46%)(600612.SH)。在沪港通概念以及国内旅游业景气度回升的背景之下，赵丹阳买入中国国旅的思路与QFII遥相呼应。
重阳投资裘国根持有的重仓股一般时间周期较长，很多都超过3个季度以上。
从投资策略上看，早在年年初，重阳投资就提出“沪深300(2426.224, 17.39, 0.72%)等指数存在中级上行机会”。日前，重阳投资再度指出，年初预期的中等级别上行行情已经开始，并且在三、四季度有望延续。在二季度，重阳投资旗下的重阳对冲1号就买入了668.34万股青岛啤酒(40.39, 0.13, 0.32%)(600600.SH)，低估值、白马股、国企改革，青岛啤酒[微博]这三大标签都与重阳投资的选股思路不谋而合。
淡水泉掌门人赵军奉行“逆向投资”，在阳光私募江湖中自成一派，注重基本面和估值因素，持股耐心更强，持股周期一般较长。在二季度，淡水泉有5只重仓股曝光，其中，其二季度新买入亨通光电(17.97, 0.79, 4.60%)(600487.SH)和中国武夷(8.58, 0.00, 0.00%)(000797.SZ)。
博颐投资的徐大成擅长通过基本面研究精选个股，并利用交易系统来进行择时判断以及仓位调整。从其以往重仓股的数据来看，持股周期一般都在2个季度以上。
在二季度，徐大成有4只重仓股得以披露，这4只股票均是医药生物行业的个股，包括佐力药业(13.650, 0.00, 0.00%)(300181.SZ)、马应龙(17.98, -0.03, -0.17%)(600993.SH)、我武生物(31.050, 0.09, 0.29%)(300357.SZ)和信立泰(31.69, 0.53, 1.70%)(002294.SZ)。徐大成二季度大举布局医药股的思路十分清晰，对医药股有兴趣或者研究的投资者不妨从徐大成的布局中加以研究。
混沌投资旗下的证券类阳光私募基金由基金经理王歆主刀，旗下阳光私募产品基本不对投资品种做短期操作，也鲜有追逐市场热点，主要依靠精选个股方式战胜市场。
在过去很长一段时间内，王歆都表示看好
医药行业的投资机会。而此次二季度曝光的混沌投资的4只重仓股当中，就有3只与医药股沾边，其中贵州百灵(35.49, 0.91, 2.63%)(002424.SZ)和运盛实业(9.66, 0.00, 0.00%)(600767.SH)7月份以来均已录得超过30%的涨幅。
除了上述5家私募之外，仍不乏一些市场上颇具影响力的私募大佬的重仓股值得玩味一番，但是对于这一类私募重仓股，投资者在跟踪的时候则更应该结合私募的操作风格进行研究，更大的作用是将其视为一种投资思路以供参考。
此外，第一财经日报《财商》重点梳理的这批私募重仓股里面，也包括了赫赫有名的泽熙投资徐翔、千合资本王亚伟、尚雅投资石波、新价值罗伟广、展博投资陈锋等人的重仓股。
其中，王亚伟二季度重仓持有的个股共有9只，同方股份(10.57, 0.16, 1.54%)(600100.SH)、王府井(18.85, 0.03, 0.16%)(600859.SH)和伊力特(10.27, 0.06, 0.59%)(600197.SH)均为其二季度新进个股。有业内人士表示，王亚伟二季度押宝同方股份，或许正是看重该股所处的计算机行业并购动作凶猛。至于押宝王府井，在百货国资改革大背景下，王亚伟看中的应该是其并购重组概念。
水乡老榕树
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