2014年3月份，现在是最寒冷的时刻

2014年3月份，现在是最寒冷的时刻，什么时候转暖，不知道。

宏观经济指标PMI创新低，而在微观上，企业也非常困难。

已经众所周知的成长股，这类成长股市场已经反映了其价值，股价高高在上，走势气势如虹，但是如果之前没有介入的话，现在也不应该在接入；如果有持仓应该降低一些仓位，因为成长股是有天花板的，一旦触及天花板，或者仅仅是增速放缓，股价就会出现下跌，对于成长股的投资，应该是买其前戏，卖其高潮，在成长股业绩反转初始，人不所知的时候买入，在人尽皆知的时候减仓。

现在问题所在就在于，高潮已经开始退却，前戏却没有跟上。最完美的资产配置模式是，不断地将手中高潮的成长股减仓，去潜伏前戏阶段的股票，可是到了2013年年报的集中披露期，我很恐怖的发现，高潮虽然还有，但是却找不到前戏特征的股票了。

我的投资逻辑虽然是自下而上，但是在上端，根据政策和宏观经济形势，有几大行业以及其相关产业是要规避的：房地产、银行、券商、信托、矿业、白酒。刨除这几大行业，居然无股可选了。

在卖出了莫名其妙不公布前五大客户，让我十分疑惑的国统股份后，只持有克明面业了，仓位三分一，等待一季报能够给我希望。