私募之路

000416  民生控股





分析：公司营业收入逐年下降，扣除非经常性损益因素，公司业绩低迷。
商业连锁行业竞争越来越激烈，公司近几年苦苦挣扎，亦难于摆脱困境。

2014年，公司计划重组，收购控股股东持有的四大金融资产，并打算出售零售业务，来个华丽转身，成为类金融上市公司，给投资者打开想象空间。
目前仍然有很多不确定因素，难以估值，只能边走边看。

标题改为：寂静F10

又一个海鸥

000582  北部湾港





2013年的财务数据是重组合并报表后的数据。

分析：2010到2012年，这三年，公司营业收入高速增长，效益却停步不前，净资产收益率逐年下滑，毛利率大幅下降，公司盈利能力受行业周期影响，令人堪忧。
2013年，公司重大资产重组，实现了北部湾港三港主要码头泊位等优质核心资产的整体上市，公司效益得到明显提升。
然而，2013年营业收入出现负增长，港口运输业依然在调整，公司业绩拐点依然没有出现。

300132  青松股份





分析：
公司财务数据一般，业绩有些起伏，资产负债率逐年提高，以致财务费用增长过快。
应收账款，营业成本和费用，增色增长过快，公司管理能力中庸，应控制在合理范围内。

财务数据有些杂乱，让人头疼。
公司的前景看起来没有股票在二级市场的表现好。

000516  开元投资





分析：
商业连锁行业竞争激烈，前景并不乐观，公司管理效益不高，业绩难以提升。

于是，公司在2011年，用3亿现金收购了国内首家民营三甲医院--西安高新医院，开始进入民营医院领域。
2013年西安高新医院实现收入4.44亿元，净利润0.63亿，超出预期。
2012年，公司公司计划投资3.3亿元设立西安圣安医院有限公司，加大医疗行业布局，优化资产结构。
可以说，未来开元投资的亮点，在于医疗版块的估值。由于西安圣安医院还在筹建过程中，对盈利影响的主要是西安高新医院。

2013年，扣除非经常性损益的净利润1.56亿，实际业绩是增长的。
其中，商业连锁贡献不到1亿，给予10倍的估值，则是10亿；西安高新医院2013年的净利润增长70%，2014年有可能盈利1亿左右，给予40倍的估值，则是40亿，累计起来大概50亿。

目前开元投资54亿市值，在合理估值范围内。若公司继续加大医疗行业的投资，或商业连锁版块有利好消息，估值将会得到进一步提高。
当然也不排除，资金利用概念炒作，让股价节节高升。

300267  尔康制药





分析：公司业绩稳定增长，净资产收益率逐年提高，费用增长控制在合理范围内，只是营业收入增长率近年呈下滑趋势，说明业务扩张有所放缓，若持续下去，有可能导致净利润增长缓慢下来。

公司营业成本速度增长较快，以致毛利率呈下滑趋势，竞争力有所减弱。
需注意的是，应收账款增长过快，资金回笼速度就会变慢，增大产生坏账的风险。

公司在二级市场的表现显然更胜一筹，春风得意马蹄疾，一日看尽长安花。

600643  爱建股份





分析：
2012 年，对爱建而言，是历史问题落地、重点工作破局、工作成果突出的一年，是结束过去、开创未来的一年，是奠定基础、起步发展的一年。
公司增发26亿资金，对爱建信托增资 20 亿元

2013 年，公司战略规划所确定的“1+6”业务布局基本完成。在保持爱建信托良好发展势头的同时，公司先后完成了爱建租赁、爱建资本和爱建财富 3 家子公司的组建工作，以及爱建资产、爱建产业 2 家子公司的改制工作。

重组后的爱建，业绩可谓蒸蒸日上，浴火重生。
2014年，已经完成战略布局的爱建，还能交出令人惊喜的业绩吗。

周总结1

002520 日发精机，默默无闻却不平凡，短短五个月时间股价增长两倍，走势一点也不突兀，却又鹤立鸡群，给人感觉是有组织的资金在逐步布局，随风潜入夜，润物细无声。
之前做出“以为只是资金炒作”的判断，应该是错误的。
公司3月18号开始停牌，至今仍未透露什么重大事项，但从股票一帆风顺的走势来看，该事项可能对公司经营产生质变影响，毕竟两倍的涨幅，让众多股票望尘莫及。

目前GDP增速放缓，国企改革是大势所趋，混合所有制将逐步进入各个领域。银行业丰厚的业绩离不开垄断，而垄断迟早要给打破，市场利率化的呼声越来越响，也许银行业的冬天不远了，但这是好事。
之前对银行业的评价过于尖锐，仅从银行股票目前的价格及近期的分红方案，俨然成了分红的蓝筹股。
对普通投资者言，比银行的所谓高息理财产品，更具吸引力，况且现在股价，即使不处在谷底，也是一个很低的位置，当然，这只是二级市场的建议。

ST*天业，自从戴了星号后，股价也吹起了号角，一路向上。
之前的分析已经知道公司要重组，近期股票的强势，似乎暗示着重组方案即将出台。
公司主业即使能起死回生，也需要一个漫长的过程。
所以，大股东应该会注入优质资产，借壳上市，但非公开发行的方案尚未批下来，即使定增成功，公司又会以何种方式并购资产？且行且观察吧。
另一种情况，假设定增不成功，之前的一切只是炒作，是噱头，在目前股价给炒上去的情况下，各大股东能否顺利套现？毕竟大股东已经公告要减持5%股票的消息，如果真的是一场资本游戏，那就揭示资本市场血腥的一面。

002626 金达威，2014年第一季度业绩大幅增长，估计今年业绩也会上一个大台阶，反应到股票市场上，股价也翻倍了。
若是对公司业务熟悉，持续长时间跟踪公司业绩的，应该知道公司在2013年第四季度已经得到改善，占全年盈利比例大幅增长。
所以，机会是留给有准备的人。

000061 农产品，近期的上涨应该是生命人寿意图控股农产品，市场资金看好的因素。农产品的资源和前景摆在那里，只是管理层平庸无作为而已，但股权的纷争会怎样，还没出结果，不确定因素依然存在，只能继续观察。
另外，对于生命人寿大举增持金地集团，股价同样扶摇直上。生命人寿估计主要看好未来的养老地产行业，控股金地，强强联合，打造出一片新的产业。
生命人寿可谓雄心壮志。

物有本末，事有终始，知所先后，则近道矣。

@陆上小白龙  
我关注的股票不多，就二十只左右，已经持续关注几年，不用盯着，偶尔看看公告和报表就可以。
平时写的股票分析，很多公司其实不熟悉，只是花一两个小时从财务数据的表面评估公司而已，遇到有亮点的，就纳入自选，以后再慢慢跟踪。

@风沙很大 
为以后打好基础