宅男生活与投资随笔(续)

@周记 小区旁边有个健身中心，室内恒温泳池，感觉不错！

这个天气游泳,是恒温泳池吗？运动条件真好呀.话说我已停止运动三周了,一入冬感冒了,每天吃了睡,睡了吃,明天是该动起来了.
兄弟对AB类很擅长吗？我以前买过,现在只买买医药B.

@盛唐1995  再次感谢盛唐老兄，一句话，点醒梦中人！善莫大矣！

2014年12月11日
今日市场微跌，券商接近跌停，相对前几天暴量，今天的交易量有所萎缩。
今天，早盘非银A、军工A又下跌接近4%，俺一路承接，A类仓位从70%加到了90%，感谢市场，感谢B类投资人的慷慨甩卖！
昨天，盛唐1995 老兄友情提醒，俺变成了情绪动物，一句话点醒梦中人！昨晚决定，上午空闲时间游泳1小时，俺执行力还算可以。上午做完交易，10点俺出发去游泳了，游了1个多小时，肩膀肌肉有点酸疼！中午睡了一觉，2：45起来一起看，我的个乖乖！44家股票分级B类集体跌停，无论是想做趋势，还是想做套利的投资人，可能要为前几天的疯狂付出代价。考虑到自己的A类仓位达到90%，在尾盘减仓军工A，A类总体仓位降至80%。

哦，我的软件看到 150012 ， 150018 出现过6毛多， 150028 出现过5毛多。刚才想了一下，应该是这几个基金出现过归一的情况

@流浪者 流浪兄所言极是，投资玩的是概率游戏，的确需要考虑极端情况。
11年国庆前，债市的确曾暴跌，分级债基中，杠杆B暴跌至6~7毛，但A端价格仍在9毛4左右，例如2011年9月29日，汇利B最低0.78元，汇利A为0.966元。
对非银行A而言，目前可能就是极端情况。前几天，证券、保险几乎天天涨停，B端净值一天增长16%，考虑到非银B的涨停制度，外加强趋势附加给非银B的看涨期权，于是非银B在二级市场出现大幅溢价，例如12月10日非银B的净值1.558，但二级市场交易价格为1.922，溢价23%，上周在券商保险的暴涨时期，非银B的溢价更高，于是吸引大量的套利资金和趋势资金场内申购母基金，T+2之后分拆，在非银B涨停的情况下继续持有，非银A则难逃甩卖的命运，甩卖非银A后获得现金继续申购母基金，再分拆，再甩卖A，于是A端价格惨遭杀跌，非银A从11月20日的9毛跌至目前的8毛。
对于买进A端、看好未来10%以上低风险收益的投资人而言，需要考虑的是，未来是否还会出现极端情况？也就说，证券、保险是否还会连续涨停？可能会，但很难，毕竟券商涨幅已经150~200%，保险也至少有50%以上。
在写这篇短文之时，今天非银A、军工A又下跌4%左右，血流成河啊，呵呵

兄有没有考虑到极端情况出现，印象里11年国庆前，债市大跌，有些杠杆a曾经跌到6毛钱

@顽石  感谢赐教

感谢 顽石兄解惑  
可锦鲤在链接中的介绍 解释当基金净值为0.993 A类净值为1.0 B类净值为0.986  则A类合理价格大约在0.885是怎么理解的呢？是和国债一样固定收益类产品一样的折价率吗？ 
[引用原文已无法访问]

@黑夜阳光  昨天，在套利资金的甩卖下，分级A又出现3~5%的下跌，折价率进一步上升至18~20%，未来，随着行情的涨势趋缓，或者因短期涨幅太高、太急而出现中期调整，这样的高折价率可能会收敛至5%左右。但啥时能收敛，俺也不知道，也许3个月，也许半年，也许一年或更长时间。
另外，分级A本身内含2.75+3%=5.75%的票息收益，综合考虑，耐心的持有人就能有10%以上的收益，俺年度收益率目标在10%，所以把分级A纳入投资组合。
值得反思的是，俺加仓分级A类的行动太急，导致A类的仓位急升至70%，略有被动。