10倍新能源汽车大牛股亚太股份002284！

中标东风汽车集团ESC系统开发项目，无疑将加速公司相关新业务产业化的推进。但由于仍在推进过程前期，因此公司在公告中表示，预计该事项对公司年度的收入及利润水平无重大影响。
　　亚太股份今年4月发布定增预案，拟定增不超11.7亿加码汽车零部件业务。当时公司提出，将做大做强主导产品盘式制动器的战略，同时丰富公司产品结构，形成未来新的盈利增长点。此后至今的数月间，公司产品市场不断拓展。先是4月底成为长城汽车哈弗H6项目离合器总泵总成配套供应商，5月又中标中标江铃控股EPB装置总成项目，紧接着有分别被确定为一汽-大众汽车有限公司Magotan、B6L项目和上海大众汽车有限公司Touran NF、Tiguan NF、A+SUV、Superb NF项目制动盘产品的批量配套供应商。
　　相关分析师也对近来炙手可热的豪车反垄断对亚太股份的影响表示乐观。此前售后用途的零部件一直受制于整车厂商的管制，截留30%左右利润后再进入流通渠道，这是造成售后零部件价格畸高的主要原因。零部件反垄断调查将有效的消除汽车价格制定、汽车交易和汽车使用过程中的成本，从而促进汽车销量的增长。因此反垄断将对零部件企业和乘用车中的龙头企业形成较大的利好。
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機構研報
  全部 股票 基金  亞太股份:電動汽車制動課題打開公司想像空間
報告日期：2014-07-29
事件:依託清華大學合作開發的863 重大項目“能量回饋式電動汽車制動系統研究與開發”課題通過驗收,公司負責産業化,相關産品已具備産業化條件。

項目介紹:該課題重點研究了電動汽車回饋制動與摩擦制動耦合方法,制動能量回收策略與協調控制方法,開發了能量回饋式制動防抱死系統的集成控制系統,提出了能量回饋式制動防抱死系統評價方法,並研究了能量回饋式制動防抱死系統的批量化生産工藝技術,組建了産學研合作聯盟。課題成果在北汽、奇瑞、福田、宇通、上汽等多種新能源車型上進行了裝車驗證。

有望實現新能源汽車制動系統的突破。能量回饋制動是用於電動汽車的電機及其控制系統中的一項關鍵技術,是當下制動領域研究熱點。儘管課題成果距量産仍有時日,但已在北汽、上汽等多種新能源車型進行了裝車驗證,具備産業化條件。新能源汽車制動系統應用在國內尚屬全新領域,競爭格局還未成形。

亞太有望依託該課題的先發優勢,儘早實現對國內新能源車型的配套。公司在電動汽車制動領域的全新拓展,有望進一步打開其未來發展的想像空間。

汽車盤式制動新客戶拓展順利。公司為國內汽車制動系統龍頭,已有産能300萬輛(份)/年,市場佔有率14%左右。年産100 萬輛(400 萬套)盤式制動器新項目下半年開始逐步投産,市場份額有望持續提高。公司主要客戶上汽通用五菱和長安自主車型熱銷,新客戶拓展順利,已被確定為Golf 7、Audi A3等車型後制動盤的供應商,産品結構逐步優化,毛利率有望進一步提高。

汽車電子積極尋求突破。公司ABS 主要配套眾泰等自主品牌,正在依託盤式制動等産品的多年合作,尋求上汽通用五菱和大眾等客戶在汽車電子産品的突破。EPB 已為江鈴汽車配套,一期增發項目包括40 萬套EPB 生産建設,有望成為公司汽車電子新的增長點。

估值與評級:課題短期對利潤影響有限,我們維持2014 年、2015 年和2016年基本每股收益0.595 元(18 倍)、0.731 元(15 倍)和0.927 元(12 倍)預估。考慮到公司傳統産品産銷穩定增長,汽車電子、新能源汽車制動不斷突破,結合公司當前估值,我們維持“增持”評級。

風險提示:汽車電子業務進展緩慢;汽車行業不景氣;原材料價格的大幅上漲

研究員：徐永超　所屬機構：西南證券

機構研報
  全部 股票 基金  亞太股份:涉及新能源汽車,汽車電子及軍工的成長股
報告日期：2014-07-30
切入新能源領域,估值有望提升。公司公告稱,和清華大學合作的“能量回饋式電動汽車制動防抱死系統與研發”課題,近日通過了科技部高技術中心專家的驗收,公司主要負責能量回饋式電動汽車液壓制動防抱死系統。課題成果將在北汽、奇瑞、福田、宇通、上汽等多種新能源車型上進行了裝車實驗。我們認為能量回饋式電動車汽車制動防抱死系統能夠提高續航里程10%-20%,未來有望在新能源汽車標配,空間廣闊。

成長路徑清晰。從行業屬性來看。重資産、低回報率已使國際制動巨頭博世逐步退出中國傳統制動市場,亞太做為內資龍頭將迅速填補空白。從配套客戶來看:以微車(上汽通用五菱、長安)起步,積累行業經驗,進入轎車進口替代階段,將走向世界階段:未來2-3年有望進入大眾等車企的全球供應體系。從配套産品來看:目前已從單件産品供應向模組化供應轉變(從單獨提供制動盤、制動鉗等産品向提供制動系統總成轉變),從傳統制動産品向電子制動及新能源汽車制動轉變(從盤式、鼓式制動鉗向ABS、EPB 及能量回饋式電動車ABS轉變),盈利能力將會大幅提升。

處於業績快速增長期:訂單飽滿,收入看産能增長,盈利看合資比例提升和模組供應增加。産能利用率維持在高位,2010-2013年公司整體産能利用率分別為77%、88%、103%和120%(按照設計産能300萬套測算)。目前只能通過三班倒或外協來解決産能問題,預計2015年前後新增産能陸續投産,産能擴建約1倍。毛利率在産品單價上移(北汽、夏利等模組化供應、合資品牌如MQB 平臺等産品毛利率較高)及機加工效率提升(裝配線有望進一步優化,自動化率提升空間大)情況下有望繼續向上提升。合資品牌毛利率比自主高出約5個百分點(2013年合資佔比20%以上,未來三年合資佔比約提升至50%左右),我們認為未來毛利率有望達到20%-25%的水準。

風險提示:汽車銷量大幅下滑,原材料價格大幅波動等

研究員：劉洋,林帆　所屬機構：安信證券

类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：谢利 日期：2014-07-31
报告要点

  行业:新能源、智能驾驶带给公司的历史机遇.

  能力:专注汽车安全,成就自主第一.

  战略方向清晰,专注于汽车安全业务的民营企业典范;“自主攻克+高校合作+激励机制”构建了坚实的研发体系;从自主到合资,积累了丰富的客户资源;优秀的质量管理能力为赢得众多客户提供了坚实保障。

  安全电子:布局优异且成长性强,未来长期看点.

  再生制动行业将快速发展,公司已经适配北汽新能源汽车,是唯一实现技术突破的自主零部件公司。EPB 初步实现量产,远期空间过150 亿,预计2015开始贡献业绩。ESC 具备量产能力,远期空间过300 亿。 ABS 在轻卡装车率提升提振之下重回成长。

  安全硬件:竞争优势加强,快速增长可期.

  在竞争优势提升之下,原有老客户业务占比提升;大众通用等新合资客户的放量可期;未来更将切入国际客户的全球供应链。

  盈利预测.  预计 2014-2016 年EPS 为0.65、0.88、1.22 元。看好公司长期发展,重申“推荐”评级。

亚太股份调研报告：产品结构持续优化
来源：东北证券研究所 发布时间：2014年06月27日 16:18
　　【报告摘要】
　　公司长期致力于开发、生产、销售汽车制动系统，是国内汽车制动系统行业的龙头企业。公司主营盘式制动器、鼓式制动器、制动泵、真空助力器、ABS等乘用车零部件。
　　公司具有较强的自主研发和技术创新能力。在不断升级传统机械制动产品的基础上，逐渐向汽车电子产品领域拓展。公司ABS项目2005年就研发成功并开始批量配套，公司在电子驻车制动器系统(EPB)、电子操纵稳定系统(ESC)、线控制动系统、新能源汽车制动能量回馈系统等汽车电子产品领域也取得了较大突破。
　　目前，公司客户已覆盖国内绝大部分合资和自主汽车企业。2013年，公司前五大客户分别为上汽通用五菱、长安汽车、一汽轿车、北京亚太、奇瑞汽车，累计占年度销售总额比例为48.24%。
　　粗略估计，国内汽车制动器系统的市场规模在300-500亿元，而公司2013年的主营业务收入仅为24.48亿元，综合市场占有率不足10%，因此公司未来发展空间巨大。
　　自2012年起，公司开始了主动进攻地经营策略——不断优化产品结构，积极开拓新市场，尤其是中高端乘用车配套市场。2013年，公司净利润同比增长82.6%，主要原因便是产品结构的调整优化。
　　我们预测公司2014-2016年每股收益分别为0.68元、0.86元、1.26元。我们给予公司“买入”的投资评级。
　　投资风险在于：宏观经济继续大幅走低的风险;国家汽车产业政策调整的风险。

31楼说得好，东风汽车的大利好也就是亚太的利好。8月12日 002284 就因与东风的合作公告而涨停的。
证券时报网（www.stcn.com）08月11日讯
　　亚太股份（002284）8月11日晚间公告，公司于近日收到东风汽车集团公司技术中心的《中标通知书》。东风汽车技术中心组织的M19 ESC（汽车电子操纵稳定系统，简称“ESC”）系统开发项目评标，经评标委员会评审，公司成为中标单位。
　　亚太股份表示，该项目的中标意味着公司进一步推进了ESC产品的产业化。

69岁的亚太机电董事长黄来兴深知整车企业对零部件企业的带动作用。黄来兴说，零部件企业基本上依赖整车发展，很多时候，零部件都跟着整车走。“比方说制动系统，1部车卖了1万元，就会给零部件企业创造1000元收入。”

东风汽车接到电动车订单1万台了 。大利好，怪不的这几天机构大举买进 600006 跟 002284 ，机构是典型内幕啊。最近接到东风合作的亚太股份肯定也会一飞冲天。新能源电动车大牛股亚太股份，72才是你价值的体现。

近期，本公司控股子公司东风襄阳旅行车有限公司（以下简称“东 

风旅行车”）与浙江时空电动汽车有限公司（以下简称“浙江时空”） 

签订了纯电动客车购销合同。根据该合同，计划到2015年底，东风 

旅行车将向浙江时空销售纯电动客车5000——10000台，其中截止 

2014年12月31日必保500台，力争1000台。并承诺在2016年元 

月1日至2017年12月31日完成该定制车型5000-10000台的采购并 

上牌。 

该纯电动客车是基于东风御风领尊版长轴高顶的改型车辆，包括 

配电量80KWH和100KWH两种车型。 

上述2015年——2017年销量计划存在一定的不确定性，请广大 

投资者注意投资风险。公司将会根据合同执行情况进行后续信息披露。 

东风汽车股份有限公司董事会 

2014年8月14日

【 · 原创: 漫道雄关  2014-08-15 16:40只看该作者(-1)】 捧场 点亮(0) 咖啡卡  靠，昨天18。14全仓买的，收盘套我5%，今天16。88割肉走了，去追 000670 ，结果000670下来了，亚太上去了，两连挨耳光，先生啊，我怎么一直没有看到你的帖子呢，晕死，哭死，昨天 割了浪软，今天浪软大涨，下周不会亚太大涨吧，那样的话，我会疯了，裸奔西湖啊

呵呵。 002284 下周正要大涨，这么好的趋势跟核心技术的股，72才是目标价。10倍大牛股。

新能源汽车仍是年度大戏。