三年三倍之——海默科技300084

从近期的“383”方案、到中石化首次从测试井中开采出商业规模的页岩气、再到页岩气产业政策的发布（时间上远早于市场预期），未来的油改突破口应该是放开非常规油气资源和原油及成品油气进口，但正如前文提及，利润率高的是油气的勘探开采，而绝非炼油（前两年中石油此项业务都嚷嚷着是亏损的）；此外，开放主要是针对民营资本，而当前的炼油企业大多也是国企（而且很多是亏损的企业），且只有民营资本才能释放出足够的活力。因此，综合这两方面来看，未来更有潜力的一定是非常规油气资源的放开，而非原油及成品油气进口。

当然，不能因此就说市场选择0096和0554是错的，毕竟短期波动存在很大偶然性，而且我一直觉得要敬畏市场。但从长期来看，相信市场一定会走到合理的轨道上来。

　　第二十一条 页岩气出厂价格实行市场定价。制定公平交易规则，鼓励供、运、需三方建立合作关系，引导合理生产、运输和消费。
  ○页岩气产业政策出台 油改试验田已初具雏形 
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  国家能源局30日发布《页岩气产业政策》，把页岩气开发纳入国家战略性新兴产业。据上证报资讯调查，此次政策最大的突破点在于页岩气出厂价格实行市场定价。目前常规天然气井口气价格为每立方米1.5元，市场化定价后，页岩气井口价有望达到2元，经济价值大幅提升。

好股

很多条款看上去像是为海默科技量身定做。
相信此前的推断将在政策的大力支持下一个个逐步实现。
坚定看好整个行业的巨大机遇。

《页岩气产业政策》相关重点条文摘录：
　　第四条 加快页岩气勘探开发利用，鼓励包括民营企业在内的多元投资主体投资页岩气勘探开发，通过规范产业准入和监管，确保页岩气勘探开发健康发展。
　　第九条 鼓励从事页岩气勘探开发的企业与国外拥有先进页岩气技术的机构、企业开展技术合作或勘探开发区内的合作，引进页岩气勘探开发技术和生产经营管理经验。
　　第十条 鼓励页岩气资源地所属地方企业以合资、合作等方式，参与页岩气勘探开发。
　　第十一条 鼓励建立页岩气示范区。示范区应具有一定的规模和代表性，示范的理论、方法和技术应具有推广应用前景。鼓励页岩气生产企业多家联合进行示范区建设。做好示范区经验总结推广工作。
　　第十二条 支持在国家级页岩气示范区内优先开展页岩气勘探开发技术集成应用，探索工厂化作业模式，完善页岩气勘探开发利用的理论和技术体系，推动页岩气低成本规模开发，为新技术推广应用奠定基础。
  第十五条 鼓励页岩气勘探开发企业应用国际成熟的高新、适用技术提高页岩气勘探成功率、开发利用率和经济效益。包括页岩气分析测试技术、水平井钻完井技术、水平井分段压裂技术、增产改造技术、微地震监测技术、开发环境影响控制技术等关键技术。
  第十七条 发展以企业为主体、产学研用相结合的页岩气技术创新机制。加强国家能源页岩气研发（实验）中心和其他研发平台的建设，推进页岩气勘探开发理论与技术攻关。
　　第二十二条 鼓励页岩气就近利用和接入管网。鼓励企业在基础设施缺乏地区投资建设天然气输送管道、压缩天然气（CNG）与小型液化天然气（LNG）等基础设施。基础设施对页岩气生产销售企业实行非歧视性准入。
　　第三十条 页岩气开发纳入国家战略性新兴产业，加大对页岩气勘探开发等的财政扶持力度。
　　第三十一条 依据《页岩气开发利用补贴政策》，按页岩气开发利用量，对页岩气生产企业直接进行补贴。对申请国家财政补贴的页岩气生产企业年度报告实行审核制度和公示制度。对于存在弄虚作假行为的企业，国家将收回补贴并依法予以处置。
　　第三十三条 对页岩气开采企业减免矿产资源补偿费、矿权使用费，研究出台资源税、增值税、所得税等税收激励政策。
　　第三十四条 页岩气勘探开发等鼓励类项目项下进口的国内不能生产的自用设备（包括随设备进口的技术），按现行有关规定免征关税。
　　第三十六条 本政策自发布之日起实施。

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银河证券：页岩气设备有望迎来“黄金十年”
2013-10-30  来源 银河证券
　　银河证券发布的研报称，在美国“页岩气革命”引领下，中国页岩气产业开始起步，“十三五”有望迎来爆发式增长。页岩气设备有望迎来“黄金十年”，核心设备企业受益最大。
　　假设2020年中国页岩气产量达到600亿立方米，分析师认为2020年前中国页岩气需打井4万口左右，行业总投资约8000亿元；其中设备总需求2000亿元左右，年均需求近222亿元。未来9年中国页岩气设备需求年均增速在50%左右。2020年当年页岩气设备需求可能接近全部油气设备的1/5。
　　页岩气开发产业链：重点关注压裂、测井、射孔等环节。水平井和压裂是最为关键的技术环节，与其相关的具备核心竞争力的行业细分龙头可能具有较好投资价值。
　　页岩气作为难开采的非常规油气资源，在技术上处于金字塔顶端，将发挥有力引导作用；相关企业有望与垄断企业在同一起跑线上展开竞争，成长为中国的“斯伦贝谢”、“哈里伯顿”（注：此巨头在35楼中有提及，当属业内权威人士的判断）。

最新重磅新闻速递：
页岩气产业政策发布 财政扶持力度再加码
2013-10-30 11:21:30 分享到：收藏评论(0) 来源 中国证券网 | 作者 严洲 

　　中国证券网讯（记者 严洲）为加快发展页岩气产业，国家能源局10月30日发布了《页岩气产业政策》。根据《政策》，国家将鼓励建立页岩气示范区，支持在国家级页岩气示范区内优先开展页岩气勘探开发技术集成应用。

　　在支持政策方面，《政策》提出，页岩气开发纳入国家战略性新兴产业；依据《页岩气开发利用补贴政策》，按页岩气开发利用量，对页岩气生产企业直接进行补贴；鼓励地方财政根据情况对页岩气生产企业进行补贴；对页岩气开采企业减免矿产资源补偿费、矿权使用费；同时，页岩气勘探开发等鼓励类项目项下进口的国内不能生产的自用设备（包括随设备进口的技术），按现行有关规定免征关税。

　　在A股投资方面，国海证券分析师后立尧认为，在页岩气勘探环节，首先受益到的是提供地震及数据分析相关的恒泰艾普和潜能恒信，其次是从事油田技术服务以及钻探施工的海默科技。钻采环节，关注国内主要的牙轮钻头生产商江钻股份；杰瑞股份和神开股份分别生产压裂设备、随钻测斜仪，市场成长空间大，竞争对手少，毛利率高；最后在储运环节，推荐关注掌握低温储运技术的富瑞特装。

资本蛰伏与冲动：掘金页岩气的公司“脸谱” 
2013年01月12日 03:09  21世纪经济报道 

　　 页岩气如同一座围城，踏入围城的淘金者运筹帷幄，绝大部分则仍在体验着翻越城头的爬坡之旅。 
　　 1月4日，在进入2013年的第一个工作日，于深交所创业板挂牌上市的民营企业兰州海默科技股份有限公司（以下简称“海默科技”）与美国Carrizo Oil&Gas公司在北京就收购美国科罗拉多州丹佛盆地尼奥布拉拉页岩油气开发项目14.2857%的权益举行了交割仪式。 
　　 海默科技的这一交易也意味着其成为继中海油、中石化之后又一家挺进美国页岩油气领域的中国公司。 
　　 这笔价值1.74亿元人民币的交易虽金额不大，但在中国页岩气开发热潮中却极具资本联动的代表性。 
　　 “海默科技从去年就开始筹谋怎么介入页岩气开发，卡里索（Carrizo）公司是美国页岩气开发成本最低的企业之一，也一直想进入中国，两家公司的合作都具有明显的前瞻性。”国际油服巨头哈利伯顿公司中国区一名高管对记者说。 
　　 而来自海默科技的官方信息也证实，海默科技曲线探入美国页岩气市场的关键目标之一便是回归中国，分享这场已然沸腾的资源盛宴。 
　　 “海默科技由于资金和技术条件的限制，没有参与国内页岩气的招标，但我们迟早会进入中国页岩气开发的行业。”海默科技董事长兼总裁窦剑文对记者说。 
　　 等待的外资公司 
　　 作为在技术上堪称尖端的国外油气公司，在中国企业尚未掌握开发技能时，这块页岩气蛋糕无疑倍具吸引力。 
　　 然而，来自监管层的政策文件仍未向这群活跃在国际舞台的石油巨头们彻底地敞开大门，对于以壳牌、雪佛龙、康菲石油等为代表的国际大鳄们来说，目前他们仍然还谈不上完全的参与者。 
　　 2012年5月，国土资源部发布第二轮页岩气探矿权招标资质，相比首轮招标，此次对于外资公司的门槛虽有所松动，但仍明确参与招标的中外合资企业必须中方控股。而作为拥有充裕资金和成熟技术的外资企业，仍无法独立获得中国页岩气的矿权。 
　　 国际能源咨询公司伍德·麦肯兹（Wood Mackenzie）亚太区天然气研究中心主任加文·汤普森表示，壳牌、埃克森美孚、康菲、BP、道达尔等大型跨国石油公司对中国页岩气有着强烈兴趣，但在现有政策框架下，外资公司面临的困惑则十分明显。 
　　 其中，对外合作专营权主体范围和页岩气产品分成合同是横亘在外资企业面前的两大显著问题。 
　　 本报记者了解到，在国内常规油气资源开发中，三大石油公司拥有对外合作专营权，煤层气领域对外合作专营权主体则添加了中联煤和河南煤层气等公司。但相比之下，页岩气的对外合作权仍无确切的政策文件。 
　　 除此以外，与中国公司的合作模式也是中外公司之间等待厘清的另一关键问题。 
　　 国土资源部地质勘查司的人士也透露，目前中外公司在页岩气的产品分成合同的实行尚需商务部和国土资源部协商解决，还未有正式意见出台。

再来说第五点，海默并购意识敏锐，未来有望进一步收购油气资源及相关产业链优势企业。
自2012年以来，公司就先后收购了Niobrara页岩油气区块10%权益、城临石油钻采57%权益、德克萨斯州Permian盆地（别小看，这可是美国首个大规模商业化开采页岩气的区域，也是当前全美页岩油气产量第二的区域）Irion县净面积约合4.5 平方公里的油气区块100%益等。
可以看得出来，海默在页岩油气开采领域上发展思路清晰，在循序渐进地推进自主开发，同时也在全产业链上下游布局上做了铺垫。
今年手游之所以这么火热，除去整个行业的确在高速增长之外，大量的并购也提振了投资（投机）信心，往上市公司注入了不少活力。可以预计，海默未来仍会进一步在产业链和油气资源上开展并购，为充分享受到即将到来的行业繁荣打下坚实的基础。