002204 ,让我们一起来开创大场面(10送10不除权的机会)
【 原创: abraham 2013-11-01 13:15
本人看好2204中长线走势,这是本人的真实意思表示,但短期涨幅不小,是否介入,请各位谨慎思考后再做决定。
002204 的机会,首先要感谢
华锐风电,感谢风电行业,感谢大股东。
2011年时候,当时还叫华锐铸钢的002204的大股东的大股东(也是华锐风电的大股东),想把旗下风电设备生产资产和其他资产,一起打包注入002204。在那个为风电癫狂的年月,风电设备生产行业的业绩也牛得不成人形。于是为了争取小股东同意和维护市值,承诺三年每年七八亿的业绩,并承诺,如果不能实现,则以1元价格回购不能实现利润对应的股票,如回购议案不能经股东大会通过,则将该回购股票分给除大股东以外的股东。
当时承诺的业绩,看起来触手可及,但没想到,风电行业业绩急转直下,设备厂家业绩也一泻千里,触手可及也变成了高不可攀。2012年,注入的资产完成的扣非利润数约为承诺的一半,而2013年,虽然暂时还不得而知,但整个公司业绩已经在三季报中确定在去年基础上还要减少0%-30%。2012年,大股东为此付出超过7000万股的代价,而按照当时的承诺,拟回购或者赠送的股票,要待三年承诺期满后一并处理,明年,就是三年承诺期满时候了。
由于现在还只是知道整个公司业绩同比减少0%-30%,且扣非后净利润还不如扣非之前,但注入资产的业绩还是不能确定,谨慎起见,我分别按下降0%和30%测算过,应补偿的数额结果在1.55亿-1.8亿股附近。同时002204是大股东一股独大的格局,除了大股东和第三大股东(一致行动人)之外其余股东持股数量也就在这个数附近。所以一旦否掉回购议案,可能就是一次10送10左右的补偿,而类似的补偿,比如说前年、去年的双马,都是不除权的。6、7块钱的股票。实际流通股一点几亿,10送10不除权的机会,只需要靠大家的投票就可以把可能变成现实,还有什么可说的呢?让我们一起用否决票开创大场面吧!
风险:1、能不能否决回购议案。大股东和三股东作为回购人,是不能参与表决的。而二股东是华锐铸钢公司高管的公司(即该公司主要股东是002204子公司的高管)的态度至关重要。如果二股东投反对或者弃权票,那就不用说了,但如果其投赞成票,我们需要其一半的反对或者弃权票(回购议案涉及公司总股本变化,赞成票必须超过三分之二),换言之,我们如果有2000万到3000万非赞成票,胜算将很大。但凭心而论,它不应该投票,毕竟他们股东端的都是大连国资委的饭碗,不可能不考虑国资委的态度。
补偿的数量。今年承诺的业绩是8亿多,而上市公司按照三季报预计能实现的远远小过这个数,所以基本不太可能注入资产盈利8亿多而整个公司只2、3亿,今年完不成承诺可以说是极大概率事件。疑问就在于能完成多少,这个将直接决定送股数量。当然,去年的7000万也足以10送4了。
明年的业绩问题。按照今年三季报预测的数据,公司四季度差不多能盈利2亿。如果明年一季度也能完成这个数,那该是同比增长多少?如果连续两个季度业绩大增,是不是可以确认行业景气的拐点到来?当然,往坏的想,可能业绩和今年一季度差不多。
【 · 原创: abraham 2013-11-03 09:23
未算胜先算败也是必须的。
2204目前总股本9.66亿,需补偿的股份可能在1.55-1.8亿之间,
为计算简便,确定回购后总股本为8亿。
截至三季度,净资产630934万,三季报预测全年业绩25835-36907万之间,
减去前三季度业绩13501万,到年底净资产643278-654350万。
即回购后每股净资产8.04-8.18元,每股净利润0.323-0362元之间,
其中四季度净利润0.154-0.292元之间,公积金每股约4.4元,
和重工行业其他票比,值不值现价,大家自己分析。http://www.taoguba.com.cn/Article/897108/2