百事通。年轻时代的中兴通讯

个人了解的结论，中兴通讯管理层一直就不咋地，谈何优秀？也可能是太近距离没产生美吧。倒是百视通的管理层，交足功课，踏踏实实的。

哈哈

【2012-06-12】
 刊登关于与印尼电信签署合作备忘录(MOU)的公告
  百视通关于与印尼电信签署合作备忘录(MOU)的公告
  公司于2012年6月11日在印度尼西亚与印尼电信（Telkom Indonesia，NYSE：TLK, LSE：TKID）签署互联网电视机顶盒业务合作备忘录（MOU），约定：印尼电信将与百视通联合运营本地互联网电视产品；印尼电信在印尼市场推广及销售百视通互联网电视机顶盒及双方合作的视频服务；双方将根据业务发展进度签署商业协议。
  本次合作备忘录签署后，如今后公司与印尼电信的合作事项涉及投资事宜，公司将按照相关法律法规、《公司章程》和《百视通新媒体股份有限公司投资管理制度》的规定履行相应的审批程序，并作信息披露。

【2012-06-09】

步向海外的第一步棋，全球一片蓝海市场。。

主要观点：
？广电通讯隶属上海广电信息产业股份，拥有上海市高新技术企业、软件企业、国内甚小口径地球站（VSAT）增值电信业务经营许可证、系统集成（二级）资质、ISO9001等资质证书；具备有“天网”— —卫星通信网、“地网”— —光纤城域网、以及“白玉兰”远程教育网等三网合一的强大优势。目前广电通讯将聚焦于卫星网络以及远程应用等业务板块，服务于环保、气象、石油、民防、煤炭安监、远程医疗、连锁酒店、职业培训等重要行业。广通网络是国内率先成为国内首批中标直播星“户户通”工程的企业，是业内少数具备直播星网络基础研发、全系列产品、服务的厂商，卫星通信网服务是电信领域一项基础服务，由工信部负责行业准入资质审批。
？此次收购，对于公司具有两重战略意义，首先从战略方面，国内内绝大部分广电类企业不具备卫星通讯牌照资源，公司在IPTV、互联网电视及手机电视外，将率先在广电新媒体行业取了这项原属通信领域的差异化经营资质，使得公司成为中国“三网融合”领域方案最完整、服务能力最强的新媒体公司。第二，广电通讯卫星服务可与公司现有的IPTV业务形成良性的互补，在宽带尚未普及的边缘地区和特殊行业提供广电服务、卫星上网、远程教育等服务，借助国家推广直播星户户通用户迅速成长。第三，广电卫星通讯+宽带是海外HBBTV发展的模式之一，或能够形成DVB走卫星通道，点播互动走网络的双通道的互联网电视模式。最后，公司已经是全球最大的IPTV公司，技术经赢得了海外众多运营商的青睐，公司的IPTV技术服务于法国电信在欧洲、非洲、中亚等地近200万用户，为印尼电信在印尼、越南和新加坡等东南亚新兴市场服务。广电卫星通讯技术有助于公司突破地域限制，以更低的成本和更稳定的信号为海外客户提供服务，对于公司的国际化进程具有重大意义。
？上调目标价至27.20元，重申买入。我们预计公司2013-2015年可实现的EPS分别为0.68元、0.94元和1.26元，分别对应30.76倍、22.26倍
？
[table_predict] 2011A 2012A 2013Q1 2013E 2014E 2015E
主营收入(百万)
1335.47
2027.75
479.07
3157.48
4696.44
6446.34 同比增速(%) 43.04 51.84 -17.64 55.71 48.74 37.26
净利润(百万)
355.10
516.47
146.78
756.86
1042.60
1399.96 同比增速(%) 37.73 45.44 17.96 46.55 37.75 34.28
毛利率(%)
49.69
44.30
52.54
48.10
46.88
45.82 每股盈利(元) 0.32 0.46 0.13 0.68 0.94 1.26
ROE(%)
13.33
15.85
4.47
19.33
20.89
21.82

他的管理层没有表现出跟当年中兴一样的优秀