600230陶氏化学上调TDI价格每磅0.1美元。每吨上调人民币价格1400元左右

你可以打电话给公司问问

看来大家都没有这个股,好呀,本人将坚定持有，知道水落石出的那一天.

一季报确有隐藏利润之嫌，季报很简略，有些使用同比，有些使用环比，营收甚至没有比较数据， 

虽糊弄人，但还可看出猫腻： 

 （一）资产负债表项目 

项目  期末余额  期初余额  变动幅度（％） 

应付账款  250,053,158.66  155,774,057.66  60.52 

公司说明变动原因：主要是应付天然气款增加较多所致。 

？？？：一季度停气1个月，应付款却增加1.6倍多，数额近1亿元，为何？ 

（二）利润表项目 

项目  本期发生额  上期发生额  变动幅度（％）  

销售费用  19,529,426.97  3,466,063.90  463.45 

公司说明变动原因：本期承担 TDI 产品运费单独开具发票计入销售费用，导致销售费用增加较多。 

？？？：销售费用增加5.63倍，如此增幅，运费发票之说，难以服人。 

（三）现金流量表项目 

项目  本期发生额  上期发生额  变动幅度（％）  

支付的各项税费  92,316,238.40  47,208,858.99  95.55 

公司说明变动原因 ： 主要是本期 TDI 售价升高，销售增加导致缴纳的增值税增加。 

？？？：支付的各项税费增加近2倍，说明毛利大幅增加，为何净利润却同比减少？ 

  

请高手继续分析。

长江证券4月22日研报:
  2013年一季报表现抢眼:公司尿素业务在一季度受天然气供应影响,直至2月中下旬才顺利复产,尿素业务停产给公司一季度带来一定费用,在此背景下,公司依然实现每股收益0.19元,我们认为表现依然出色。 
主要业绩来自于TDI表现:2013年一季度,TDI市场价格持续维持在22000-24000元/吨区间,全季度均价维持在23224元/吨,TDI的持续高企为公司贡献主要业绩。4月以来TDI受需求影响,价格出现下滑,目前市场报价集中在20500-20800元/吨,考虑到国外TDI企业均将检修集中在二季度中后期,我们预计TDI短期价格将呈现回升态。 
尿素业务全年来看,盈利较为稳定:尽管2013年年初尿素业务受天然气影响,但是如果放至全年来看,尿素业务历史盈利均较稳定,我们认为尿素高盈利为公司带来业绩安全边际。 
TDI业务2013年依然在回归途中:我们在前期系列报告中曾经提到,尽管TDI经过了2012年9-10月的大幅提升,2012年全年均价依然停留在21400元/吨的低水平上,考虑到2013年全球范围无重大产能投放,预计2013年表现依然会抢眼。公司目前TDI产能已达15万吨,权益产能13.5万吨,TDI业务给公司提供业绩高弹性。 
我们预测2013-2015年每股收益分别为1.30、1.50和1.69元,尿素业务为公司提供业绩安全边际;我们依然看好TDI业务2013年的表现,核心逻辑在于行业无重大产能投放。按照公司13.5万吨权益产能测算,TDI每上涨1000元,可增厚EPS0.39元,公司是TDI的上好标的,维持对公司的"推荐"评级。 
风险因素:天然气价格上调、TDI盈利下滑

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