13年二季度投资策略

966 明天再加仓

出去的人很坚决啊！

跌停买货 和 涨停卖出，有时是一样的爽！
0899赣能 股本6.46亿  每年电力收入仅22-26亿元  ，13年第一季度 凭借6-8亿元的单季度收入 就创造了1.15亿-1.3亿元净利润 

今日财经媒体对0966的论点  由于二、三季度为湖北水电旺季，公司上网电量将环比下滑，预计维持盈亏平衡。
1）二、三季是水电旺季没错，但13年的水电 确定无法和12年水电相提并论（13年上游来水情况 大不如12年，12年为极端情况 十年难遇）
2）公司上网电量将环比下滑：煤价的下滑幅度 可以完全涵盖发电量下跌（第一季度公司入库煤800元/吨，现616元 大趋势仍是向下）
【2013-01-21】长源电力( 000966 )预计2012年净利润7000万元-1亿元
  长源电力（000966）周五晚间发布业绩预告，公司预计2012年度盈利7000万元-1亿元，同比增减变动幅度为-28.9%至1.57%。
  公司表示，2012年公司发电量同比下降约18.36%，但由于煤价同比相比下降76元/吨 （煤价下跌对利润影响 大于 发电量下滑），（第三季度亏损9486万元）全年扭亏为盈
3）11年966元/吨 入炉煤价，12年均价890元/吨（其中12年第四季度最低787元/吨，单季度电力资产贡献净利润接近2亿元），13年一季度公告800元/吨，二季度不应该高于700元/吨（已将内地运费合计）

* 两岛题材收兵，保住盈利成果

*ST赣能（000899）周四盘后发布公告，公司预计一季度盈利增长9.31倍-10.65倍，为1.15亿-1.3亿元。
公司指出，业绩增长的主要原因一是本期公司所属火电厂燃煤价格下降，所属火电厂毛利率大幅提升；二是由于盈利能力的增强，公司加大了对银行借款的归还，公司本期财务费用较上年同期有所降低。

  中国钢铁现货网 2013-04-11 
环渤海动力煤价格指数显示，本期5500大卡动力煤综合平均价格报收616元人民币/吨，较前一期下跌1元人民币/吨，继续刷新该指数发布以来的最低值。
现阶段煤炭上下游库存依然处於高位，加之除去电厂之外煤炭交易量极少，煤价依然处於下行通道，大秦线检修在即为煤市提供一定利好支撑，从环渤海动力煤价格指数数据来看，动力煤价格下降势头有所衰减。
点评：大秦铁路检修完毕，5500大卡煤价将直接跌破600元。

火电公司  股本  年电力收入  13年第一季EPS  第二季单季  13年半年报  股价  分  析
0899赣能 6.46亿  22-26亿元  0.177-0.20  0.19-0.27  0.37-0.47  5.39元  低估，股价目标6-8元
0966长源 5.54亿  70-79亿元  0.216-0.25  0.38-0.55  0.59-0.80  6.28元  低估，股价目标9-12元
0531恒运 3.42亿  30-34亿元  0.19 - 0.22  0.20-0.25  0,41-0.45  11.85元  合理，

海南板块 先期离场，崇明岛 今日考虑同样的操作。
中期仍有关注价值，短期应关注 其他题材品种

业绩变动原因说明
本次业绩变动的主要原因是报告期内公司综合入炉标煤单价下降,使得公司燃料成本同比下降约 2.2 亿元。与去年同期相比较，公司经营业绩取得了较大幅度上升,实现了扭亏为盈。
* 入炉标煤单价一季度800元/吨，目前5500大卡动力煤趋势是要跌破600元，结合每月煤耗算算业绩
* 担心水电影响的，可看看13年上游水库情况，比12年差~~~
* 发电量小幅下跌，在大幅下跌的煤价面前，几乎算不了什么。二季度业绩，看空的 极可能 大跌眼镜

.18买

低吸电力股，不错！