远离市场喧嚣——价值投机实践帖

另外，现在我还没有深入思考这个行业，以上的只是泛泛而谈，我的重点在页岩气和智能城市，发展中国家制造开路。

因为，我希望投资的是能够制作 类似哈利波特系列和指环王系列的能够带给行业革命的公司，我想，这可能是我比较偏执的地方，否则，宁愿错过。

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TVB模式不一定是值得国内参考的唯一范例，本身精品剧和电视台（客户）在当前商业环境下都是有很大的共生需要，作为一个海量市场，值得关心的是类似 300251 的这种研发致胜的公司。爱情公寓剧集的创作团队没有什么渠道，未来他们会赚大钱的可能性却很大。我想，一般而言，我更多的会从财务策略的价值综合看待这类公司。趋势跟随操作。

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  怎么说呢，定性的东西太少是因为电视剧行业太抽象，因为它产生的是无形资产。但行业的趋势是看得清的，第一个就是集中度的提升，第二个就是版权价格的长期趋势是稳定上涨。至于核心竞争力，电视剧制作公司本身就是轻资产的，它的壁垒都是隐性壁垒，个人认为最重要的是对资源的掌控度，包括了剧本、艺人和发行渠道，其中尤以发行渠道为先，剧本次之，艺人最后。行业内公司未来的发展方向必然是类似香港的TVB，走全产业链综合型公司的道路。

把控上游剧本和下游发行渠道的模式就决定了它控制住了最重要的2个变量_________

这个就是它能够长期领先的的竞争力？本来这个行业真正定性的东西太少，只是顺势就好。

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  动态27倍对应36%的成长，肯定是合理的。电视剧行业，其实最重要的不是你拍的好不好，而是你能不能掌握发行渠道，这是华策影视最强的地方，它的团队就是出自香港TVB。华策影视这种把控上游剧本和下游发行渠道的模式就决定了它控制住了最重要的2个变量，只要制作数量上去自然能够持续稳定成长，直到遭遇资金瓶颈，华录百纳的精品剧模式固然不差，但精品终究是少数，业绩的增长还是要靠量的堆积的，没有强大的发行能力，是很难快速上量的。根据公司的规划，华策影视的瓶颈应该在权益集数1000集左右，和目前相比还有2.5倍的空间，所以只要业绩符合预期就没有多大问题。至于全产业链的打造，那是以后的事。

动态估值PEG1.0算高了，而且，市场空间虽大，也一样看不出3133是其中佼佼者。3291拍的电视剧个人觉得品质更高，长期看，我也不知道。呵呵，多废话了几句。

楼主加油！

能全仓一支股，佩服