godness：
网上看到大伙在讨论，一直在潜水，没有做过什么贡献，将自己所知道的一点点给大家贡献出来，绵薄之力，仅供参考。后续还是将精力集中于初步判断可投资标的上。
老实说，对于新松
机器人 ，我并没有做过详细的了解，因为一看估值就给排除了。就像前面的光伏，风能一样，新能源也是很好的行业，这个“很好”是指它未来的潜在应用市场很大，虽然遭受暂时困难，但是朝阳产业，但作为这个行业的厂家就不一定好，尤其没有很强壁垒的情况下。我想关键的还是要有强定价权和高毛利率，好的现金流，有足够的护城河，才会是好行业。
我之前做过传感器销售，工业自动化用传感器，对这个行业有一点认识，尤其是深圳小小的生产线，都去了不少。包括新松这类公司，本质上就是集成商，没有太强的技术壁垒。
真正的核心技术，尖端传感器，PLC，伺服电机等，才具有定价权。以前我经常去这类机器自动化公司，协助他们出方案，成本100多的东西有时候报价2000。钱都被欧美日公司挣走了。传感器是自动化的眼睛，这块基本被日本的欧姆龙，基恩士，欧美的邦纳，sick等拿走，国内没有像样的公司；PLC这块，目前市场非常分散，但高端产品基本还是欧美日厂家，最近几年像
汇川技术 等也开始做，不过PLC壁垒还是比较高的，因为惯了以前的编程惯要重新学掌握一个新厂家的比较麻烦，而且还会担心稳定性等；至于伺服电机，最好的还是日本，欧美的，国内的一般是中低端。
上面说了这么多，也就是说新松对上游其实没什么议价权；对于下游，我觉得议价权其实也不是太大，新松能做的事情，很多公司都能做，下游厂家可供选择余地较大。而且像富士康，
比亚迪 这类公司，有专门的这类自动化工装设计部门，打个比方，如果这个行业很挣钱，富士康之类的把自己的自动化部门独立出来上市，对外出售，和新松比，不知道鹿死谁手，郭台铭和王传福是吃干饭的吗。
上新松网站看了下他们产品和案例，做他们这行的，光深圳福田，南山，宝安这几个地方，我所接触的至少超过二十家公司，接触的工程师也过百了，当然新松算比较大的。
没看过它的财报，看了它的销售额，利润，再看它的总市值，就一点点兴趣都没了。不过觉得也挺有意思，有时候取个好名字，真的挺重要，光“机器人”这3个字，就让它在资本市场多卖了30亿，字字千金都不止啊。难怪彼得林奇选股中就有一条，名字越难听的公司越好，越容易低估。
用通俗的话说，这家公司就是给人家集成下生产线，将传感器，结构件，PLC，伺服电机等组装起来，提高生产过程的自动化而已。当年上大学报志愿，就是“自动化”这三个字让我报了一个不适合自己的专业，听着多有发展前途；“机器人"也比较霸气。
前面我比较关注一家叫汇川技术的公司，正好他们2家差不多，大家不妨做个比对。2家市值相差不大。汇川是家比较不错的公司，在我的关注范围内，但觉得其价格只能说合理，不符合足够的安全边际原则，当然不排除未来会成为牛股，比较符合市场的口味。对于新松，不在我关注的股票之中，如果让我在30亿现金和新松的100%股权之间选，我会毫不犹豫选30亿现金。
本人不持有上文中提到的股票，一点点个人感想。
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它能拿到军品订单，说明它集成实力较强，另外出身挺好，隶属于中科院，在国家支持方面有一定优势。在这个领域算比较领先的企业。
至于估值，见仁见智，它到现在这个价位，说明有很多人认为值这个价。
写这个只是基于我所接触的这个行业，所见所闻，给大家参考。
新松网站介绍：http://www.siasun.com/aboutsiasun-view.aspx?id=1
看了挺激动人心的，遥想当年填志愿，我看的学校专业介绍比这个也差不了多少。院士多少，博士多少，863项目多少，全国排名多少。个中滋味只有咱们自己知道。
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PLC,伺服电机这块，国内上市公司中，目前汇川技术，
英威腾 在布局。汇川技术比英威腾做的好些，但基本也还是刚起步，比较低端。汇川他们在变频器国产替代方面做的不错。
但PLC感觉困难更大点，因为需要用户编程，选用一个新厂家，用户首先要学新的编程语言，从头学起还是需要一些时间的，也就是有转换壁垒。起码我在大学学的PLC编程时，用的语言就是国外厂商的。
国外的产品往往比较成熟可靠，一条上亿的生产线，我想不会轻易拿国内厂家东西做实验用的，会优先需用成熟可靠的东西，不会去冒险，PLC相当于大脑，核心关键的部件。另外，在PLC反应速度，控制点数等方面，有一定技术壁垒。
工业传感器这类，我原来工作中，基本没碰到过国内的对手，以日本，美国，德国等老牌发达国家产品为主。而PLC，伺服电机国内企业已经开始慢慢在做。当然，这仅限于我个人的经验，不够系统深入
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浴室猫王
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