兴业证券被疑操纵
中航重机 航天部家属涉嫌内幕交易
2013-01-18 14:13:07 作者：郎晓俊 赵笛 郑佩珊 来源：每日经济新闻 我要评论
机构疯狂卖出
在连续三个涨停后，交易所公开信息显示，机构正大举逃离中航重机。
中航重机龙虎榜卖出席位显示，1月16日，除卖一中信建投北京南大红门路证券营业部卖出11269万元以外，
中信证券客户资产管理部和两家机构席位合计卖出约11566万元。
由于机构疯狂出货，1月17日中航重机的股价出现巨幅震荡。早盘，中航重机的股价高开后上冲，但5分钟之后便大幅跳水。10点钟之后，中航重机的股价震荡拉升至涨幅5.5%，但随后便一路震荡下行。午后，中航重机的股价跌幅一度达到6%，尾盘勉强拉升收在了10.54元，跌幅为2.04%。
数据显示，中航重机昨日的成交额高达15.3亿元，仅次于2010年11月3日历史大顶时19.4亿元的成交额。
《每日经济新闻》记者注意到，中航重机股价剧烈震荡，与兴业证券分析师吴华一连串的研报有着密不可分的联系。在中航重机大跌又大涨背后，兴业证券去年以来的“强烈推荐”，又扮演着什么角色？
“推前涨，推后跌”
从2012年3月14日到12月4日，A股市场近乎单边下跌，沪指从2476.22点的阶段高位一直下探至1949.46点低位。兴业证券分析师吴华针对中航重机的6份看好研究报告，发布时间恰好处于这段时间内。
《每日经济新闻》记者发现，上述研报主要集中在两个时间段。一是去年3月13日至5月4日，另一个则是去年8月28日至10月29日。虽然两个时间段相隔3个多月，但这两次“密集”研报发布前后，都存在着一个“推前涨、推后跌”的规律。
2011年10月28日，中航重机发布2011年三季报，显示公司营业收入增速放缓，归属净利润同比继续下滑。受到业绩不佳的影响，从2011年11月初开始，公司股价一路走低，11月10日至2012年1月6日的25个交易日股价跌幅达到26.85%，触至7.51元/股的低位。
但从2012年1月9日开始，中航重机开始震荡上行，股价不断拉升，至3月12日，其阶段涨幅高达31.90%。
此时，吴华针对中航重机的首份研报《中航重机 拐点：2012》公开发布。延续了前一日股价逆势上涨2.85%的态势。3月12日中航重机跳空高开，全日大涨5.92%。但在大涨之后，3月14日，中航重机午后开盘不久突然跳水大跌4.68%。
虽然在3个交易日后，股价连续上涨的中航重机在3月19日迎来阶段性的高位11.83元/股。但这也是吴华“强力推荐”中航重机后，中航重机股价的最高点。随后其一路走低，直至创下2012年7月18日7元/股的低位。4个月的时间，跌幅达到40%。
从7月底8月初开始，3D打印概念开始受到市场关注和追捧，中航重机的股价在触及前期低点之后，又开始出现企稳回升的迹象。从8月3日到8月29日，涨幅超过25%。此时，“沉寂”了4个月的吴华再次“发声”，于8月28日发布了题为 《2012中报点评：预收账款创新高，中长期拐点已现》的研报，当天中航重机大涨4.50%；8月29日，中航重机再度大涨4.19%，盘中甚至一度冲击涨停。
但“推前涨，推后跌”的情况再次出现。8月30日，在当天沪指微跌0.03%的情况下，中航重机毫无征兆地大幅跳水，午后开盘一度封至跌停，虽然随后跌停被打开，但全天跌幅依旧高达9.05%。而此次大跌宣告中航重机又一轮震荡下行大幕的开启，至12月4日，其又一次创出年内新低5.80元/股。
大跌后研报又出炉
如前所述，吴华在对中航重机进行两次集中的推荐之初，都出现了“推前涨，推后跌”的奇怪现象。而在这种现象出现之后，吴华均祭出“杀手锏”王华明团队的“3D激光快速成型技术”，似乎在对股价大跌进行补救。但是补救过后，股价虽略有起色，但仍不改跌势。
2012年3月29日，在中航重机从3月19日的11.83元/股高位一路滑至9.99元/股后，吴华发布《否极！内生梳理为主，底部区域震荡！》的研报，称2011年已是中航重机业绩最低谷的时期。受到这剂短效“强心针”的影响，公司股价再掀波澜，4月23日甚至一度涨停。当天的交易数据显示，4家机构席位和中信建投证券股份有限公司北京南大红门路证券营业部大举出货。
吴华“业绩已达低谷”的话音未落，2012年4月27日，中航重机发布的2012年一季报显示，公司业绩仍未有明显好转迹象，业绩下跌幅度扩大。5月2日，其股价在沪指上涨1.76%的情况下大跌6.35%。
就在市场认为跌幅或将延续的时候，5月3日，中航重机股价午后开盘强力上扬并迅速翻红，最终上涨0.54%。正当如此走势令人不解的时候，《军品交付全年低点，新能源已现减亏迹象》研究报告出炉。而在这份研报中，吴华更是抛出了“2012年”激光技术 “申请国家技术发明一等奖”这一不为人所知的消息。但是在消息抛出后，5月4日，公司股价反而逆势下跌了0.53%。
同样的，在8月30日中航重机大幅跳水之后，8月31日，吴华名为《国内3D快速成型翘楚，技术领先美日》的研报火速“救驾”。在这份研报中，吴华更是提到了王华明团队的“3D激光快速成型技术”有望获得代表国家技术领域最高荣誉的国家技术发明一等奖。于是，8月31日，在沪指继续下跌0.25%的同时，中航重机股价竟然开始反弹，上涨0.61%。此后一路上行，10个交易日涨幅达到13.02%。
但在此之后，中航重机连续6连阴，遭遇重挫。
10月22日至26日，中航重机股价再次连续下跌，出现“五连阴”。10月29日，吴华再发题为 《三季度经营业绩好于报表，新能源曙光已现》的研究报告，公司股价在沪指微跌0.35%的情况下微涨0.13%。而在10月30日，却又在沪指微涨0.17%的情况下下跌了0.92%。
有业内人士分析称，吴华每次开始密集推荐中航重机的时间点，都显得颇有规律。在股价连续上涨，接近阶段高位的时候，开始进行推荐。而在推荐，股价随即下跌之后，又总是能在关键的时候发布“补救”意味的研报，甚至有机构在时间段内进行抛售。
三涨停前资金尾盘扫货
今年1月13日，兴业证券分析师吴华发布《机械行业价值周报(2013年第2周)》。在这份周报中，吴华一改此前仅在正文不显眼处重复提到“中航重机激光快速成型技术获2012年国家科技创新一等奖，证明技术已得到实践充分验证，产业应用价值得到充分认可”这样一句话，首次在研报第一页的周报要点中就用大篇幅介绍王华明将获奖，并力推中航重机。也就是在该研报发布后，中航重机连续三个涨停。
值得注意的是，就在吴华发布研究报告之前，中航重机的股价已经蠢蠢欲动，特别是在1月13日研报出炉前的多个尾盘，大单扫货的迹象更为明显。
1月9日，中航重机在14点56分时还下跌2.5%。最后三分钟，中航重机的股价突遭大单扫货。
大智慧数据显示，14点57分10秒，837手买单挂高3分钱吃货，股价从7.83元上升至7.86元；14点57分44秒，1027手买单跳高4分钱扫货，股价上升至7.9元；14点58分18秒，1452手再次跳高4分钱吃货，股价升至7.94元。最终，中航重机的股价收于7.95元，三分钟内拉高1.8%。
1月11日 (即兴业证券上述价值周报正式对外披露的前一个交易日)，大盘出现大幅杀跌，此时市场主流观点就是调整开始，恐慌氛围渐长。然而就在此背景下，
中航精机在当日尾盘竟遭资金大举扫货。14点59分26秒，一笔4225手的买单瞬间将中航重机的股价打高1毛钱至8.14元，涨幅1.24%。粗略计算，这笔向上扫货的买单价值300余万，而这也正是中航重机连续三个涨停前最后的买入机会。
据私募人士向《每日经济新闻》记者介绍，尾盘扫单的好处在于当天买入的筹码被套的可能性很小，如果确定在短期内有利好消息出台刺激，这将是一笔稳赚不赔的交易。
熟悉券商研报发布流程的人都知道，一份研报通过网络面世已经是研报披露的最后一环。在此之前，研究员获得消息、撰写研报、给分管领导检查、再给合规部门审核通过直至发出，这期间都会有人早于研报披露日获得信息。券商大客户、买方机构均有机会早于普通投资者得知研报内容。中航重机大涨前资金大举扫货，莫非也是提前获悉兴业证券上述周报内容？
最大空头在中航家属区对面
在中航重机1月16日的卖方名单中，卖一席位的中信建投证券北京南大红门路证券营业部引起了 《每日经济新闻》记者注意。当天，该席位卖出中航重机11269万元，按照中航重机当日均价10.6元计算，折合股数高达1063万股。
经记者不完全统计，该营业部登上龙虎榜的次数并不多，并不像是一个传统意义上的游资大本营。
数据显示，不算1月16日中航重机的交易，2012年以来，该席位登上龙虎榜的次数也就11次，成交额多为几百万元，最多的一次成交出现在2013年1月15日，该席位卖出宝莫股份(
002476 ，收盘价11.00元)1377.77万元。显然，该营业部知名度并不高，看似实力并不强。
但谁也没有料到，就在第二天，该席位套现中航重机1亿多元。
值得注意的是，这不是该席位第一次卖出中航重机。2012年4月23日，中航重机股价涨停，当天，中航重机卖出前五个席位中有四个机构席位，而唯一一家营业部席位就是中信建投北京南大红门路证券营业部，卖出金额1327.54万元，按均价计算折合124.5万股。
显然，该营业部有一笔庞大的资金热衷炒作中航重机。那么，这到底是一笔什么样的资金呢？为了揭开该营业部的神秘面纱，《每日经济新闻》记者昨日奔赴位于北京市丰台区的中信建投南大红门路证券营业部，发现其所处位置与中航关系紧密。
据附近居民介绍，该营业部紧邻老北京人常说的“航天部”，也就是中国
航天科技集团第一研究院 (中国运载火箭技术研究院)。此外，该营业部的马路对面正好就是航天部的家属楼，该片家属楼隶属于航天部万源路生活区的梅源里和桃园里小区。
《每日经济新闻》记者发现，该营业部的规模较大，周四下午来往的客户人数众多，其中大部分来看盘的都是一些家住附近的上年纪股民。记者与投资者闲聊后了解到，对于这个地处北京较为偏僻地段的营业部，能有这么多活跃的散户积极交易，与航天部家属区在此不无关系。
昨日，《每日经济新闻》记者以投资者的身份向中信建投北京南大红门路营业部一位理财规划师询问，该理财规划师告诉记者，该营业部的客户超过1万多名，每天的交易额在1亿元以上。在谈到该营业部资产规模和交易量时，该理财规划师表示：“我们营业部前天(1月16日)的交易额达到了2.68亿元，在之前的一天(1月15日)的交易额为1亿元。”其还表示，该营业部来自中航系内部的客户并不少。同时，记者打听该营业部内部是否会有相关的给予投资者的投资理财信息，该理财规划师透露，其有一名首席投资顾问会提供相关的投资决策信息，“你们可以先尝试免费的，但也有需要购买的、一年收费上千元的投资决策信息。”
随后记者询问该营业部大户的资金情况，上述理财师表示：“如果你的资金是上千万元的，没有上亿，在我们营业部都是比较正常的。”
不过，当记者提到该营业部交易额的突然放大是否是因为中航重机的交易时，该理财师仅表示“不知道”，随后便终止了与记者的交谈。
杀板无敌
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