无主题贴

其实我不认为作为投资者，可以对一家公司每个季度的业绩都做到先知先觉，超前意识，除非有内幕消息哈。大方向看对了就很不错了。
短期股价涨跌不能说明公司有什么质的变化。就大族激光年报和季报看，我觉得还看不出有什么影响茅台兄所作的定性判断的地方。大功率这块似乎还算是良性发展的。而小功率这块，茅台兄之前说过的“考虑到苹果公司新产品的换代速度，我们有理由相信大族的设备需求将摆脱设备本身的使用周期，若这点成立，则关系到估值定性的重新调整，也就是从强周期的设备供应变为消费电子产品的同步供应。“现在虽是多了一些不确定，但依然不能判断这点并不成立。
从大族激光这个案例我学会了很多思考投资的方法，很感谢茅台兄。虽然我只持有区区15手，但就算是长线好几年也要跟踪到最后，希望茅台兄多多分享一些投资的想法哈(^ __ ^) @茅台03

季报没有超预期，中期不确定，虽然高总为我们描绘了副美好的蓝图，但长期的展望能否实现？心里一直疑惑。

哪有什么超前意识，你说的我都脸红了。主要是因进了其他股票的原因才调出了一点自己的仓位，不过当时看没有预增觉得有点不合理，第一反应是该多减点仓位保留降低成本后的长仓就可以了，也讨论了很久，但当时图形太强，所以就很犹豫，也没有让身边好友减，现在回想是很不应该的。至于汾酒都是高点回落了20多点后才看到有一些影响中长期定性判断的因素才卖的，更谈不上什么超前，只是在那上面时间长利润多所以大家看上去卖的比较好而已，就当时来说已经是属于后知后觉了。至于你说现在对它的判断，其实关键是看你的出发点是中线还是长线、是长期战略属性还是中期预期演变，关键是你对它的了解和信心，把这些想明白后再去对市场及自身仓位调整进行判断，一般来说，我认为在长期看好且中期确定的情况下可以超大仓位进入，在中期不确定、长期还有展望的时候可以减部分或者进入时就控制好仓位，如果仅是中线打算那在确定性消失后就该平掉，这是一个动态的盘算，因人而异，具体比例应该视你对它的了解及信心来定，只要不是被情绪支配下的随手盲动就好，进退需有据。我们别排斥不确定，这是市场回报利润的方式，但也不能成为赌徒去臆想，应在不确定中寻找确定然后在确定中辨别不确定，不要过分纠结于是非对错，保持非后验的心态是最重要的。@大道至简9

野史兄：上次好像也是因为FUFU兄  我特意问了公司这个问题  有兴趣可以继续和董秘办询问下  大族的接待还是很热情正规的  上周5沟通时候 公司董秘办2个接待女士 还对下跌很抱歉  我当时表示 这是我们个人行为  倒也没来埋怨大族公司的意思 只是询问下是否有什么不好的后续消息 公司方面说 肯定没有  
[引用原文已无法访问]

如果iphone4和4s这样微小的变化都会导致标识设备大的改动，那苹果采购部门是应该引咎辞职的。实际上，我认为iphone设计有大变化对大族也并非就是好事。当初iphone5的材质变化(玻璃背板改成金属背板)才导致了大族的大量订单，谁能保证将来不会改回玻璃甚至塑料或者陶瓷呢？当然这些都是猜测，但我认为都是很有可能发生的。让大族咸鱼翻身的激光标识设备也并非前途一片光明。@野史

本人十分欣赏茅台兄对大族激光的深度分析逻辑，这次更加佩服兄对季报信息的超前敏感意识所作出的决策。
  在拜读兄以往跟帖中得知：茅台兄当年投资山西汾酒时也曾遭遇因预判与验证不一致时，而遭受市场无情的滑铁卢。强忍一部分损失割爱。请教茅台兄：在投资过程中，如何解决好在信息披露前与个人超前意识所做决策二者之间的关联点。
  个人认为大族的前提条件——基本面仍然有积极的发展。只是表面上不容易看出来。目前这种走势能否理解为：阶段数据不好但市场过于放大，而导致跌出安全边际的机会呢？十分感谢茅台兄无私的分享！

@fufu
[引用原文已无法访问]

设备肯定要提前供应的。一般iphone发布前都已经开始生产，要准备足够数量备货。

2012年9月14日，iphone5新品发布。
大族激光2012年3季度确认大部分订单收入，一些券商报告指出，某些本应在4季度确认的收入被确认到3季度，导致4季度收入环比下降较多。
从以上信息可以推测，大族提前6个月配合产品研发，在新品发布之后开始逐步提供设备，并确认订单收入。

实际上我无法想象能够每年从苹果获得如此大量订单的，这一点从高的回答中可以隐约猜到。就算苹果改动设备外形，很可能也只需要做设备小改动就能满足。

另外，苹果现在的问题很大，没有新产品的话很可能销量会开始下滑，增量设备订购就更无从谈起了。华尔街已经在传要换掉库克了。