无主题贴

据说要对网店征税5%

600694 大商股份pk  000501 如何？

商业股在等一个触点。

等科技类股炒的差不多了，就是商业股的机会了。

501从盘口看,随时要加速了,技术长线目标27阵地,波段目标14.5元,看好!

商业环境方面，在网上搜了一下，在CARMAN博里跟了一贴。

2012年，武汉零售总额3432亿，GDP8003.8亿，人口常住1002万流动200万。
2012年南京零售总额3080亿，GDP7201亿，常住人口800万。但南京新街口商圈2010年零售总额就是300亿。零售强度全国第二。

银泰与武商不知为什么搞得那么僵。

商业股的真实价值，需要投资者去商场感受。金鹰我感受较多，问了一个在里面开店的，他说武商的奢侈品方面在那里是无敌的。金鹰这类店，在里面卖一万元的东西，大概费用要占去60---70%，所以实际利润率非常高，再加上大量做卡。商业股投资中，发现大股东对利润控制让公司定价变化非常大，明明看到30亿的销售，可以看1亿净利，甚至几千万，也可以在需要时做到3亿的净利。所以到底值多少钱，大股东说了算，但低估也是明显的，茅台03老师说50%左右的低估，确实很有理，预收款一季有36亿，落在民企手中，这类股故事就太多了。

市销率，高端奢侈品与超市，完全不一样。

金鹰去年163.2亿销售所得款项，净利12.2亿，但今天市值240亿港币。武商那个52万平方的MALL，号称去年72亿收入，今年里面的国广要冲60亿，那可能近百亿了。金鹰163亿收入中，有效销售集中在南京徐州与扬州三店，但他知道市场关心他的扩张能力，所以每年年报强调此三店的收入占比，去年此三店占全部收入45%，而南京店占22.6%，南京店去年是40亿销售，与南京中央商场是并列排名的，所以公司能提供净利成为估值基础的就是不到百亿的销售，这也可以从以前年报看出来，2009年金鹰是81.92亿销售9.58亿净利，2012年就是依靠09年南京徐州扬州三店自然增长，差不多也到12亿左右了。这样看，如果武汉的MALL销售达百亿，估值与金鹰差不多，200亿人民币左右，有三倍空间，市场是很随机的，2009年金鹰81.92销售，但它的市值最高达470亿港币。

关键是大股东想不想释放利润提升股价。其实提升股价在扩张中是非常重要的，无论是融资还是在与政府谈判拿地时。股票最好是大股东想让它涨，而它有涨的理由。 000501 完全有涨的理由，而且如果是民企的话，涨的空间还不小，但它是国企，它想涨了吗？

鄂武商完全是在逆天

　沃尔玛的三大法宝

　　1962年成立的沃尔玛公司，到今天为止在全球16个国家开设了7800多家商场，成为全球最大的连锁零售商。1996年沃尔玛在中国开设第一家沃尔玛购物广场和山姆会员商店，13年之后的今天，沃尔玛在全国89个城市开设了146家商店，这一数字超过了家乐福的136家，同时拥有好又多35%的股权和102家门店。在今年一月，沃尔玛就开了17家商店，几乎和08年全年20家的数量追平，而这些店大部分开在二三线城市。家乐福也表示今年要开28家分店，超过去年的22家，其中一大部分也开在二三线城市。

　　让人惶恐的是，他们不是在开店，而是在做在整个产业链的整合。在06年，他们的自有品牌有22.5%，08年是10%，到2010年他们的自有品牌要提高到20%。一半利润来自自有品牌.而自有品牌的特色就是价格非常便宜，通常能便宜到20%，有的甚至可以便宜到40%。沃尔玛除了在下游控制自己的品牌之外，在上游也把产链做的非常好。兴源公司在辽宁瓦房店建立了沃尔玛绿色水果转换有机水果直接采购基地，对当地5000亩的绿色水果进行有机转换，到2011年，沃尔玛计划在中国让100万农民参加到这个所谓的农超对接的项目中。他们也明确表示，他们将建立一条涵盖供应商、配送中心、卖场等所有环节在内的绿色供应链，

　　最让我紧张的是沃尔玛透过我们中国农业改革进一步的收购我们农地的经营权。沃尔玛在背后进行资本运作，推动了非常多的农业公司以中国农业公司的名义大量收购了城市附近的优质农田经营权，收购之后变成集约式耕种，使这些农民为沃尔玛打工。有人认为为沃尔玛打工也没有不好的，然而，根据统计沃尔玛在美国有130万员工，却只有61万的员工享有医疗保险的援助，仅占全美员工的49%，海外的员工很难取得这种福利。

　　沃尔玛的物流成本在100元的销售额当中占1.3%，凯马特是8.75%，西尔斯是5%。通过自有品牌、直采基地、极低的物流成本形成了一套完整的产业链。沃尔玛目前的战略根本不是在门店里进行杀价竞争，而是整个产业链的上中上游一起竞争，因此他的淘汰的行业不是中国的零售行业，而是所有中间环节。在产业链竞争的格局之下，中国的零售业将面临一个前年未有的大洗牌。类似的还有高盛，高盛在2008年出了3亿美元在湖南、福建一带一口气全资收购了十多家专业的养猪场，我们还发现，2004年高盛已经入股了雨润集团，2006年以20亿元把中国最大的肉食品产业双汇集团纳入囊中，在产业链终端步下了棋局，进行养猪的产业链竞争。

是啊，501明显感觉一双无形的手在控制股价。