无主题贴

大家好，我本来是想听听别人的意见，毕竟我不是这个领域的专家，贸然说观点怕会误导别人以及不恰当的坚定自己。其实这票我上礼拜就买了一点，三九这周过27后又陆续卖出加进大族，主要是觉得如果对了空间会不小，错的话也应该不难辨别，加上市场走势亦配合我的揣摩，所以便大胆逐步跟进了。

而在其走强的过程中，市场亦有很多解读，比如上周说是跟随金运、金运走软后又说是在跟军工、军工调整后有被解释为跟3D概念，我不知道市场为何这样去理解，我的观察点倒不在这些地方。就我来看，这个票主要在两点，一是相对虚的地方，就是大功率这块，毕竟这块我们国家有明显的提升需要和紧迫性空间也很巨大，像上月新上任的广东省书记一开始去视察的就是大族，也提出较多期许。

之所以说是虚，因为这块还未形成全球竞争力，在国内亦未有压倒性优势，且过去的客户大多是不太景气的造船业，其他如汽车业都是向国外品牌采购，重工领域仅在徐工处得到大单，没有充分证据证明其有竞争实力，但考虑到国家对自主科技的迫切决心和大功率这块的工业应用相对国际有太大的差距，我们可以稍微寄予点远景期望，但最后竞争及赢利格局如何尚难评价，所以估值上暂不能考虑这块。

而实的地方就是小功率方面，去年3季度获得的苹果定单曾经让市场关注过，而因为对苹果IPHONE5的预期不好，同时考虑到设备供应的周期特点，市场后来是以悲观角度来对待。其实这一块的竞争力已无人怀疑，市场只是对其持续性及周期特点怀有疑虑。我们去了解就可得知，公司对苹果的服务是整体生产线的提供，是根据产品要求定制生产线，标识和焊接设备是和定制生产线一同卖出，仅用于定制产品的生产。而由于苹果公司的高标准要求，导致其只要更换机型就要淘汰原设备重新定制，这点实际上已经改变了设备供应商必须跟着增量走的特点，也就是苹果原产品销售好则需扩产采购，销售不好的话，苹果公司则更有动力和决心加快产品更新速度，百足之虫死而不僵，即便苹果原产品受挫，苹果公司依旧有强大实力推动下一产品，而近期苹果公司宣布计划推出中档机型就是明证，虽然苹果的定位调整对苹果未必有利，但在一定阶段内的品牌红利的下移释放相信会带来量的增长，并且考虑到苹果公司新产品的换代速度，我们有理由相信大族的设备需求将摆脱设备本身的使用周期，若这点成立，则关系到估值定性的重新调整，也就是从强周期的设备供应变为消费电子产品的同步供应。

并且，随着消费电子行业的迅速扩容和激活，各大厂家的积极介入，消费电子标识焊接密度增加，该块的市场需求应该呈现波动放大或周期放大特点，若如此，则不该被个别季度波动所影响估值体系。并且，考虑到这块的赢利能力居各业务之首，费用又因大客户合作机制得以稳定，我们应该可以预期该块会呈现规模递增效应，也就是说未来或许能出现利润快于收入增长的局面出现。而小功率这块的近景如果因苹果最新的动作得以确定，远景又可因消费电子的景气而得以展望，那么目前市值的大头便可落实。

如此虚实两方面的结合，就使得该股票呈现还能接受的赔率关系，这就是我的主要出发点，其中臆测及推断成分还是比较多的，和之前多年的投资风格确实有一定改变，但这也是无奈之举，毕竟我对自己的要求是积极进取，之前的专注是因为收益及确定性，现在的不专注也是如此。当然，考虑到我确实是这个领域的外行，加上跨行业的思考特点又完全不同，所以确实很希望得到更专业人员的意见，也非常欢迎大家多收集产品及相关行业资料，谢谢。

加油，牛叉！

学

茅台兄以投资的心态，买入2008，恰逢3d投机的行情，几个交易日就可以让茅台兄赚到几个月的利润，这就是好人有好报。不过如果2008过分投机，我估计茅台兄也会远离他而重新回到 000999 。所以我大胆预测，茅台兄为了他的粉丝着想，周末不会再挖掘他的基本面，虽然我第一时间跟风了2008。

好厉害。呵呵。

这次要跟

科技部正制定3D打印战略规划,2008是激光龙头,
原本业绩就不错,再加上政策支持,中长线是个很好标的,
昨日3D概念的人气,近期短线将先行爆发.

T+U
没想到兄台会关注2008这个品种。

静待03兄周末的解说

茅台兄，转投大族，咋一看不相信。