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大族激光调研简报-低估值的电子领域设备领军企业(2013-02-20)
风险提示:苹果订单持续的风险、新产品研发及客户开拓进度低于预期。
大族激光调研简报:低估值的电子领域设备领军企业
事项:

走访了大族激光,近日.与公司高管就12年经营情况,以及未来经营和发展规划等内容进行了沟通和交流。

平安观点:

同比增长19.5%;净利润6.3亿元,苹果的设备采购订单是12年业绩保持增长的主要因素。公司12年实现收入43.3亿元.同比增长9.2%;EPS为0.6元/股。业绩的持续增长主要得益于苹果加大对公司设备的采购,包括激光打标机、小功率激光切割机、小功率激光焊接机和量测设备等。预计12年来自苹果的收入在15亿元左右,占比3成。由于苹果的采购,公司来自消费电子领域的收入增长迅速。分产品来看,12年激光信息标记设备、小功率激光焊接设备、小功率激光切割设备分别较上年同期增长95.042.03).55%;作为新产品量测设备成功把握住市场机遇,实现收入约2.34亿元 。

其中设备出货金额为10.1亿美金,半导体设备BB回升有利公司发展。12年12月北美半导体BB值回升到0.92.订单金额为9.2亿美金;BB值已连续两个月回升,反应电子行业景气逐步恢复,企业对设备的投入加大。以台积电和Itel为例,13年台积电的资本支出将达到90亿美元,同比增长8.4%;Itel资本支出更是高达130亿美元,同比增长18.2%目前,公司收入有7成来自电子领域,半导体BB值的回升反应下游的设备需求向好,为公司持续发展提供坚实基础。

而北美、日本、欧洲等制造先进区域的保有量均超过万台,大功率激光切割和焊接机是13年增长亮点。国内大功率激光切割设备保有量约2000台.认为随着中国制造向高端演进,国内大功率激光切割设备的市场容量应有5倍的增长空间。公司是国内大功率激光切割设备的龙头企业,而在大功率激光焊接设备领域经过数年积累也已经具备相当实力,目前来自大功率激光切割和焊接设备的订单相比12年有明显增长,预计13年有望实现8亿元的收入,同比增长8成。

产线的自动化改造势在必行。公司凭借雄厚的光机电一体化能力已经抢先布局。通过小功率激光焊接和切割设备这个抓手,光机电一体化能力确保公司受益国内产线的自动化改造趋势。认为随着国内人工成本上升.公司切入富士康的产线自动化配套领域,并为富士康成功开发小尺寸的CNC机床。国内产线的自动化改造空间较大,公司在此领域的发展前途光明。

公司实现收入分别为43.3亿元、52.1亿元和59.4亿元;净利润分别为6.3亿元、7.0亿元和7.8亿元;EPS分别为0.60元、0.67元、0.74元;最新动态PE分别为18倍、16倍和15倍。公司是国内激光设备的龙头企业,维持“推荐”评级。预计2012-2014年.且是苹果重要的设备供应商,当前估值的安全边际高,维持“推荐”投资评级。

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3D打印突破人造耳蜗，大族三维的医学美容大有可为。
 

中央电视台爆出3D打印制造人造耳蜗的新闻，拓展了3D打印在医学美容领域的前景。
 
我国目前只有大族三维涉足医学美容3D打印。请仔细阅读大族三维网站，网站上可以修改自己的脸蛋和身材，自动得出切屑多少骨骼，垫衬什么形状的鼻梁，植入什么形状的硅胶。
 
然后打印出鼻梁和乳胶，植入即可。
 
我就想换颗牙齿。很多演员连下颚骨全部换掉，就会变成瓜子脸。有可能的话，眼珠子都能换。
 

2013年新版发布！《东方财富通》免费下载 手中股票买卖点查询

作者：没有脑子的家伙 发表时间：2013-02-22 02:36:20

路遥知马力。武汉大族金石凯---3D打印实力第一。
 

大族激光进来与IPG接触密切，所以推荐阅读：
 
IPG光子公司——将光纤技术昔日的辉煌转化为激光界的一场革命.
 
光纤激光器是俄国人在美国发明的，要使用各种稀土元素，这是中国的强项。比如大功率光纤激光器高含稀土镱
 
作者：没有脑子的家伙 发表时间：2013-2-21 10:56:04[我支持] [不好说] [我反对] [引用] [回复主题]
 

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路遥知马力。武汉大族金石凯---3D打印实力第一。
 

企业新闻中，大族激光网站新闻并不多，最多的是钣金事业部网站。有几个特点：
 
1、与IPG往来密切。说明IPG看得起大族激光。
 
2、与航天科工研究所往来密切。一方面是加工制造，一方面是激光武器。激光武器的控制技术要求很高，也许更加关注大族机电。
 
3、2013年钣金事业部聚焦激光熔覆，这是激光快速成型设备，但社会对熔覆设备需求高。这就是工业3D打印。
 
4、艺术设计3D打印，还看深圳市大族三维科技有限公司，看点是三维扫描、CAD软件。
 
5、航空航天领域，还看上海大族，因为进驻了航空航天产业园，商飞在上海。
 
如果存在钣金事业部，也许很快成立3D打印事业部、医疗事业部、武器事业部、材料事业部。
 
 
 
作者：没有脑子的家伙 发表时间：2013-2-21 12:51:18[我支持] [不好说] [我反对] [引用] [回复主题]
 

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路遥知马力。武汉大族金石凯---3D打印实力第一。
 
关于直线电机，航母上的电磁弹射器也许会成立专门公关部门，总共生产不了几台，但潜艇推进器会用更多。应用最多的是无人飞机弹射器，比小火箭弹射经济多了。当然还有磁悬浮列车。
 
作者：没有脑子的家伙 发表时间：2013-2-21 12:55:54

富士康启用机器人可能会增加用到激光标记设备、激光焊接设备、激光切割设备。

目前对于寻找类似2003年12月的  600583  海油工程这样的股票非常有兴趣。其基本特征：（一）基本面反转向好，能够支持股票价格数年的上涨；（二）技术面特征：月线十根以上的底部平台形态，最低点应该是出现在2012年1月，2012年下半年12月以前的股价没有创一年来新低、也没有创一年来新高，2012年12月或2013年1月的股价创出一年来的新高，日线向上穿越年线的时间应该是在2012年第四季度
  002008  有点付合

中广网北京2月21日消息据经济之声《央广财经评论》报道，富士康节后一反常态暂停全国范围内的招工，而且很有可能要加快推动机器人上岗。

往年这个时候都是富士康大规模招工的时候，招工的盛况被媒体形容成"广撒网、抓壮丁"，今年却跟往年大不相同，一是暂停招工，二是素有"血汗工厂"之称的富士康，不仅没有把原来的工人给吓跑，反而是吸引了不少的"回头客"， 据富士康大陆地区新闻发言人刘坤透露，今年节后员工的返工率很高，基本达到90%，有的厂区达到97%。

有消息说，暂停招工很可能跟富士康总裁郭台铭此前宣布的机器人用工计划有关。去年春节过后富士康还在为招工发愁，为什么今年一反常态呢？富士康为什么要用机器人代替人工？它的这种做法会不会成为一种常态？其他企业会不会效仿富士康的做法？由这些问题，我们还要有一个更深层的思考，那就是这是不是说明中国的人口红利正在消失呢？经济之声特约评论员、中国劳动关系学院法学系主任姜颖针对这一话题进行分析评论。

富士康是全球最大的苹果公司代工厂。公开资料称，目前富士康的员工总人数已经接近120万人，其中我国内地的工厂员工超过100万人。往年这个时候都是富士康大范围招工的旺季，今年富士康不仅暂停招工，而且正在加快启用机器人上岗。姜颖认为，多方面的因素促使富士康在用工方面发生了变化。

姜颖：我觉得富士康采取这种方法有几个原因，一是跟国内现在的劳动力市场的变化有关系，这几年我们国家的劳动力成本上涨以后，用工企业的用工成本加大；二是这几年持续的用工荒在各个地方都在出现；还有一个原因就是近几年来富士康的一些负面的报道比较多，这些都给富士康很大的压力。基于以上的这几个原因，促使富士康在用工方面要有一定的变化，像这次大规模用机器人代替员工就是几个方面的因素带来的影响所做出的决策。

富士康这几年一直在调高员工的基本工资，总裁郭台铭前段时间表示，到今年8月，富士康内地员工的工资将在现有基础上再翻一倍，达到4400元。如果按照100万名员工计算，富士康给员工加薪之后，每月将新增支出22亿元，如果把社保等各项加起来，每年增加支出超过300亿元。而且随着劳动力成本的上升，这笔支出可能还会增加。也许启用机器人是一个好办法，但是姜颖认为，谈是否会成为行业常态还为时过早。

姜颖：我觉得对于一些企业来讲，做到这点还是比较困难的。从长远来看，机器人肯定是要比人工要便宜的，但是在近几年，用机器人的这个成本到底有多大？是不是完全能够说消减用人工所带来的成本？这个我觉得还要具体核算。

富士康的做法我觉得从近期来看还不带有普遍性，所以现在来判断常态的问题还为时过早。就我个人的判断，大多数企业近期实现用机器人代替人工是不太现实的。

根据人口学家蔡昉的测算，2013年人口红利就将结束。到2013年，中国的劳动年龄人口将不再增长，之后就是负增长。在他看来，2013年是一个极具标志性的转折点。从最近媒体陆续报道节后各地的用工情况来看，结构性的用工荒似乎依然存在。姜颖认为，结合富士康的用工策略改变，这已经印证了蔡昉的预计。

姜颖：每年春节前后热议的用工荒实际上从2004年就已经开始了。我判断我们国家用工荒的结构性矛盾将一直持续而且会越来越严重，富士康今年的用工的变化实际上也能够印证我们国家用工荒矛盾的存在。

一边是劳动力成本上升倒逼富士康启用机器人，用人工的需求可能会减少，一边是我国城镇化进程中大批由农村转移出来的劳动力需要就业，找工作的需求在增加，这个矛盾该如何调和？

姜颖：我觉得富士康这个事件实际上就是由于人力成本的上升而倒逼了企业去改进生产的方式。对于政府来讲，对于整个社会来讲，要解决这一矛盾，也要有一个倒逼的机制，随着我们人口结构的变化，劳动力的减少，也要倒逼着产业结构进行调整。比如说加大服务业的建设，减少劳动密集型的产业。

另外，还要加强对农村转移出来的劳动力人口的就业指导和服务，这样也可以缓解这一矛盾。

军工的东西能乱来吗，何况还获了大奖。投资没必要褒此贬彼吧，各取所需即可。
[引用原文已无法访问]

据《羊城晚报》2月20日报道，“有近40万普工大军的富士康集团，其位于深圳龙华东环二路的招聘点，每年开春从初八起都会排起长龙，大量从全国各地赶来的外来务工人员云集应聘，成了深圳一道独特的风景线。但是今年截至记者发稿时止，富士康龙华招聘点大门紧闭，不少外来务工人员吃了闭门羹。”


富士康集团媒体办对该报记者说，“目前没有计划，不代表以后不招工，‘3月前富士康停止招聘’的说法不对。”

几乎与此同时，英国《金融时报》网站报道则明确称，富士康内地暂停招工，是受iPhone 5订单下滑影响。“据富士康内地工厂人力资源负责人、当地政府官员和外部招聘合作伙伴证实，他们于周二和周三接到内部通知，富士康在内地将停止招工，至少会持续到3月底，主要是受iPhone 5订单下滑所影响。”

报道称，这是自从2009年金融危机以来，富士康首次进行的如此大规模的暂停招工。这凸显了苹果iPhone低迷的市场需求。

在富士康之前，苹果其他供应链厂商的供货量也出现下滑。野村证券(Nomura)本周在一份报告中称：“由于MacBook、iPhone 5和iPad出货量低迷，今年1月份苹果供应链厂商的供货量开始放缓。”

苹果尚未对此发表评论，但公司CEO蒂姆·库克上周曾表示，iPhone需求并未达到顶峰。

陨石空降俄罗斯千人受伤 激光拦截或将实现——激光技术在军工、航天应用前景广泛，值得持续关注。

美科学家欲用激光系统阻止小行星撞地球

　　美国阿拉巴马大学的科学家几年前声称，他们目前正在研发一套新的激光系统，如果获得成功将可以提阻止天外小行星撞击地球。据该研究项目负责人－－来自美国阿拉巴马大学激光科学与工程系教授理查德-弗克博士称，科学家们目前正在进行早期的设计构想。根据规划，他们希望能够在太空中或者月球上部署一套激光系统，这在目前的技术条件下完全可以实现。理查德-弗克博士说，强激光系统具有速度快、精度高、拦截距离远以及不受外界电磁波干扰等优点。强激光束从发射到击中来袭小行星所用的时间极短，延时问题完全可以忽略不计，同时也没有弯曲的弹道，因此根本不需要预设提前量，这些特点对于拦截小行星具有重要意义。特别是高功率半导体激光器技术是发展国防工业的重要技术基础，美国等世界上发达国家都已经有着非常成熟的高功率半导体激光器列阵研究，部分技术目前已经开始在军事上有所应用。

　　激光科学家理查德-弗克博士说，美国军方一直是自由电子激光器最大的赞助者，他们已经为这项研究投资了1180万美元，并且还将花费1500万美元将目前激光器的功率进一步提高。美国海军多年来一直在参与开发定向能技术，但由于大量的技术问题，特别是化学激光器的工作波长，使其发射的激光在到达目标之前就被大气吸收，因此他们已经放弃了高功率化学激光器的开发，但对利用激光器来保护舰船和对付巡航导弹颇有兴趣。他们认为自由电子激光器是一个更好的替代品，但在太空中拦截天外小行星则需要兆瓦级的激光装置。这种逐步取得进展的方式虽然很耗费时间，但科学家们有望在2012或2015年之前获得可以实际使用的高能激光器，它的研制成功最终将有望使得地球摆脱被小行星撞击摧毁的命运。

　　

近期一些的数据总结：

  智能手机增长放缓 但速度还是不小  37%---2013  17%---2014

  苹果必须在中端获得更多的占有率  放低高端利润上做出选择  目前苹果方面官方已经表示 即便毛利下降 也会更为核算  各种消息也指向夏天推出IPHINE  MINI  大约2000人民币。

  再有就是对应形式 比如对应三星  苹果将更为关注产品生产部分  数据是  去年100E美元投入在制造环节  今年100E  前年是46E  大前年是26E

新兴市场比较不错 新的廉价塑料壳IPHINE就是针对中国 印度等国家。

其他消息适当关注的就是：星巴克的数据证明 新兴市场增长很快。

@确认888 抱歉我们审贴时以为是广告呢，已恢复。