海啸后的希望: 猪肉政策映射中国经济万象
(2014-03-09 10:36:57)转载▼标签： 画者一剑深秋de黎明财经 分类： 财经股票投资
监测数据显示，2月份以来全国猪肉价格持续快速下降。与1月31日相比，2月28日，猪五花肉、猪后臀尖肉全国日均价分别下降8.0%、6.8%。分地区来看，全国各省区市猪肉价格均下降，其中重庆、海南、广东、北京的猪五花肉和重庆、海南的猪后臀尖肉价格降幅居前，在13.1%至26.9%之间。
在2007年7月——2008年7月期间，中国全国曾经出现过一轮猪肉价格暴涨，国内猪肉供不应求，最后不得不靠大量进口美国猪肉以解燃眉之急。为了彻底抑制猪肉价格大涨的情况再次发生。那次事件以后，国家出台了一系列养猪扶持政策：
1、能繁母猪补贴政策；
2、生猪标准化规模养殖场建设扶持奖励政策；
3、能繁殖猪保险政策；
4、贷款优惠政策 ；
5、国家在猪肉价格大幅下降以后出手收储政策；
为了刺激养猪积极性，打压政府当年出台了很多政策扶持养猪，特别是针对养殖大户。
这一系列政策很快就见效了，猪肉价格后来真的就下落了。在低位震荡好几年，即使蔬菜、粮食价格后来不断新高，猪肉价格还是相对稳定。特别是最近2年多，猪肉价格长期低位盘整，经常听到新闻说猪肉价格到达盈亏线附近。
春节是猪肉的传统旺季，但今年春节前，猪肉却反而开始不断下跌，春节过后不久，猪肉马上开始大幅下跌，跌幅还比较大。即使发生了禽流感也没有任何上涨的迹象。部分养殖户又将面临亏损。
实际最近几年，猪肉价格一直在低位运行，即使饲料很人工成本大幅上涨，国家持续不断的收储也没有能带动猪肉价格大幅上涨。
为什么最近猪肉会一反常态的大幅下跌呢？原因当然很简单，就是市场出现了严重的供过于求。那为什么会出现这么严重的供过于求呢？这实际就是政策的后遗症了。具体原因如下：
2007年——2008年出现的猪肉大涨，让老百姓怨声载道。政府紧急出台了很多政策提高养殖者的积极性，供应大幅增加，猪肉价格下跌。但因为政府担心猪肉价格下跌导致养殖户亏损再次打击养殖积极性。实行了大规模的收储政策。一旦猪肉价格接近盈亏线，政府就开始大规模收储。政府收储让本来供过于求的市场很快扭转，猪肉价格再次反弹，2011年7月猪肉价格再创新高，一旦猪肉价格上涨幅度过高，政府再抛售猪肉抑制猪肉价格过度上涨。这样的政策好像是在保护养殖户，同时也保护了消费者。政府低吸高抛的收储也赚钱了。
这个政策看起来非常完美。但却酝酿了巨大的后遗症。因为这个政策破坏了市场本身的规律，市场本身的规律是：
供不应求——价格上涨——生产增加、需求减少——供过于求——价格下跌——生产减少、需求增加——供不应求—— 不断反复循环
由于政府实行的政策，导致养猪从高风险变成了稳定赚钱。每当猪肉价格接近盈亏线，政府立马出手收储推高猪肉价格，加上政府的养猪其它优惠政策，导致养猪成为稳赚不赔的投资。市场失去了减少供应的机制，而长期稳定的价格让需求的调解机制失效。
最初3年，因为猪肉过剩并不太严重，政府收储对市场供求影响很大。所以，政府一旦启动收储能很快的拉升猪肉价格。但这种无风险的养殖投资，会吸引了越来越多的资金投资养猪行业，2008年
高盛养猪，2012年武钢养猪。投资的不断增加推动猪肉供应量不断增加。养殖的增加导致中国大豆需求量不断创新高，2013年中国进口大豆量已经达到6340万吨的纪录新高。而豆粕价格更是上涨的惊人，居然接近大豆的价格。最高时候豆粕曾经达到4300元每吨的价格。而国内钢铁价格却只有3400元每吨，难怪钢铁行业的人叹息说，钢材连豆渣都不如。
国家收储政策还直接影响了养殖者的心理预期，比如：只要猪肉接近盈亏线，因为预期政府会开始收储推高猪肉价格，养殖户就自动推迟出栏时间。在政府收储，养殖户推迟出栏时间的共同作用下，猪肉价格多次出现碰到盈亏线就开始明显反弹。
在中国经济下滑，各行各业产能明显过剩，利润不断下滑的情况下。养猪这种稳定盈利的预期导致投资开始大幅增加。2011年7月猪肉创新高以后，2年多来，在劳动力和饲料成本大幅上涨的情况下，猪肉也没有像样的上涨过，依然出现持续震荡下跌。
2014年2月19日，国家发改委网站发布了“积极准备启动猪肉收储”消息，但是，沈阳晚报、沈阳网记者发现这一信息已经发出数日，但猪肉价格并没有立即止跌。
为什么这次猪肉下跌速度这么快，而且在政府发出收储通知以后，市场居然没有什么反应呢？原因很简单，因为猪肉市场供应过剩已经非常严重了，加上以前的几次收储政策虽然短期提升了一点猪肉价格，但很快又进入下跌通道。收储对市场价格的提升幅度越来越小。而养殖户延迟养殖导致的成本增加甚至超过了反弹的价格。由于价格持续的低位，国家常年大量收储，但抛售的却很少，导致政府收储猪肉的库存越来越大，时间越来越长。最后，政府收储的能力就越来越小了，对市场的调控能力也就不断的下降。
政府过度干预养猪，破坏市场供求关系的调解功能。价格才是最主要的调控能力。政府人为的过度控制价格，或者短期改变市场的供求。虽然短期能减少市场价格的波动，但会让市场走向极端。保护价格就等于在保护供应。
今天中国产能全面过剩，很多行业非常不景气。这和政府的过度干预经济有密切的关系。光伏产能足够满足全世界的需求，钢铁产能能满足全世界三分之二以上的需求。这些都是政府过度干预的结果。政府过度干预，不仅浪费了纳税人资金，更导致了社会资源和人力的浪费。同时破坏了优胜劣汰的市场规则，妨碍了社会整体生产率和科技水平的提高。进而阻碍创新速度的提高。
当然，我并不是完全反对政府干预经济，但干预经济的前提是不能破坏市场本身的运行规律。在产能过剩的情况下，政策不能影响供应的减少或者需求的增加；在供不应求的情况下，政策不能影响供应的增加和需求的减少；这样才能防止产能过剩被大量累计。只有在市场出现极端情况的时候政府才需要出手干预。比如：美国政府干预
美国金融和股市的时候，是在美国股市和金融资产被严重低估情况下干预的，后来证明，美国政府的干预反而获利不菲。而中国当年在股市高位，大量股票被严重高估的时候就多次出现政府干预，政府干预不仅没有阻止股市的下跌，反而把自己的投资套进去了。
汇金公司多次接盘外资抛售的银行股票，让外国投资者获利巨大，而自己却套进去了。必须让投资者为自己的行为承担主要负责，而不是政府主要买单。因为投资者如果不能为自己的错误买单，投资者就不可能认识到错误，他们就会继续犯错，直到有一天政府无法承担他们错误的结果为止。
中国房地产早就出现了严重的过剩，但银行大量贷款透支了未来需求，并放大了社会投资和投机需求。地方政府利用各种政策逼迫和诱导大量人提前买房，负利率导致的恐慌性购房，实际也是透支为了需求。
而政府通过控制土地供应节奏和放任炒作囤积土地，达到短期内减少和延后房屋的有效供应增加。通过持续的房价不断上涨导致投机和投资者泛滥。大量的囤积扭曲了市场的实际供求关系。掩盖了已经严重过剩的房地产问题。而高房价最终无法阻止供应的快速增加，并最终导致真实需求的不断相对下滑。在房地产上面，政府已经不仅仅是政策干预的问题了，他们甚至自己亲自上阵。房地产的过剩已经到了骇人听闻的地步，房地产崩盘已经无法避免，一旦房价出现下跌，房地产及相关产业投资必将大幅下滑。这些行业的萎缩对中国的经济打击将是灾难性的。政策的过度干预和扭曲是这场灾难的制造和推动者。
猪肉市场的过剩已经非常严重了，政府收储的能力越来越弱了。现在减少产能的唯一办法就是让养殖户亏损，让部分管理水平差的养殖户不得不退出这个行业。如果我推测的不错，猪肉价格最近将出现明显的下跌，很多养殖户将不得不承受很大的经济损失。政府最后还是救不了这些人。市场的作用最终还是会发挥其应有的规则。而且压抑的越久，市场爆发的力量反而越大。任何以为自己能超越经济规律的人，最后反而会受到经济规律更加严厉的惩罚。
新手1978
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