百万实盘 中长线价值投资之路

下面说一下对估值的分析。
(1)美股光伏中概股现在还是被低估的。
光伏中概股这两年的估值是很低的，基本相当于垃圾股。今年以来估值迅速修复，龙头股一般都涨了两三倍，比如英利现在市值是75亿。
但是仔细想想，英利现在的估值还是很低的，A股里的中青宝年营业额不到英利的1/100，市值却和英利差不多。
而且2007年最高位时，英利股价达到38美元，现在股价仍然只有8美元，只是最高位的1/5。而英利的电站业务做起来之后，盈利状况是有远超06，07年水平的。
美国Sun Power今年股价涨了5倍了，但和2007年最高点(138美元)相比，现在的股价(34美元)也只是其1/4。
(2)行业拐点才刚刚出现，未来A股光伏还有源源不断的潜力可挖。
这一轮光伏行业复苏，是美国，中国，日本的市场需求带动的。欧洲现在太阳能电站投资减速，但美，中，日三国都把扩大太阳能发电做为国家的一个新经济增长点，做为国策在推。
美国和中国的市场容量都能比得上一个欧洲，日本也能抵上小半个欧洲。简单设想一下，对于全球光伏市场来说，大家不是在抢已有的蛋糕，而是新增了好几块蛋糕，每一块都有以前那块大。
(3)鉴于以上分析，如果国内光伏政策都得到落实，电站建设按现在的计划推进，在未来一到两年里，以天威英利为代表的光伏美股仍有2－3倍的涨幅空间，A股的航天机电和中利科技仍有超过1倍的涨幅空间。

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我研究了一下美股和A股光伏的财务比较。选取A股龙头航天机电，美股中概龙头天威英利(NYSE:YGE)，美股龙头Sun Power(NYSE:SPW)。


先罗列一下数据，美元计价的数据均已用最新汇率换算成人民币：
(1)市值：航天125亿，英利75亿，SunPower334亿
(2)年初以来涨幅：航天86％，英利246％，SunPower511％
(3)2012年经营情况：
营业额：航天15亿，英利114亿，SunPower147亿。2012年利润：航天亏9亿，英利亏32亿，SunPower亏21亿
(4)2013年第一季度经营情况：
航天盈利5000万，英利亏6.4亿，SunPower亏3.8亿。
(5)2013年第二季度经营情况：三家公司业绩均有大幅改善。航天单季盈利翻倍，英利单季亏损减半，SunPower单季扭亏。
航天盈利1.2亿，英利亏3.3亿，SunPower亏3.8亿。

美国上市的光伏中概股估值远低于国内光伏概念，楼主怎么看？

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呵呵，共勉！

牛逼！我成碧娥佩服你。太阳能是我准备翻番的重要板块
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具体情况具体分析。兄问的是哪几只股？

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不是的，个股走势各异是市场从龙头向周边逐步发掘的过程。光伏板块最开始启动的是隆基股份和阳光电源，9月份开始轮到航天机电和特变电工，再到10月份的中利科技。到现在，龙头股都涨了一轮了，正好最近大盘调整，所以前期龙头股开始下跌，同时市场开始寻找那些还没有涨起来的光伏股，比如这两天逆市上涨的向日葵，海润光伏，中环股份，亿晶光电，综艺股份。 

光伏牛市仍然刚刚开始。 
短线高手可以在龙头股和周边股之间换股，最大程度获取利润；不能随时看盘的朋友，拿稳了龙头股不动就行了。牛市最忌胡乱换股。

@kfpanda  兄好， 光伏上游企业涨幅不大，有没有机会？

同板块的个股走势各异，是否可以认为市场对这个版块还未形成共识呢？

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亿晶光电业绩也在恢复，市值只有67亿，且在大力推进电站建设项目，我也很看好。