北大荒有什么秘密
在司马邑的内心里，目前A股既有几千只股票中，北大荒是少数具有绝对价值的股票，这个认识不因为2013年第一季度国内公募基金经理们对北大荒的集中抛售而改变。有些博友很在意基金们对北大荒的增减仓行为，既然如此，司马邑就提几个问题供大家参考。
1、最近三年，以北大荒公开的定期报告数据为准，2010年12月底是基金们持有北大荒股票仓位最大的时候，彼时
中信证券、
太平洋保险、南方隆元基金三家机构持有北大荒1.59亿股，国内机构（券商、保险公司和公募基金等非私募资金）共计持有北大荒过票超过2亿股，对应的北大荒股票股东户数是149395人；2013年第一季度末，这些国内非私募资金已经几乎全线出局，券商、保险公司和公募基金持有北大荒股票总数很可能不到5000万股了，也就是说这两年多以来，三类机构前后累计抛出了至少1.5亿股北大荒股票，但是截至2013年第一季度末，北大荒的股东户数是140187人，三类机构大肆清仓北大荒股票达到至少1.5亿股而股东户数反而累计减少了9000多户，这是怎么回事？除了巴菲特和比尔盖茨共同捐资的比尔梅林达基金（属于QFII）接走了1000万股，国内三类主流机构和9000散户的北大荒股票流入了谁的手中？
2、去年年底，本博的一位博友曾经告诉我，他两年前在15元左右疯狂买入大约50万股北大荒股票，当时疯狂买入的一个重要理由就是机构们在大幅增仓北大荒，尤以中信证券增仓至7000万股最具吸引力，然后呢，不久北大荒就一路下跌，一直被套着，不知道前两天当他看到三类机构几乎清一色甩卖北大荒的时候，是否在周四和周五也跟着甩卖北大荒木有。这位博友的教训在于没有独立思考问题，坦率地说，司马邑认识不少国内基金界朋友，三类机构的体制和基金管理人定期绩效考核制度注定了他们只能成为价值的追随者，而很难成为价值的发现者和挖掘者，更难以做到像比尔梅林达基金那样任凭北大荒最近半年多利空消息一个接一个没完没了的狂轰滥炸我行我素地持股不动，所以有时候散户们跟着基金仓位的变动买卖股票的确能捞到实惠，但是有时候却吃尽苦头；在一个股票的顶部区域，我们经常可以看到基金云集，而在一个股票的历史大底，人们经常可以看到基金远去的身影，只有在一个股票主升段的中途，跟随基金买入才会经常让我们尝到甜头。
3、中国未来10年的最大趋势可能是农地金融化，农地金融化必然带来农地价值市场化。农地租金、农地权证质押贷款，资金不断流入农地是未来可预期的现实趋势。这个趋势不是司马邑个人私下瞎猜想，而是当今总理大人正在着手实施的国政方向，现在是全国推行农地确权，确权以后会做什么？
4、吃、住是人类最基本的需求，吃住对应的资产也是人类最有永恒价值的资产。现在有钱人讲资产配置，中国18亿亩农田你配置了几亩几分？早期深圳本地的农民们什么都不干就发家致富了，因为老天爷眷顾他们让他们天然得变成了城市土地的拥有者之一。
5、看到一个数据，日本城市农地（日本有城内农田哦）价格大约是30美元/平方米，日本全国的平均农地价格是10-12美元/平方米。
6、北大荒的大米，有没有升值潜力？大家可以把北大荒的大米与泰国米比较，与进口的日本大米比较，反正司马邑这么多年来一直就在吃东北的大米，因为东北大米性价比最好。
7、北大荒目前的短板是体制和效率，这个是人尽皆知的问题，在北大荒问题大暴露之前，司马邑2012年7月份博文中就已经明确点到了；意识到这种问题，司马邑还坚持认为北大荒是最有价值的股票，是不是司马邑智商有问题呢？北大荒的管理问题不过是中国特色社会主义现象的一个缩影，北大荒的问题在国有控股的上市公司中是普遍存在的，只有炸弹引爆了才是真正安全的。如今中国股市为什么走的那么糟糕？而先后爆发次贷危机和主权信用危机的欧美股市为什么走得那么好，理由很简单:人家的炸弹引爆了，而核心竞争力本身就有优势。同理，北大荒的核心价值本身搁在那里，炸弹引爆了，此时才是北大荒最安全的时期。
8、北大荒未来的价值亮点是什么？金融业务!目前北大荒在担保典当行业试水，司马邑认为这个方向最适合北大荒的优势条件，关键是管理和制度要配套跟上！北大荒未来可能会从事大规模金融租赁业务，随着全国农地确权的推行，农地权证是可以作为最佳融资信用的，而北大荒的1000万亩优质农地不仅规模非常庞大而且信用期限几近永恒，随着全国土地流转制度的普及，北大荒从事大金融租金业务将是时代发展的必然选项。
9、在司马邑眼里，北大荒股票筹码正在变成中国股市里难得一遇的稀缺筹码，在未来若干年，北大荒股票的稀缺性将会逐渐显露出来。这与中国股市股票供应总量供过于求明显不同。前面说过了，三类机构超过1.5亿股的筹码释放出来，被谁接走了，是不是被珍惜北大荒股票筹码的真正有钱人接走了？将来基金们想重新要回这些股票，未必能有那么低廉的价格成本了。
10、本博文仅代表司马邑的个人认知，不代表正确，更不是推荐建议。同时，司马邑已经多次在本博客强调：北大荒股票不适合短期投资者和短线投机者，甚至不适合受制于短期投资绩效考核制度的基金经理们。
纷飞翅V
43
评论(731)
收藏
展开
