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潜龙在渊之----------北大荒!

13-09-13 08:42 57709次浏览
纷飞翅V
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本文转自司马邑先生新浪博客

十年前,2002年的时候,那时候司马邑还在某券商上班。当时有两只股票被司马邑认定为是最有长线价值,一个是北大荒 ,一个是贵州茅台 。2002年夏天,北大荒市值大约90邑元,贵州茅台市值比北大荒略小一点,差不多是80多亿吧。这两个股票也都曾经推荐给股民,但是感兴趣的人极少,因为2002年,股民们最感兴趣的还是诸如IT类的科技公司,比尔盖茨通过IT创新成为世界首富的号召力,已经彻底渗入资本市场的神经。更有意思的是,对贵州茅台兴趣的比对北大荒感兴趣的更少,理由嘛,一是绝对股价太高,再一可能就是中国白酒是个非常古老的行业,与证券市场时髦的朝阳行业相距实在太远了。

十年后的今天,贵州茅台成为了市值高达2500亿的公司,而北大荒市值依然在120多亿。一个荣升天堂,一个依然在地上趴着。一个贵州茅台的价值已经相当于20个北大荒了,多少有一些不可思议吧!

我们不用分析贵州茅台这10年是如何成长起来的,这种成长也是实实在在的,只是这种成长远远超越了当初司马邑的判断,以致于司马邑自己也错过了贵州茅台长达10年的大牛途。但是贵州茅台酒即使是天上的玉液,司马邑也不相信一个贵州茅台价值等于20个北大荒,它再怎么稀缺,也不过是个酒厂而已嘛。

中国经济的发展与贵州茅台优质白酒生产规模的扩张无疑是贵州茅台持续增长的基石,但是不管你愿不愿意承认,贵州茅台公司其实和房价一样,是中国这十年人民币纸币泡沫的最大受益者,其受益程度甚至远远超越房价。在过去的十年尤其是最近6年,人民币对外升值对内贬值,而贵州茅台基本无须出口,人民币对外升值对茅台毫无影响,但是人民币对内贬值却让茅台酒数倍收益。在纸币泡沫化过程中高端商品因为稀缺性其价格泡沫化的程度一般都数倍甚至数十倍于纸币泡沫,例如某些稀缺的木头可以在1-2年内价格暴涨几十倍甚至几百倍。

这一切,几乎都集中在过去10年里发生。2001年8月底贵州茅台上市后,碰上A股熊市,贵州茅台上市后第一年,其跌幅大于同期上证综指,这多少隐含了彼时大家还不怎么看好贵州茅台。贵州茅台日渐被投资者看好,应该是2002年以后的事情了。



茅台酒是世界上最著名的三大白酒之一,而北大荒是世界上三个最优质的土壤带之一,有点意思哦。



同样是国有控股,10年前贵州茅台价值甚至略低于北大荒,10年后的今天已经等值于20个北大荒了。这个多少有些不可思议。
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评论(731)
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热门 最新
九哥

13-11-08 09:25

0
被抢了
不会高抛低吸

13-11-08 09:17

0
北大荒被证监会调查 地租收入每年被截流十几亿---------百度一下,多家媒体转载。

中联重科之后,还有记者敢乱讲吗?还有媒体敢乱发吗?
没有底气的话,媒体是不敢乱讲的,我相信。
纷飞翅V

13-11-08 09:16

0
看看今天是弱智多还是聪明人多
九哥

13-11-08 09:12

0
注定低开
frejee

13-11-08 09:05

0
MD 又来 哐当一声??
yureee

13-11-08 09:04

0
大好事
纷飞翅V

13-11-08 08:33

0
现在热闹起来了
看不懂的,你该卖就卖
北大荒的不用我解释
但是,最近有很多人清仓的
低开高开都不会阻止他们重新站到北大荒的队伍里来
这部分人就是认为利好,也要在嘴上说是利空
纷飞翅V

13-11-08 08:25

0
北大荒被证监会调查 地租收入每年被截流十几亿2013年11月08日 02:04  上海证券报  我有
 近日,北大荒涉嫌信披违规被证监会立案调查。尽管公司公告未提及原因,但记者了解到,其遭调查或因如下事项:作为北大荒主要营收来源,地租收入每年被大股东“截流”达十几亿元,这部分收入始终没有计入上市公司的财务报表。此外,北大荒集团政企不分的积弊,造成北大荒上市公司承担了本不该承担的历史包袱。

  ⊙记者 郭成林 ○编辑 全泽源

  北大荒今日公告,11月7日收到证监会《调查通知书》。因公司信披涉嫌违反证券法律法规,证监会决定对公司进行立案调查。

  北大荒此次具体是哪些内容违反了相关法规而为何被立案调查?公告并未提及。

  据记者了解,作为北大荒主要营收来源的地租收入,每年被大股东“截流”达十几亿元,这部分收入始终没有计入上市公司的财务报表。

  查阅资料,北大荒的主营业务为地租收入,来源于旗下的16个农场分公司。这些农场分公司从北大荒上市之初开始,政企难分问题就一直贯穿始终,这为后来的大股东“截流”地租埋下隐患。

  1998年,北大荒集团发起设立北大荒农业股份有限公司(即上市公司),集团持股66.14%。北大荒集团从下属的103家农场中,选择资产情况较好且相对集中的16家农场进行改制重组并注入上市公司。

  按照上市时的约定,上述16家农场被划分成分公司和存续农场两部分后,实行机构、人员、资产、财务、业务“五分开”,各自独立核算,独立承担责任和风险。
  但随着时间的推移,“五分开”无法严格执行。尤其在管理人员和资产、财务方面,分公司和存续农场之间难以划清。

  1998年北大荒上市之初,农地租金一年大约10元/亩,一年获取的农地租金1亿元左右。但近五年来,全国农地租金大幅上涨,土地承包费已成为上市公司乃至北大荒集团最主要的利润来源。据计算,2012年北大荒上市公司的地租收收入应达到37亿元。

  另一方面,大股东侵占上市公司地租收入,或仅仅是北大荒诸多问题的冰山一角。北大荒集团政企不分的积弊,造成北大荒上市公司承担了本不该承担的历史包袱,其与大股东之间的地租收入分配也因此陷入僵局。

  此外,对市场而言,另有值得一提的是,此前土地流转概念饱受追捧。北大荒,中农资源海南橡胶亚盛集团辉隆股份大湖股份吉林森工新华联等等一批公司轮番暴涨。如今,随着北大荒被出示黄牌,相关股票或遇冷。
纷飞翅V

13-11-08 08:00

1
楼上的,北大荒是价值回归!媒体和监管闹的越大对大荒的利好就越大
大荒早就和土改股分道了
单公子2010

13-11-08 07:08

0
土改还没开会已经玩玩,
其它概念估计也快了,
小心为上!
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